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《初級風險管理》三色筆記

目錄

第 01 章 風險管理基礎(chǔ)................................................................................................... 1

第 02 章 風險管理體系.................................................................................................12

第 03 章 信用風險管理.................................................................................................19

第 04 章 市場風險管理.................................................................................................37

第 05 章 操作風險管理.................................................................................................47

第 06 章 流動性風險管理.............................................................................................58

第 07 章 國別風險管理.................................................................................................68

第 08 章 聲譽風險與戰(zhàn)略風險管理............................................................................71

第 09 章 其他風險管理.................................................................................................76

第 10 章 壓力測試......................................................................................................... 82

第 11 章 資本管理......................................................................................................... 87

第 12 章 銀行監(jiān)督管理.................................................................................................94

注：

1.紅色表示重點知識點，為高頻考點

2.藍色表示熟記知識點，為?？键c

3.黑色為了解知識部分，只需了解

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《初級風險管理》三色筆記

目錄

第 01 章 風險管理基礎(chǔ)................................................................................................... 1

第 02 章 風險管理體系.................................................................................................12

第 03 章 信用風險管理.................................................................................................19

第 04 章 市場風險管理.................................................................................................37

第 05 章 操作風險管理.................................................................................................47

第 06 章 流動性風險管理.............................................................................................58

第 07 章 國別風險管理.................................................................................................68

第 08 章 聲譽風險與戰(zhàn)略風險管理............................................................................71

第 09 章 其他風險管理.................................................................................................76

第 10 章 壓力測試......................................................................................................... 82

第 11 章 資本管理......................................................................................................... 87

第 12 章 銀行監(jiān)督管理.................................................................................................94

注：

1.紅色表示重點知識點，為高頻考點

2.藍色表示熟記知識點，為?？键c

3.黑色為了解知識部分，只需了解

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第 01 章 風險管理基礎(chǔ)

1.1 商業(yè)銀行風險

一、風險

（一）風險

風險：“未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性”。

風險既可能帶來收益，也可能造成損失。

（二）商業(yè)銀行風險

本書所稱風險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，因不確定性因素的影響，而遭受經(jīng)濟損失或不能

獲取額外收益的可能性。（特指“商業(yè)銀行風險”）

二、收益

1.收益：指商業(yè)銀行通過發(fā)放貸款、進行投資、開展金融產(chǎn)品交易、為客戶提供金融服務(wù)所

獲得的盈利。

2.性質(zhì)

（1）內(nèi)容及原因

由于風險的存在，商業(yè)銀行所獲收益具有不確定性。

（2）方法論意義

在風險管理實踐中，為了對這種不確定收益進行計量和評估，通常需要計算未來預(yù)期收益（或

期望收益）。

三、損失

（一）損失的重要性

針對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特殊性，從其內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的角度，要更加關(guān)注風險可能造

成的損失。

因此，商業(yè)銀行的風險管理重在分析不同風險狀況或條件下，商業(yè)銀行可能遭遇的損失規(guī)模，

以及損失發(fā)生的可能性（在統(tǒng)計上稱為概率）。

（二）風險與損失

嚴格地說，損失是一個事后概念，反映風險事件發(fā)生后所造成的實際結(jié)果；風險卻是一個明

確的事前概念，反映損失發(fā)生前事物發(fā)展狀態(tài)，在風險定量分析中可以采用概率和統(tǒng)計方法

計算出損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

（三）損失的分類

在實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為

1.預(yù)期損失

預(yù)期損失是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中基于歷史數(shù)據(jù)分析可以預(yù)見到的損失，通常為一定歷史時

期內(nèi)損失的平均值（有時也采用中間值）。

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第 01 章 風險管理基礎(chǔ)

1.1 商業(yè)銀行風險

一、風險

（一）風險

風險：“未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性”。

風險既可能帶來收益，也可能造成損失。

（二）商業(yè)銀行風險

本書所稱風險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，因不確定性因素的影響，而遭受經(jīng)濟損失或不能

獲取額外收益的可能性。（特指“商業(yè)銀行風險”）

二、收益

1.收益：指商業(yè)銀行通過發(fā)放貸款、進行投資、開展金融產(chǎn)品交易、為客戶提供金融服務(wù)所

獲得的盈利。

2.性質(zhì)

（1）內(nèi)容及原因

由于風險的存在，商業(yè)銀行所獲收益具有不確定性。

（2）方法論意義

在風險管理實踐中，為了對這種不確定收益進行計量和評估，通常需要計算未來預(yù)期收益（或

期望收益）。

三、損失

（一）損失的重要性

針對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特殊性，從其內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的角度，要更加關(guān)注風險可能造

