（1）定義
通過(guò)對(duì)基金的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債進(jìn)行估值，確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。
（2）計(jì)算
基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。
基金資產(chǎn)凈值＝基金資產(chǎn)-基金負(fù)債
基金份額凈值＝基金資產(chǎn)凈值/基金總份額
（3）基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額和贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。
（1）估值日
（2）估值方法、對(duì)象、程序
（3）估值錯(cuò)誤處理 暫停估值情形
（4）基金凈值的確認(rèn)
（5）特殊情況處理
（1）基金管理人是基金估值的第一責(zé)任人
（2）重要性：基金份額凈值是開(kāi)放式基金申購(gòu)份額、贖回金額計(jì)算的基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益。
（3）需要考慮的因素
考慮因素 | 知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí) |
估值頻率 | 我國(guó)基金：每個(gè)交易日估值（開(kāi)放式基金次日公告；封閉式基金每周披露一次） 海外基金：多數(shù)每個(gè)交易日估值 |
交易價(jià)格及其公允性 | |
估值方法的一致性及公開(kāi)性 | 一致性：基金資產(chǎn)估值應(yīng)保持程序和技術(shù)的一致性 ①同一管理人對(duì)管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術(shù)應(yīng)當(dāng)一致 ②管理人應(yīng)定期復(fù)核和審閱機(jī)制，確保相關(guān)估值程序和技術(shù)不存在重大缺陷 ③估值技術(shù)改變導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值變化0.25%以上的，管理人應(yīng)咨詢(xún)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn) 公開(kāi)性 ①管理人應(yīng)在半年度和年度報(bào)告中披露對(duì)估值有重大影響的信息 ②管理人改變估值技術(shù)時(shí)，應(yīng)以保護(hù)基金份額持有人為原則及時(shí)進(jìn)行臨時(shí)公告 |
存在活躍市場(chǎng)且能獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種 | ①估值日有報(bào)價(jià)的，不加調(diào)整的采用該報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值 ②估值日無(wú)報(bào)價(jià)且最近交易日后未發(fā)生重大事件的，采用最近交易日的報(bào)價(jià)確定 ③有充足證據(jù)表明上述報(bào)價(jià)不能真實(shí)反映的，應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整 ④與此類(lèi)投資品種相同，但具有不同特征的 Ⅰ、以相同資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，在估值技術(shù)中考慮不同特征因素的影響 Ⅱ、不考慮因管理人大量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢/折價(jià) |
不存在活躍市場(chǎng)的投資品種 | 應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定投資品種的公允價(jià)值。 采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí), 應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，只有在無(wú)法取得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值或取得不 切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。 |
如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值。 | |
溫馨提示：文章由作者233網(wǎng)校-pjm獨(dú)立創(chuàng)作完成，未經(jīng)著作權(quán)人同意禁止轉(zhuǎn)載。
