2010年中級經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識講義(28)
第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要指標(biāo)
從比率分析的角度,重點(diǎn)介紹企業(yè)的償債能力分析、營運(yùn)能力分析和盈利能力分析三個(gè)方面的基本指標(biāo)。
(一)償債能力分析(掌握)
企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面。短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力;長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息。反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)主要有:流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。
1.流動(dòng)比率
流動(dòng)比率是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為:
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)比率是衡量短期債務(wù)清償能力常用的比率,是衡量企業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。流動(dòng)比率越高,說明資產(chǎn)的流動(dòng)性越大,短期償債能力越強(qiáng)。
一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)維持在2:1左右。
【例題1·單選題】(2006年)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本指標(biāo)中,流動(dòng)比率反映的是( )。
A.企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力
B.企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力
C.企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力
D.企業(yè)利用債權(quán)人的資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力
[答案]A
【例題2·單選題】流動(dòng)比率等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債,其公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是( )。
A.3:1
B.2:1
C.1:1
D.1:2
[答案]B
【例題3·單選題】流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債增加相等的金額可使流動(dòng)比率( )。
A.提高
B.下降
C.保持不變
D.結(jié)果不一定
[答案]D
【例題4·單選題】某公司“壞賬準(zhǔn)備”賬戶有貸方余額2000元,此時(shí)注銷一筆無法收回的應(yīng)收賬款300元。假設(shè)注銷前的流動(dòng)比率為X,注銷這筆賬款后的流動(dòng)比率為Y,X與Y之間的數(shù)量關(guān)系為( )。
A.X>Y
B.X=Y
C.X< p>
D.不能確定
[答案]B
2.速動(dòng)比率
速動(dòng)比率又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率,是指速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率,它反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率是對流動(dòng)比率的補(bǔ)充。計(jì)算公式如下:
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn),等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的金額,包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。
一般認(rèn)為速動(dòng)比率應(yīng)維持在1:1左右較為理想。
在對速動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí),要注重對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的分析。
【例題1·單選題】(2005年)下列各項(xiàng)中,影響企業(yè)流動(dòng)比率卻不影響其速動(dòng)比率的因素是( )。
A.企業(yè)的存貨增加
B.從銀行提取現(xiàn)金
C.償還應(yīng)付賬款
D.應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備
[答案]A
【例題2·單選題】(2006年)在反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)中,速動(dòng)比率維持在( )較為理想。
A.1:2
B.1:1
C.2:1
D.4:1
[答案]B
【例題3·單選題】(2008年)在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí),要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動(dòng)負(fù)債,這是因?yàn)? )。
A.存貨的價(jià)值較大
B.存貨的質(zhì)量不穩(wěn)定
C.存貨的變現(xiàn)能力較差
D.存貨的未來銷路不定
[答案]C
3.現(xiàn)金比率
現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率,反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。現(xiàn)金是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。該比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。
其計(jì)算公式為:現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債
4.資產(chǎn)負(fù)債率
也稱負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率,是指負(fù)債總額對全部資產(chǎn)總額之比,用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人的資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力,反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。該比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×l00%
一般來講,企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額,資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于100%。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低(50%以下),說明企業(yè)有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。
在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。
如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等于甚至大于100%,說明企業(yè)資不抵債,債權(quán)人為維護(hù)自己的利益可向人民法院申請企業(yè)破產(chǎn)。
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