第三章基金的類型和分析方法【章節(jié)練習(xí)】 

　　根據(jù)投資對象的不同，基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金等。

　　七、(四)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)與上市開放式基金(LOF)這一部分要求詳讀

　　股票型基金與股票的不同：組合投資，風(fēng)險(xiǎn)相對分散;價(jià)格(份額凈值)不受買賣數(shù)量影響;不能對份額凈值進(jìn)行合理與否的判斷;凈值的計(jì)算每天只進(jìn)行一次。

　　股票型基金的類型

　　按投資市場的不同：國內(nèi)股票型基金、國外股票型基金、全球股票型基金

　　按基金投資風(fēng)格分類：

　　按行業(yè)分類：如資源類基金、科技股基金等。

　　凈值增長率指標(biāo)的計(jì)算

　　股票型基金風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)：凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差、持股集中度和行業(yè)投資集中度等。

　　基金周轉(zhuǎn)率是衡量基金買賣股票活躍程度的指標(biāo)，它等于基金股票交易金額的一半與基金平均持有股票市值之比。(要求會計(jì)算，例題見84頁)

　　債券型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、證券市場相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　分析指標(biāo)：久期、債券信用等級

　　我國貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：

　　現(xiàn)金，1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單，剩余期限在397天以內(nèi)(包括397天)的債券，期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購，期限在1年以內(nèi)(含1年)的央行票據(jù)等，剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。

　　貨幣市場基金不得投資的金融工具主要有：

　　股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券、國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A-1級或相當(dāng)于A-1級的短期信用級別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券、流通受限的證券。

　　貨幣市場基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)。

　　混合型基金分為配置型基金、靈活組合型基金和其他基金三種類型。

　　配置型基金是指股票部分投資比例通常介于40%-60%之間的混合型基金;

　　靈活組合型基金是指股票和債券的投資比例有較靈活的配置范圍，通常突破配置型基金的界限。

　　計(jì)算投資組合折現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額，被稱為安全墊

　　保本型基金的分析指標(biāo)包括保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等。保本型基金可投資股票。

　　QDII基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：除普通基金具有的風(fēng)險(xiǎn)外，還有匯率風(fēng)險(xiǎn)、海外市場管理經(jīng)驗(yàn)不足的風(fēng)險(xiǎn);特別投資風(fēng)險(xiǎn)(國別風(fēng)險(xiǎn)和新興市場風(fēng)險(xiǎn));流動性風(fēng)險(xiǎn)。

　　ETF基金的特點(diǎn)：被動操作的指數(shù)型基金;獨(dú)特的實(shí)物申購、贖回機(jī)制(這一段要求詳讀，在第93頁);實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度。

　　ETF的類型：

　　根據(jù)跟蹤指數(shù)的不同：股票型ETF，債券型ETF

　　根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的不同，股票型ETF又分為全球指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF等。

　　根據(jù)復(fù)制方法的不同：完全復(fù)制型、抽樣復(fù)制型。

　　用于分析基金運(yùn)作效率的指標(biāo)有折(溢)價(jià)率、周轉(zhuǎn)率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差和信息比率等。

　　基金管理公司的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：股東背景、股權(quán)結(jié)構(gòu)和注冊資本;資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn);人力資源優(yōu)勢;銷售渠道優(yōu)勢;投資決策流程與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制;有無違規(guī)歷史及受中國證監(jiān)會處罰的情況。

　　基金投資風(fēng)格分析：持倉風(fēng)格;持股風(fēng)格;行業(yè)配置風(fēng)格。

　　基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的方法

　　熱點(diǎn)推薦：

　　基金從業(yè)資格考試重要知識點(diǎn)匯總

　　基金銷售從業(yè)資格考試入門與技巧匯總

來源:233網(wǎng)校-基金銷售責(zé)編:ldy  評論 糾錯(cuò)