成的損失。

因此，商業(yè)銀行的風險管理重在分析不同風險狀況或條件下，商業(yè)銀行可能遭遇的損失規(guī)模，

以及損失發(fā)生的可能性（在統(tǒng)計上稱為概率）。

（二）風險與損失

嚴格地說，損失是一個事后概念，反映風險事件發(fā)生后所造成的實際結(jié)果；風險卻是一個明

確的事前概念，反映損失發(fā)生前事物發(fā)展狀態(tài)，在風險定量分析中可以采用概率和統(tǒng)計方法

計算出損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

（三）損失的分類

在實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為

1.預(yù)期損失

預(yù)期損失是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中基于歷史數(shù)據(jù)分析可以預(yù)見到的損失，通常為一定歷史時

期內(nèi)損失的平均值（有時也采用中間值）。

2

商業(yè)銀行通常采取提取損失準備金和沖減利潤方式應(yīng)對和吸收預(yù)期損失。（流量）

2.非預(yù)期損失

非預(yù)期損失是指利用統(tǒng)計分析方法（在一定的置信區(qū)間和持有期內(nèi)）計算出的對預(yù)期損失的

偏離，是商業(yè)銀行難以預(yù)見到的較大損失。

商業(yè)銀行通常利用資本金應(yīng)對非預(yù)期損失。（存量）

3.災(zāi)難性損失

災(zāi)難性損失是指超出非預(yù)期損失之外的可能威脅到商業(yè)銀行安全性和流動性的重大損失。

對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，如地震、火災(zāi)等，可通過購買商業(yè)保險轉(zhuǎn)移風險。

但對于因衍生產(chǎn)品交易等過度投機行為造成的災(zāi)難性損失，則應(yīng)當采取嚴格限制高風險業(yè)務(wù)

/行為的做法加以規(guī)避。

四、商業(yè)銀行風險的主要類別

商業(yè)銀行作為經(jīng)營風險的特殊機構(gòu)，為了有效識別、計量、監(jiān)測和控制風險，必須對其所面

臨的各種風險進行正確分類。

根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征及誘發(fā)風險的原因，通常將商業(yè)銀行面臨的風險劃分為八類，分別

為：信用風險、市場風險、操作風險、法律風險、流動性風險、國別風險、聲譽風險與戰(zhàn)略

風險。

（一）信用風險

信用風險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)

品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險。

1.傳統(tǒng)上，信用風險是債務(wù)人未能如期償還債務(wù)而給經(jīng)濟主體造成損失的風險，因此又被稱

為違約風險。

隨著金融市場的發(fā)展及對信用風險認識的深入，當債務(wù)人或交易對手的履約能力不足即信用

質(zhì)量下降時，市場上相關(guān)資產(chǎn)的價格隨之降低，這種情況的發(fā)生就會被認定債務(wù)人或交易對

手出現(xiàn)信用風險。

2.信用風險來源

對大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最主要的信用風險來源。但事實上，信用風險既存在于傳統(tǒng)

的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔保、貸款承諾及衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)

中。

3.信用風險的影響

信用風險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而言，

信用風險造成的損失最多是其債務(wù)的全部賬面價值；而對衍生產(chǎn)品而言，對手違約造成的損

失雖然會小于衍生產(chǎn)品的名義價值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價值通常十分巨大，因此潛在的

風險損失不容忽視。

4.信用風險特征

2

商業(yè)銀行通常采取提取損失準備金和沖減利潤方式應(yīng)對和吸收預(yù)期損失。（流量）

2.非預(yù)期損失

非預(yù)期損失是指利用統(tǒng)計分析方法（在一定的置信區(qū)間和持有期內(nèi)）計算出的對預(yù)期損失的

偏離，是商業(yè)銀行難以預(yù)見到的較大損失。

商業(yè)銀行通常利用資本金應(yīng)對非預(yù)期損失。（存量）

3.災(zāi)難性損失

災(zāi)難性損失是指超出非預(yù)期損失之外的可能威脅到商業(yè)銀行安全性和流動性的重大損失。

對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，如地震、火災(zāi)等，可通過購買商業(yè)保險轉(zhuǎn)移風險。

但對于因衍生產(chǎn)品交易等過度投機行為造成的災(zāi)難性損失，則應(yīng)當采取嚴格限制高風險業(yè)務(wù)

/行為的做法加以規(guī)避。

四、商業(yè)銀行風險的主要類別

商業(yè)銀行作為經(jīng)營風險的特殊機構(gòu)，為了有效識別、計量、監(jiān)測和控制風險，必須對其所面

臨的各種風險進行正確分類。

根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征及誘發(fā)風險的原因，通常將商業(yè)銀行面臨的風險劃分為八類，分別

為：信用風險、市場風險、操作風險、法律風險、流動性風險、國別風險、聲譽風險與戰(zhàn)略

風險。

（一）信用風險

信用風險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)

