【考點1】投資管理的基本步驟及內容
步驟 | 內容 |
規(guī)劃 | ①確定并量化投資者的投資目標和投資限制 ②制定投資政策說明書 ③形成資本市場預期 ④建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置 |
執(zhí)行 | ①投資經(jīng)理制定投資決策 ②交易部門執(zhí)行投資決策 ③投資組合優(yōu)化 |
反饋 | ①監(jiān)控和再平衡 ②業(yè)績評估 |
【考點2】個人投資者特征
（1）投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；
（2）可投資的資金量較小；
（3）風險承受能力較弱；
（4）投資相關的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足；
（5）常常需要借助基金銷售服務機構進行投資。
真題練習：關于個人投資者的常見特征，一下表述正確的有（）。
Ⅰ、投資需要受個人所處生命周期的不同階段確定其應該選擇的基金產(chǎn)品類型
Ⅱ、可投資的資金量較小
Ⅲ、風險承受能力較強
Ⅳ、投資相關的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足
Ⅴ、不太要借助基金銷售服務機構進行投資
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
（1）投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；
（2）可投資的資金量較??；
（3）風險承受能力較弱；
（4）投資相關的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足；
（5）常常需要借助基金銷售服務機構進行投資。
【考點3】投資政策說明書的內容和作用
內容 | 作用 |
介紹、目的陳述、責任和義務的陳述、流程、投資目標、投資限制、資產(chǎn)配置、投資指導方針、業(yè)績考核指標與業(yè)績比較基準、評估與回顧等。 | ①能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標； ②能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解； ③有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。 |
真題練習：下列關于制定投資政策說明書的好處，說法錯誤的是（）。
A、能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標
B、能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資管理人
C、有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績
D、有助于管理人合理的承諾收益保障
【考點4】投資交易流程
（1）形成投資策略
（2）構建投資組合
（3）執(zhí)行交易指令
（4）績效評估與組合調整
（5）風險管理
【考點5】投資者需求的影響因素——投資目標
投資目標由投資者的風險容忍度和收益要求決定。投資目標可分為風險目標和收益目標，其中，風險目標反映了投資者的風險容忍度，而收益目標則反映了投資者的收益要求。
風險目標 | 風險容忍度，取決于投資者承擔風險的能力和意愿兩個方面。風險承受能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定。 承擔風險的意愿則是投資者的主觀愿望，反映了投資者的風險厭惡程度，它取決于投資者的心理狀況及其當時所處的境況。 |
收益目標 | ①收益目標可以是絕對收益也可以是相對收益； ②投資者的收益目標須與其風險容忍度相匹配； ③收益率有名義收益率與實際收益率之分。對于長期投資者而言，應該關注的是實際收益率。 |
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