第二節(jié) 施工企業(yè)的融資

2.1權(quán)益融資

2.1.1 所有者權(quán)益的組成(4類)

實收資本(股本)

資本公積金

盈余公積金

未分配利潤

1.實收資本(股本)

實收資本

是投資者按照企業(yè)章程實際投入企業(yè)的資本

注冊資本

公司發(fā)起人或全體股東在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購的股本總額

公司首次出資不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定限額，其余部分在2年內(nèi)繳足，投資公司在5年內(nèi)繳足

注冊資本額

有限責(zé)任公司-3萬元

股份有限公司-500萬元

股東可以用貨幣，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)作價出資，但貨幣出資不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的30%

非貨幣資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價

【單選題.歷年真題】按現(xiàn)行《公司法》的規(guī)定，下列關(guān)于實收資本和注冊資本的說法中，正確的是()。

A.實收資本必須等于注冊資本

B.采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的股份有限公司，全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%

C.有限責(zé)任公司注冊資本的限額為人民幣10萬元

D.股份有限公司注冊資本的限額為人民幣1000萬元

【答案】B

【解析】

C、D 注冊資本額

有限責(zé)任公司-3萬元

股份有限公司-500萬元

2.資本公積金

概念：是企業(yè)的一種資本儲備形式，或者說是一種準(zhǔn)資本，具有資本的性質(zhì)，屬于企業(yè)的所有權(quán)權(quán)益，可以按照一定的法律手續(xù)轉(zhuǎn)增企業(yè)資本

來源(5類)

資本(股本)溢價

新加入投資者的出資額一部分轉(zhuǎn)作資本公積

溢價發(fā)行股票的收益

外幣資本折算差額

資產(chǎn)賬戶與實收資本賬戶由于采用的匯率不同而產(chǎn)生的差額

接受現(xiàn)金捐贈

股權(quán)投資準(zhǔn)備

由于被投資單位資本公積的增加

撥款轉(zhuǎn)入

【多選題.歷年真題】以下關(guān)于資本公積金的說法中，正確的是( )

A.資本公積金是從企業(yè)銷售收入中按法定程序提取的

B.公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)按照10%的比例提取資本公積金

C.資本公積金可以按照一定的法律手續(xù)轉(zhuǎn)增企業(yè)資本

D.資本溢價是資本公積金的主要來源之一

E.資本公積金可用于彌補(bǔ)公司虧損，但不能轉(zhuǎn)增資本

【答案】CD

【解析】B 指的是法定盈余公積

3.盈余公積金

概念：從公司稅后利潤中提取一定比例的資金

種類：

法定盈余公積

稅后利潤的10%，累計為公司注冊資本的50%以上時，可不再提取

任意盈余公積

稅后利潤的任意比例

用途：

彌補(bǔ)公司虧損

擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營

轉(zhuǎn)為增加公司資本

4.未分配利潤

是企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤經(jīng)過彌補(bǔ)虧損、提取盈余公積和向投資者分配后留存在企業(yè)歷年結(jié)存的利潤

用于留待以后年度向投資者進(jìn)行分配

【單選題.歷年真題】以下各施工企業(yè)的資金來源中，屬于所有者權(quán)益的是(　)。

A.商業(yè)信用

B.資本溢價

C.應(yīng)付票據(jù)

D.預(yù)收賬款

【答案】B

【單選題.典型例題】企業(yè)接受捐贈的財產(chǎn)應(yīng)作為( )

A.資本

B.盈余公積金

C.資本公積金

D.營業(yè)外收入

【答案】C

2.1.2 發(fā)行股票籌集資本

股票的概念與普通股的種類

股票發(fā)行條件

股票發(fā)行價格

股票上市的條件

普通股籌資的優(yōu)缺點

1.股票的概念與普通股的種類

概念：股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。一般分為普通股和優(yōu)先股

普通股的種類

記名股與不記名股

面值股和無面值股

A種股票、B種股票和H種股票

2. 股票發(fā)行條件(四條件)

具備健全且運行良好的組織機(jī)構(gòu)

具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好

近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為

其它條件

3.股票發(fā)行價格

等價(平價)

發(fā)行價格=股票面額

時價

以流通市場上買賣的實際價格為基準(zhǔn)

中間價

以股票市場價格與面額的中間值作為發(fā)行價格

采用市價或者中間價發(fā)行股票，股票的發(fā)行價格可能會高于或低于面額，前者被稱為溢價發(fā)行，后者被稱為折價發(fā)行。

4.股票上市的條件(四條件)

股票經(jīng)證監(jiān)管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行

公司股本總額不少于人民幣3000萬元

公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上

公司近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載

5.普通股籌資的優(yōu)缺點

優(yōu)點：彈性籌資方式，公司的融資風(fēng)險較低

投資屬性質(zhì)，無需償還本金

可降低公司負(fù)債比率，提高公司的財務(wù)信用，增加今后的融資能力。

普通股融資風(fēng)險低，但成本高

缺點：資金成本較高

投資者風(fēng)險大，要求的收益率高

股息不能免稅

發(fā)行費用高于其他證券

增發(fā)普通股會降低原有股東的控制權(quán)

【單選題.歷年真題】企業(yè)發(fā)行普通股籌資的缺點是(　)

A.發(fā)行普通股籌措的資本無到期日

B.提高公司負(fù)債比率

C.降低企業(yè)的財務(wù)信譽(yù)

D.資金成本較高

【答案】D

【解析】普通股籌資風(fēng)險低，但成本高

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