品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險。

1.傳統(tǒng)上，信用風險是債務(wù)人未能如期償還債務(wù)而給經(jīng)濟主體造成損失的風險，因此又被稱

為違約風險。

隨著金融市場的發(fā)展及對信用風險認識的深入，當債務(wù)人或交易對手的履約能力不足即信用

質(zhì)量下降時，市場上相關(guān)資產(chǎn)的價格隨之降低，這種情況的發(fā)生就會被認定債務(wù)人或交易對

手出現(xiàn)信用風險。

2.信用風險來源

對大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最主要的信用風險來源。但事實上，信用風險既存在于傳統(tǒng)

的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔保、貸款承諾及衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)

中。

3.信用風險的影響

信用風險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而言，

信用風險造成的損失最多是其債務(wù)的全部賬面價值；而對衍生產(chǎn)品而言，對手違約造成的損

失雖然會小于衍生產(chǎn)品的名義價值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價值通常十分巨大，因此潛在的

風險損失不容忽視。

4.信用風險特征

3

與市場風險相比，信用風險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風險特征。

5.結(jié)算風險

作為一種特殊的信用風險，結(jié)算風險是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另

一方發(fā)生違約的風險。

（二）市場風險

1.市場風險概述

市場風險是指金融資產(chǎn)價格和商品價格的波動給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風

險。

市場風險包括利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險。

2.市場風險特征與管理

相對于信用風險而言，市場風險具有數(shù)據(jù)充分且易于計量的特點，更適于采用量化技術(shù)加以

控制。

由于市場風險主要來自所屬經(jīng)濟體，因此具有明顯的系統(tǒng)性風險特征，難以通過在自身經(jīng)濟

體內(nèi)分散化投資完全消除。國際金融機構(gòu)通常采取分散投資于多國金融市場的方式降低系統(tǒng)

性風險。

（三）操作風險

1.操作風險概述

操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失

的風險，包括法律風險，但不包括聲譽風險和戰(zhàn)略風險。

操作風險可分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事件四大類別，表現(xiàn)形式主要有：

（1）員工方面表現(xiàn)為職員欺詐、失職違規(guī)、違反用工法律等；

（2）內(nèi)部流程方面表現(xiàn)為流程不健全、流程執(zhí)行失敗、控制和報告不力、文件或合同缺陷、

擔保品管理不當、產(chǎn)品服務(wù)缺陷、泄密、與客戶糾紛等；

（3）系統(tǒng)方面表現(xiàn)為信息科技系統(tǒng)和一般配套設(shè)備不完善；

（4）外部事件方面表現(xiàn)為外部欺詐、自然災(zāi)害、交通事故、外包商不履責等。

2.操作風險特征

與市場風險主要存在于交易賬戶和信用風險主要存在于銀行賬戶不同，操作風險廣泛存在于

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個領(lǐng)域，具有普遍性和非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。

3.操作風險管理

商業(yè)銀行之所以承擔操作風險是因為其不可避免，對其進行有效管理通常需要較大規(guī)模的投

入，因此應(yīng)控制好操作風險管理的成本收益率。

（四）法律風險

1.內(nèi)涵

法律風險是指商業(yè)銀行因日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動無法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致不能履行合同、

3

與市場風險相比，信用風險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風險特征。

5.結(jié)算風險

作為一種特殊的信用風險，結(jié)算風險是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另

一方發(fā)生違約的風險。

（二）市場風險

1.市場風險概述

市場風險是指金融資產(chǎn)價格和商品價格的波動給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風

險。

市場風險包括利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險。

2.市場風險特征與管理

相對于信用風險而言，市場風險具有數(shù)據(jù)充分且易于計量的特點，更適于采用量化技術(shù)加以

控制。

由于市場風險主要來自所屬經(jīng)濟體，因此具有明顯的系統(tǒng)性風險特征，難以通過在自身經(jīng)濟

體內(nèi)分散化投資完全消除。國際金融機構(gòu)通常采取分散投資于多國金融市場的方式降低系統(tǒng)

性風險。

（三）操作風險

1.操作風險概述

操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失

的風險，包括法律風險，但不包括聲譽風險和戰(zhàn)略風險。

操作風險可分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事件四大類別，表現(xiàn)形式主要有：

（1）員工方面表現(xiàn)為職員欺詐、失職違規(guī)、違反用工法律等；

（2）內(nèi)部流程方面表現(xiàn)為流程不健全、流程執(zhí)行失敗、控制和報告不力、文件或合同缺陷、

擔保品管理不當、產(chǎn)品服務(wù)缺陷、泄密、與客戶糾紛等；

（3）系統(tǒng)方面表現(xiàn)為信息科技系統(tǒng)和一般配套設(shè)備不完善；

（4）外部事件方面表現(xiàn)為外部欺詐、自然災(zāi)害、交通事故、外包商不履責等。

2.操作風險特征

與市場風險主要存在于交易賬戶和信用風險主要存在于銀行賬戶不同，操作風險廣泛存在于

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個領(lǐng)域，具有普遍性和非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。

