2011年初級經(jīng)濟師考試經(jīng)濟基礎知識預習講義(17)
三、金融工具與利率
(一)金融工具的定義和特征
(掌握)金融工具又稱信用工具,是債權、債務雙方締結的具有法律效力的債權、債務契約,是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。
(掌握)金融工具的特征:
1.期限性。是指債務人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務。
2.流動性。是指金融工具在極短時間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動性的因素:償還期限和債務人信譽程度。
3.風險性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風險分為兩類:一是違約風險;二是市場風險。
4.收益性。收益性通常用收益率來表示,是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預付本金的比率。收益率的計算有三種方式:名義收益率、當期收益率和實際收益率(平均收益率)。
期限性、流動性、風險性和收益性之間的關系表現(xiàn)為:風險與期限呈正相關關系;風險性與流動性呈負相關關系;收益性與期限性、風險性呈正相關關系,與流動性呈負相關關系。
【例題1·多選題】(2006年)一般來講,金融工具的特征主要有( )。
A.期限性
B.投機性
C.流動性
D.風險性
E.收益性
[答案]ACDE
【例題2·單選題】在極短時間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力是指金融工具的( )。
A.期限性
B.流動性
C.風險性
D.收益性
[答案]B
【例題3·單選題】(2007年)金融工具的債務人不履行發(fā)行該種金融工具時所訂立的合約、不按時歸還本息的風險稱為( )風險。
A.違約
B.國家
C.操作
D.市場
[答案]A
【例題4·單選題】(2006年、2007年)因利率上升而使金融工具持有者受損的風險屬于金融工具的( )風險。
A.違約
B.國家
C.操作
D.市場
[答案]D
【例題5·多選題】影響金融工具流動性的有( )。
A.金融市場規(guī)模
B.利率市場化程度
C.償還期限
D.交易成本
E.債務人信譽程度
[答案]CE
【例題6·多選題】下列有關金融工具期限性、流動性、風險性和收益性之間的關系,正確的是( )。
A.風險性與期限性呈正相關關系
B.風險性與流動性呈正相關關系
C.收益性與期限性、風險性呈負相關關系
D.收益性與流動性呈負相關關系
E.風險性與流動性呈負相關關系
[答案]ADE
(二)金融工具的分類
(熟悉)金融工具的分類:短期金融工具、長期金融工具和衍生金融工具。
1.短期金融工具(掌握)
主要有國庫券、大額可轉讓定期存單、各類票據(jù)等。
(1)國庫券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。
(2)大額可轉讓定期存單是銀行和其他存款機構為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。
(3)票據(jù):具有一定格式的書面契約,是約定由債務人按期無條件支付一定金額、并能夠轉讓流通的債權、債務證書。票據(jù)包括商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。
?、偕虡I(yè)匯票。指企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進行延期付款時,所開具的反映債權、債務關系的票據(jù)。
?、阢y行匯票。是匯款人將款項交存銀行,由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
?、坫y行本票。是指申請人將款項交存銀行,由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
④支票。是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據(jù)。
銀行匯票、銀行本票、支票都屬于銀行信用工具。
【例題·單選題】(2006年)銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據(jù)是( )。
A.銀行本票
B.支票
C.銀行匯票
D.股票
[答案]B
2.長期金融工具(掌握)
長期金融工具主要指各類證券,證券又稱為“有價證券”,是代表財產(chǎn)所有權或債權的證書。包括長期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。
(1)長期政府債券。主要是指公債,公債一般來說是中、長期金融工具。
(2)公司債券
(3)銀行債券
(4)股票——股票是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權的書面憑證。股票是所有權證書而不是債權證書。
3.衍生金融工具
(1)期貨和期權
期貨交易是指交易雙方經(jīng)過協(xié)商,同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價格和數(shù)量進行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
期權交易是一種協(xié)議,協(xié)議一方擁有在一定時期內(nèi)以一定的價格買進或賣出某種資產(chǎn)的權力,協(xié)議的另一方則承擔在約定時期內(nèi)賣出或買進這種資產(chǎn)的義務。期權有兩個基本要素:價格和時間。
(2)互換。交易中交易商出于籌資或避險等不同需要,在交易的期限、利率、幣種等方面進行的對換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。
【例題1·多選題】(2005年)長期金融工具主要是指各類證券,包括( )。
A.長期政府債券
B.銀行債券
C.銀行匯票
D.股票
E.銀行本票
[答案]ABD
(2007年)下列金融工具中,屬于長期金融工具的有( )。
A.股票
B.銀行債券
C.公司債券
D.國庫券
E.活期存款
[答案]ABC
【例題2·單選題】(2004年)具有一定格式,約定由債務人按期無條件支付一定金額,并能夠轉讓流通的債權、債務證書是( )。
A.互換
B.股票
C.票據(jù)
D.期貨
[答案]C
【例題3·單選題】交易雙方經(jīng)過協(xié)商,同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價格和數(shù)量進行的交易是( )。
A.互換交易
B.期權交易
C.現(xiàn)貨交易
D.期貨交易
[答案]D
?γ??????? | ??? | ???/???? | ??????? | ???? |
---|---|---|---|---|
2017?????????????????? | ?????? | ??640 / ??280 | ???? | |
2017?????????????????????? | ?????? | ??640 / ??280 | ???? | |
2017????????????????????????????? | ???? | ??640 / ??280 | ???? | |
2017????????????????????????? | ??? | ??640 / ??280 | ???? | |
2017????????????????????????? | ???? | ??640 / ??280 | ???? |