2011年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)預(yù)習(xí)講義43
第五節(jié) 離岸金融市場
一、離岸金融市場概述
(一)離岸金融市場的涵義(掌握)
離岸金融市場是指在非居民與非居民之間,從事離岸貨幣(也稱境外貨幣)借貸的市場。
(二)離岸金融中心
從離岸業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)的關(guān)系來看,離岸金融中心可分有三種類型:
1、倫敦型中心(掌握)
(1)交易的貨幣幣種是不包括市場所在國貨幣的其他貨幣
(2)經(jīng)營范圍寬泛,市場參與者可以同時(shí)經(jīng)營在岸業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)
(3)對經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)沒有嚴(yán)格的申請程序
——一體型中心,如倫敦和香港。
2、紐約型中心(掌握)
(1)歐洲貨幣業(yè)務(wù)(離岸金融業(yè)務(wù))包括市場所在國貨的非居民交易(如中國企業(yè)在紐約市場上從事的美元借貸業(yè)務(wù))
(2)對境外貨幣業(yè)務(wù)和境內(nèi)貨幣業(yè)務(wù)嚴(yán)格分賬管理,即對離岸業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)分開
——分離型中心,如,美國紐約的國際銀行業(yè)便利,日本東京泊海外特別賬戶,新加坡的亞洲貨幣單位
3、避稅港型中心(掌握)
(1)資金流動(dòng)幾乎不受任何限,而且免收關(guān)稅
(2)資金來源于非居民,運(yùn)用于非居民——“兩頭在外”
(3)市場上幾乎沒有實(shí)際的交易,只是其他金融中心資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬——走賬型或簿記型中心
甚至沒有工作人員,只是一個(gè)空殼公司
如,巴哈馬、開曼、英屬維爾京、百慕大、巴拿馬等。
二、歐洲貨幣市場
(一)歐洲貨幣市場的涵義(掌握)
歐洲貨幣市場是專門從事境外貨幣存放借貸的市場。(已不限于歐洲了,這里的歐洲已不是地域性概念,而是“境外”的意思)
歐洲貨幣是在發(fā)行境外流通的貨幣,或在市場所在地流通的外國貨幣。
如在美國境外流通的美元,現(xiàn)在在東南亞也有大量度境外人民幣流通。
狹義的歐洲貨幣是指銀行對非居民的境外貨幣負(fù)債。
廣義的歐洲貨幣是除包括狹義的歐洲貨幣外,還包括非居民與非居民之間借貸的境內(nèi)貨幣。如美國現(xiàn)在經(jīng)營境外美元業(yè)務(wù)(從境外流入美國境內(nèi),再貸放給境外的美元)。
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