3.操作風險管理

商業(yè)銀行之所以承擔操作風險是因為其不可避免，對其進行有效管理通常需要較大規(guī)模的投

入，因此應(yīng)控制好操作風險管理的成本收益率。

（四）法律風險

1.內(nèi)涵

法律風險是指商業(yè)銀行因日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動無法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致不能履行合同、

4

發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟損失的風險。

法律風險是一種特殊類型的操作風險，包括但不限于:

簽訂的合同因違反法律或者行政法規(guī)可能被依法撤銷或者確認無效；

因違約、侵權(quán)或者其他事由被提起訴訟或者申請仲裁，依法可能承擔賠償責任；

業(yè)務(wù)、管理活動違反法律、法規(guī)或者監(jiān)管規(guī)定，依法可能承擔刑事責任或者行政責任。

2.內(nèi)容

狹義上，法律風險主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行

力。

廣義上，與法律風險密切相關(guān)的還有合規(guī)風險等。

合規(guī)風險，是指商業(yè)銀行因沒有遵循法律、規(guī)則和準則可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大

財務(wù)損失和聲譽損失的風險。合規(guī)管理是商業(yè)銀行一項核心的風險管理活動。

3.特點

法律風險是一種特殊類型的操作風險，包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的

罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風險敞口。

在風險管理實踐中，商業(yè)銀行通常將法律風險管理歸屬于操作風險管理范疇。

（五）流動性風險

1.流動性風險概述

流動性是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的情況下，能夠以合理成本及時獲得充足

資金，以滿足資產(chǎn)增長或履行到期債務(wù)的能力。

流動性風險是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他

支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風險。

2.流動性風險特征

流動性風險是銀行所有風險中最具破壞力的風險。

幾乎所有摧毀銀行的風險都是以流動性風險爆發(fā)來為銀行畫上句號的。

流動性風險堪稱銀行風險中的“終結(jié)者”。

3.流動性風險成因

流動性風險與信用風險、市場風險和操作風險相比，形成的原因更加復(fù)雜，涉及的范圍更廣，

通常被視為一種多維風險。

流動性風險的產(chǎn)生除了因為商業(yè)銀行的流動性計劃不完善之外，信用、市場、操作等風險領(lǐng)

域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性不足，甚至引發(fā)風險擴散，造成整個金融系統(tǒng)出現(xiàn)

流動性困難。

4.流動性風險管理

因此，流動性風險管理除了應(yīng)當做好流動性安排之外，還應(yīng)當重視和加強跨風險種類的風險

管理。

4

發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟損失的風險。

法律風險是一種特殊類型的操作風險，包括但不限于:

簽訂的合同因違反法律或者行政法規(guī)可能被依法撤銷或者確認無效；

因違約、侵權(quán)或者其他事由被提起訴訟或者申請仲裁，依法可能承擔賠償責任；

業(yè)務(wù)、管理活動違反法律、法規(guī)或者監(jiān)管規(guī)定，依法可能承擔刑事責任或者行政責任。

2.內(nèi)容

狹義上，法律風險主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行

力。

廣義上，與法律風險密切相關(guān)的還有合規(guī)風險等。

合規(guī)風險，是指商業(yè)銀行因沒有遵循法律、規(guī)則和準則可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大

財務(wù)損失和聲譽損失的風險。合規(guī)管理是商業(yè)銀行一項核心的風險管理活動。

3.特點

法律風險是一種特殊類型的操作風險，包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的

罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風險敞口。

在風險管理實踐中，商業(yè)銀行通常將法律風險管理歸屬于操作風險管理范疇。

（五）流動性風險

1.流動性風險概述

流動性是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的情況下，能夠以合理成本及時獲得充足

資金，以滿足資產(chǎn)增長或履行到期債務(wù)的能力。

流動性風險是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他

支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風險。

2.流動性風險特征

流動性風險是銀行所有風險中最具破壞力的風險。

幾乎所有摧毀銀行的風險都是以流動性風險爆發(fā)來為銀行畫上句號的。

流動性風險堪稱銀行風險中的“終結(jié)者”。

3.流動性風險成因

流動性風險與信用風險、市場風險和操作風險相比，形成的原因更加復(fù)雜，涉及的范圍更廣，

通常被視為一種多維風險。

流動性風險的產(chǎn)生除了因為商業(yè)銀行的流動性計劃不完善之外，信用、市場、操作等風險領(lǐng)

域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性不足，甚至引發(fā)風險擴散，造成整個金融系統(tǒng)出現(xiàn)

流動性困難。

4.流動性風險管理

因此，流動性風險管理除了應(yīng)當做好流動性安排之外，還應(yīng)當重視和加強跨風險種類的風險

管理。

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從這個角度來說，流動性風險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營管理水平。

（六）國別風險

1.國別風險概述

國別風險是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟、政治、社會變化及事件，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人

