【考點1】基金業(yè)績評價的考慮因素
（1）基金管理規(guī)模：投資規(guī)模大的基金平均成本更低，但是過大就會使得基金靈活性差、運作難度大。
（2）時間區(qū)間：不同基金在不同時間區(qū)間內的收益、風險不具有可比性。
（3）綜合考慮風險和收益：用基金產生的風險調整后超額收益的能力進行評價。
真題練習：下列選項不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素的是（）。
A、投資目標
B、風險水平
C、基金規(guī)模
D、成立時間
答案：D
解析：基金業(yè)績評價持有區(qū)間收益率通常需考慮的因素有：投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇。
【考點2】持有區(qū)間收益率
持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。
資產回報：股票、債券、房地產等資產價格的增加/減少
資產回報率＝（期末資產價格－期初資產價格）/期初資產價格×100%
收入回報：分紅、利息等。
收入回報率＝期間收入/期初資產價格×100%
真題練習：陳女士在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為110元。那么該區(qū)間內，總持有區(qū)間收益率為（）。
A、10%
B、11%
C、12%
D、13%
收入回報率＝期間收入/期初資產價格×100%
總持有區(qū)間收益率=資產回報率+收入回報率=（110-100）/100×100%+3/100×100%=13%
【考點3】夏普比率
夏普比率（Sp）：威廉·夏普于1966年根據CAPM提出的經風險調整的業(yè)績測度指標，是對絕對收益率的風險調整分析指標。
真題考點：某投資組合的平均收益率為14%，收益率標準差為21%，β值為1.15，若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普比率為（）。
A、0.21
B、0.07
C、0.13
D、0.38
【考點4】全球投資業(yè)績標準（GIPS）特點
（1）GIPS非強制，屬于自愿參與性質，并代表業(yè)績報告的最低標準。
（2）GIPS標準包含兩套。一套為必須遵守的規(guī)定，另一套為推薦遵守的行業(yè)最高標準。
（3）GIPS規(guī)定投資管理機構應將所有可自由支配于預期投資策略及收取管理費的組合。
（4）除成立未滿5年的投資管理機構外，所有機構必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績。
（5）GIPS依賴于輸入數據的真實性與準確性。
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