在上講內(nèi)容中,我們學(xué)習(xí)了利潤表和現(xiàn)金流量表,利潤表:通俗的來說,是記錄了一家公司賺沒賺錢,賺了多少錢?,F(xiàn)金流量表:有的公司看利潤表,是賺了錢,但是賬上沒錢,公司也可能很快會倒閉了,很可能是因為現(xiàn)金流量不行,所以現(xiàn)金流量表也非常重要。
我們知道一個公司賺了多少錢,每年能產(chǎn)生多少現(xiàn)金流,如果要投資這家公司,接下來我們就要從這些報表中去分析企業(yè)的財務(wù)狀況。比如,一個企業(yè),他今年賺了100萬,那他是用多少錢賺回來的100萬,是投入了1個億賺的,還是投入了100萬賺的。這投入的100萬或者1個億有多少是自己的錢,有多少是借來的呢?帶著這些問題,我們來學(xué)習(xí)今天的內(nèi)容。
1、分析財務(wù)報表的作用:
①評估企業(yè)經(jīng)營狀況,但不能直接改善企業(yè)經(jīng)營狀況
②挖掘相關(guān)財務(wù)信息,發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在投資機會
2、衡量企業(yè)的短期償債能力:
現(xiàn)金比率、流動比率、速動比率
流動比率:流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
速動比率:速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債
速動比率總是比流動比率小。
解析:因為流動比率的分子會比速凍比率大,速凍比率的分子是減掉了不那么容易變現(xiàn)的存貨。
速凍>1時,企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財務(wù)穩(wěn)定狀況。
解析:說明速凍資產(chǎn)能夠完全覆蓋短期債務(wù)。
1.資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)
2.負債權(quán)益比=負債/所有者權(quán)益(凈資產(chǎn))
3.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益(凈資產(chǎn))
=1/(1-資產(chǎn)負債率)
=負債權(quán)益比+1
4.利息倍數(shù)=息稅前利潤(EBIT)/利息
長期債務(wù)的利息支付義務(wù)
指標越高,債權(quán)人越安全
存貨周轉(zhuǎn)率 | 存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率 | 企業(yè)一年內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù) |
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 | 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/年均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 365天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 | 企業(yè)一年內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù) |
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入/年均總資產(chǎn) |
1. 銷售利潤率=凈利潤÷銷售收入
2. 資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)
反映企業(yè)利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力
反映企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得的效果
3. 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷所有者權(quán)益
衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率
反映企業(yè)利用自有資本獲利的能力
4. 杜邦分析法(核心比率:凈資產(chǎn)收益率)
資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)(財務(wù)杠桿) =總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/(1-資產(chǎn)負債率)
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