或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付商業(yè)銀行債務(wù)，或使商業(yè)銀行在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭

受損失，或使商業(yè)銀行遭受其他損失的風險。

2.國別風險成因

借款人或國別風險可能由一國或地區(qū)經(jīng)濟狀況惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征

用、政府拒付對外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。

國別風險體系中的國家或地區(qū)，是指不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟體。中國的銀行業(yè)金融機構(gòu)在

進行國別風險管理時，應(yīng)當視中國香港、中國澳門和中國臺灣為不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟體。

（七）聲譽風險

1.聲譽風險概述

聲譽風險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負面

評價的風險。

2.聲譽風險特征

商業(yè)銀行通常將聲譽風險看作是對其經(jīng)濟價值最大的威脅。因為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)要求其

能夠維持存款人、借款人和整個市場的信心。這種信心一旦失去，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)及其所能

創(chuàng)造的經(jīng)濟價值都將不復(fù)存在。

3.聲譽風險成因

幾乎所有風險都可能影響商業(yè)銀行聲譽，因此聲譽風險也被視為一種多維風險。

4.聲譽風險管理

管理聲譽風險的主要方法：

（1）強化全面風險管理意識，改善公司治理和內(nèi)部控制，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽危機準備；

（2）確保其他主要風險被正確識別和優(yōu)先排序，進而得到有效管理。

（八）戰(zhàn)略風險

1.戰(zhàn)略風險概述

戰(zhàn)略風險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的過程中，因不適當?shù)陌l(fā)展規(guī)劃

和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風險。

戰(zhàn)略風險主要體現(xiàn)在四個方面：

一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性；

二是為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標而制定的經(jīng)營策略存在缺陷；

三是為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標所需要的資源匱乏；

四是整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。

5

從這個角度來說，流動性風險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營管理水平。

（六）國別風險

1.國別風險概述

國別風險是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟、政治、社會變化及事件，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人

或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付商業(yè)銀行債務(wù)，或使商業(yè)銀行在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭

受損失，或使商業(yè)銀行遭受其他損失的風險。

2.國別風險成因

借款人或國別風險可能由一國或地區(qū)經(jīng)濟狀況惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征

用、政府拒付對外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。

國別風險體系中的國家或地區(qū)，是指不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟體。中國的銀行業(yè)金融機構(gòu)在

進行國別風險管理時，應(yīng)當視中國香港、中國澳門和中國臺灣為不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟體。

（七）聲譽風險

1.聲譽風險概述

聲譽風險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負面

評價的風險。

2.聲譽風險特征

商業(yè)銀行通常將聲譽風險看作是對其經(jīng)濟價值最大的威脅。因為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)要求其

能夠維持存款人、借款人和整個市場的信心。這種信心一旦失去，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)及其所能

創(chuàng)造的經(jīng)濟價值都將不復(fù)存在。

3.聲譽風險成因

幾乎所有風險都可能影響商業(yè)銀行聲譽，因此聲譽風險也被視為一種多維風險。

4.聲譽風險管理

管理聲譽風險的主要方法：

（1）強化全面風險管理意識，改善公司治理和內(nèi)部控制，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽危機準備；

（2）確保其他主要風險被正確識別和優(yōu)先排序，進而得到有效管理。

（八）戰(zhàn)略風險

1.戰(zhàn)略風險概述

戰(zhàn)略風險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的過程中，因不適當?shù)陌l(fā)展規(guī)劃

和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風險。

戰(zhàn)略風險主要體現(xiàn)在四個方面：

一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性；

二是為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標而制定的經(jīng)營策略存在缺陷；

三是為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標所需要的資源匱乏；

四是整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。

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2.戰(zhàn)略風險成因

同聲譽風險相似，戰(zhàn)略風險也與其他主要風險密切聯(lián)系且相互作用，因此同樣是一種多維風

險。如果缺乏結(jié)構(gòu)化和系統(tǒng)化的風險識別和分析方法，深入理解并有效控制戰(zhàn)略風險是相當

困難的。

（九）其他風險

除了上述八大類主要風險，《巴塞爾資本協(xié)議》在不斷發(fā)展和完善過程中又提出了交易對手

信用風險、集中度風險、銀行賬簿利率風險等其他風險類別。

（十）總結(jié)

在商業(yè)銀行風險管理實踐中，這些風險通常交錯產(chǎn)生且相互作用。商業(yè)銀行應(yīng)當在有效管理

單一風險的基礎(chǔ)上，重視和加強對跨風險種類的風險管理，以真正實現(xiàn)全面風險管理。

五、系統(tǒng)性金融風險

國際金融危機之后，系統(tǒng)性金融風險和宏觀審慎監(jiān)管問題有待解決。監(jiān)管機構(gòu)認識到，應(yīng)當

以超越單一銀行資產(chǎn)負債表的視角來審視銀行的經(jīng)營行為。為了防范系統(tǒng)性金融風險，需要

對該風險進行識別和分析，并在必要時采取先發(fā)制人的行動。

（一）系統(tǒng)性金融風險的定義和特征

1.系統(tǒng)性金融風險概述

歐洲中央銀行認為，系統(tǒng)性金融風險會引起金融體系內(nèi)部的脆弱性、社會公共福利和經(jīng)濟增

長的波動，系統(tǒng)性金融風險也威脅到整個金融體系的穩(wěn)定，并影響國家對金融體系的信心。

系統(tǒng)性金融風險主要來源于時間和結(jié)構(gòu)兩個維度：

從時間維度看，系統(tǒng)性金融風險一般由金融活動的一致行為引發(fā)并隨時間累積，主要表現(xiàn)為

金融杠桿的過度擴張或收縮，由此導(dǎo)致的風險順周期的自我強化、自我放大。

從結(jié)構(gòu)維度看，系統(tǒng)性金融風險一般由特定機構(gòu)或市場的不穩(wěn)定引發(fā)，通過金融機構(gòu)、金融

市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施間的相互關(guān)聯(lián)等途徑擴散，表現(xiàn)為風險跨機構(gòu)、跨部門、跨市場、跨境

傳染。

2.系統(tǒng)性金融風險特征

與單個金融機構(gòu)風險或個體風險相比，系統(tǒng)性金融風險主要有四個方面的特征：

（1）復(fù)雜性、（2）突發(fā)性、（3）交叉?zhèn)魅拘钥?；波及范圍廣、（4）負外部性強

（二）系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測、評估和管理工具

1.系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測和評估

系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測重點包括宏觀杠桿率，政府、企業(yè)和家庭部門的債務(wù)水平和償還能力，

具有系統(tǒng)重要性影響和較強風險外溢性的金融機構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品和金融基礎(chǔ)設(shè)施等。

2.宏觀審慎政策工具

宏觀審慎政策工具主要用于防范金融體系的整體風險，具有"宏觀、逆周期、防傳染"的基本

屬性，這是其有別于主要針對個體機構(gòu)穩(wěn)健、合規(guī)運行的微觀審慎監(jiān)管的重要特征。

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2.戰(zhàn)略風險成因

同聲譽風險相似，戰(zhàn)略風險也與其他主要風險密切聯(lián)系且相互作用，因此同樣是一種多維風

險。如果缺乏結(jié)構(gòu)化和系統(tǒng)化的風險識別和分析方法，深入理解并有效控制戰(zhàn)略風險是相當

困難的。

（九）其他風險

除了上述八大類主要風險，《巴塞爾資本協(xié)議》在不斷發(fā)展和完善過程中又提出了交易對手

信用風險、集中度風險、銀行賬簿利率風險等其他風險類別。

（十）總結(jié)

在商業(yè)銀行風險管理實踐中，這些風險通常交錯產(chǎn)生且相互作用。商業(yè)銀行應(yīng)當在有效管理

單一風險的基礎(chǔ)上，重視和加強對跨風險種類的風險管理，以真正實現(xiàn)全面風險管理。

五、系統(tǒng)性金融風險

國際金融危機之后，系統(tǒng)性金融風險和宏觀審慎監(jiān)管問題有待解決。監(jiān)管機構(gòu)認識到，應(yīng)當

以超越單一銀行資產(chǎn)負債表的視角來審視銀行的經(jīng)營行為。為了防范系統(tǒng)性金融風險，需要

對該風險進行識別和分析，并在必要時采取先發(fā)制人的行動。

（一）系統(tǒng)性金融風險的定義和特征

1.系統(tǒng)性金融風險概述

歐洲中央銀行認為，系統(tǒng)性金融風險會引起金融體系內(nèi)部的脆弱性、社會公共福利和經(jīng)濟增

長的波動，系統(tǒng)性金融風險也威脅到整個金融體系的穩(wěn)定，并影響國家對金融體系的信心。

系統(tǒng)性金融風險主要來源于時間和結(jié)構(gòu)兩個維度：

從時間維度看，系統(tǒng)性金融風險一般由金融活動的一致行為引發(fā)并隨時間累積，主要表現(xiàn)為

金融杠桿的過度擴張或收縮，由此導(dǎo)致的風險順周期的自我強化、自我放大。

從結(jié)構(gòu)維度看，系統(tǒng)性金融風險一般由特定機構(gòu)或市場的不穩(wěn)定引發(fā)，通過金融機構(gòu)、金融

市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施間的相互關(guān)聯(lián)等途徑擴散，表現(xiàn)為風險跨機構(gòu)、跨部門、跨市場、跨境

傳染。

2.系統(tǒng)性金融風險特征

與單個金融機構(gòu)風險或個體風險相比，系統(tǒng)性金融風險主要有四個方面的特征：

（1）復(fù)雜性、（2）突發(fā)性、（3）交叉?zhèn)魅拘钥?；波及范圍廣、（4）負外部性強

（二）系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測、評估和管理工具

1.系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測和評估

系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測重點包括宏觀杠桿率，政府、企業(yè)和家庭部門的債務(wù)水平和償還能力，

具有系統(tǒng)重要性影響和較強風險外溢性的金融機構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品和金融基礎(chǔ)設(shè)施等。

2.宏觀審慎政策工具

宏觀審慎政策工具主要用于防范金融體系的整體風險，具有"宏觀、逆周期、防傳染"的基本

屬性，這是其有別于主要針對個體機構(gòu)穩(wěn)健、合規(guī)運行的微觀審慎監(jiān)管的重要特征。

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宏觀審慎政策會運用一些與微觀審慎監(jiān)管類似的工具，

如對資本、流動性、杠桿等提出要求，但兩類工具的視角、針對的問題和采取的調(diào)控方式不

同，可以相互補充，而不是替代。

宏觀審慎政策工具用于防范系統(tǒng)性金融風險，主要是在既有微觀審慎監(jiān)管要求之上提出附加

要求，以提高金融體系應(yīng)對順周期波動和防范風險傳染的能力。宏觀審慎管理往往具有"時

變"特征，即根據(jù)系統(tǒng)性金融風險狀況動態(tài)調(diào)整，以起到逆周期調(diào)節(jié)的作用。

（1）按照時間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃分。

針對不同類型的系統(tǒng)性金融風險，宏觀審慎政策工具可按照時間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃

分，也有部分工具兼具兩種屬性。

時間維度的工具用于逆周期調(diào)節(jié)，平滑金融體系的順周期波動；結(jié)構(gòu)維度的工具，通過提高

對金融體系關(guān)鍵節(jié)點的監(jiān)管要求，防范系統(tǒng)性金融風險跨機構(gòu)、跨市場、跨部門和跨境傳染。

時間維度的工具主要包括以下幾種：

①資本管理工具

②流動性管理工具

③資產(chǎn)負債管理工具

④金融市場交易行為工具

⑤跨境資本流動管理工具

結(jié)構(gòu)維度的工具主要包括以下幾種：

①特定機構(gòu)附加監(jiān)管規(guī)定

②金融基礎(chǔ)設(shè)施管理工具

③跨市場金融產(chǎn)品管理工具

④風險處置等阻斷風險傳染的管理工具

（2）按照對政策實施對象約束力大小劃分

按照對政策實施對象約束力大小，宏觀審慎政策工具可分為強約束力工具和引導(dǎo)類工具。

強約束力工具是指政策實施對象根據(jù)法律法規(guī)要求必須執(zhí)行的工具；

引導(dǎo)類工具是指宏觀審慎管理牽頭部門通過研究報告、信息發(fā)布、評級公告、風險提示等方

式，提出對系統(tǒng)性金融風險狀況的看法和風險防范的建議。

（3）壓力測試。

壓力測試可以為開展宏觀審慎管理提供重要參考和支撐。

1.2 商業(yè)銀行風險管理

一、商業(yè)銀行風險管理的模式

四個發(fā)展階段：

（一）資產(chǎn)風險管理模式

（二）負債風險管理模式

7

宏觀審慎政策會運用一些與微觀審慎監(jiān)管類似的工具，

如對資本、流動性、杠桿等提出要求，但兩類工具的視角、針對的問題和采取的調(diào)控方式不

同，可以相互補充，而不是替代。

宏觀審慎政策工具用于防范系統(tǒng)性金融風險，主要是在既有微觀審慎監(jiān)管要求之上提出附加

要求，以提高金融體系應(yīng)對順周期波動和防范風險傳染的能力。宏觀審慎管理往往具有"時

變"特征，即根據(jù)系統(tǒng)性金融風險狀況動態(tài)調(diào)整，以起到逆周期調(diào)節(jié)的作用。

（1）按照時間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃分。

針對不同類型的系統(tǒng)性金融風險，宏觀審慎政策工具可按照時間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃

分，也有部分工具兼具兩種屬性。

時間維度的工具用于逆周期調(diào)節(jié)，平滑金融體系的順周期波動；結(jié)構(gòu)維度的工具，通過提高

對金融體系關(guān)鍵節(jié)點的監(jiān)管要求，防范系統(tǒng)性金融風險跨機構(gòu)、跨市場、跨部門和跨境傳染。

時間維度的工具主要包括以下幾種：

①資本管理工具

②流動性管理工具

③資產(chǎn)負債管理工具

④金融市場交易行為工具

⑤跨境資本流動管理工具

結(jié)構(gòu)維度的工具主要包括以下幾種：

①特定機構(gòu)附加監(jiān)管規(guī)定

②金融基礎(chǔ)設(shè)施管理工具

③跨市場金融產(chǎn)品管理工具

④風險處置等阻斷風險傳染的管理工具

（2）按照對政策實施對象約束力大小劃分

按照對政策實施對象約束力大小，宏觀審慎政策工具可分為強約束力工具和引導(dǎo)類工具。

強約束力工具是指政策實施對象根據(jù)法律法規(guī)要求必須執(zhí)行的工具；

引導(dǎo)類工具是指宏觀審慎管理牽頭部門通過研究報告、信息發(fā)布、評級公告、風險提示等方

式，提出對系統(tǒng)性金融風險狀況的看法和風險防范的建議。

（3）壓力測試。

壓力測試可以為開展宏觀審慎管理提供重要參考和支撐。

1.2 商業(yè)銀行風險管理

一、商業(yè)銀行風險管理的模式

四個發(fā)展階段：

（一）資產(chǎn)風險管理模式

（二）負債風險管理模式

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（三）資產(chǎn)負債風險管理模式

（四）全面風險管理模式

二、商業(yè)銀行風險管理的策略

（一）風險分散（信用風險）

（二）風險對沖（市場風險）：自我對沖、市場對沖

（三）風險轉(zhuǎn)移：

1. 保險轉(zhuǎn)移（保單、衍生品）

2. 非保險轉(zhuǎn)移（擔保、備用信用證）

（四）風險規(guī)避

（五）風險補償（最后一招）

三、風險管理的作用

（一）健全的風險管理體系能為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值

（二）良好的風險管理能力是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的原動力

（三）風險管理可以改變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式

（四）風險管理能夠為商業(yè)銀行風險定價提供依據(jù)

（五）風險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力

1.3 風險管理定量基礎(chǔ)

一、概率及概率分布

（一）隨機事件與概率

在每次隨機試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機事件。

隨機事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是指在每次隨機試驗中至少發(fā)生一次，也僅發(fā)生一次的

事件。基本事件是隨機試驗中不能再分解的最簡單的隨機事件。

不確定性事件是指在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪

種結(jié)果事前不可預(yù)知。

概率是對隨機事件進行描述的最有效數(shù)學(xué)工具，是對隨機事件發(fā)生可能性的數(shù)量規(guī)律進行度

量。

（二）隨機變量及其概率分布

隨機變量就是用數(shù)值來表示隨機事件的結(jié)果，對樣本空間中的每一個或每一類所感興趣的可

能結(jié)果設(shè)定一個數(shù)值，也即定義一個從樣本空間到實數(shù)的函數(shù)。

根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機變量分為離散型隨機變量

和連續(xù)型隨機變量。

1.離散型隨機變量的概率分布

離散型隨機變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱作離散型隨機變量的概率分布，表

示法有列舉法或表格法。

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（三）資產(chǎn)負債風險管理模式

（四）全面風險管理模式

二、商業(yè)銀行風險管理的策略

（一）風險分散（信用風險）

（二）風險對沖（市場風險）：自我對沖、市場對沖

（三）風險轉(zhuǎn)移：

1. 保險轉(zhuǎn)移（保單、衍生品）

2. 非保險轉(zhuǎn)移（擔保、備用信用證）

（四）風險規(guī)避

（五）風險補償（最后一招）

三、風險管理的作用

（一）健全的風險管理體系能為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值

（二）良好的風險管理能力是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的原動力

（三）風險管理可以改變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式

（四）風險管理能夠為商業(yè)銀行風險定價提供依據(jù)

（五）風險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力

1.3 風險管理定量基礎(chǔ)

一、概率及概率分布

（一）隨機事件與概率

在每次隨機試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機事件。

隨機事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是指在每次隨機試驗中至少發(fā)生一次，也僅發(fā)生一次的

事件。基本事件是隨機試驗中不能再分解的最簡單的隨機事件。

不確定性事件是指在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪

種結(jié)果事前不可預(yù)知。

概率是對隨機事件進行描述的最有效數(shù)學(xué)工具，是對隨機事件發(fā)生可能性的數(shù)量規(guī)律進行度

量。

（二）隨機變量及其概率分布

隨機變量就是用數(shù)值來表示隨機事件的結(jié)果，對樣本空間中的每一個或每一類所感興趣的可

能結(jié)果設(shè)定一個數(shù)值，也即定義一個從樣本空間到實數(shù)的函數(shù)。

根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機變量分為離散型隨機變量

和連續(xù)型隨機變量。

1.離散型隨機變量的概率分布

離散型隨機變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱作離散型隨機變量的概率分布，表

示法有列舉法或表格法。

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2.連續(xù)型隨機變量的概率分布

連續(xù)型隨機變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。對于連續(xù)型隨機變量

X，如果存在一個非負可積函數(shù) f(x)，對任意實數(shù) a 和 b(a

P（a＜X ≤ b） = a

b f（x）dx