第九十二條 基金管理人、基金托管人違反本法規(guī)定，相互出資或者持有股份的，責令改正，可以處十萬元以下罰款。
　　【釋義】 本條是對基金管理人、基金托管人違反本法規(guī)定相互出資或者持有股份的法律責任的規(guī)定。
　　本法第12條規(guī)定基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔任，第25條規(guī)定基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任，可見基金管理人、基金托管人都是公司。依據(jù)公司法規(guī)定，公司分有限責任公司和股份有限公司兩種，基金管理人、基金托管人的組織形式只能是這兩種形式中一種。有限責任公司，是指依法設(shè)立的，由股東共同出資，每個股東以其出資額為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔責任的企業(yè)法人。股份有限公司，是指公司注冊資本由等額股份構(gòu)成，并通過發(fā)行股票籌集資本，股東以其所持股份為限對公司承擔責任。任何人成為有限責任公司股東，都是對該公司出了資；任何人成為股份有限公司股東，都是購買了該公司的股票，從而持有該公司股份。所謂基金管理人、基金托管人相互出資或者持有股份，就是說基金管理人?；鹜泄苋讼嗷コ蔀楣蓶|。
　　本法第28條規(guī)定基金管理人與基金托管人不得為同一人，不得相互出資或者持有股份。之所以這樣規(guī)定，是因為基金管理人、基金托管人在基金財產(chǎn)管理中履行不同的但又相互配合的職責。依照本法規(guī)定，基金管理人運用資產(chǎn)組合方式將基金財產(chǎn)用于投資，基金托管人負責安全保管基金財產(chǎn)，并監(jiān)督基金管理人運用資產(chǎn)組合方式將基金財產(chǎn)用于投資。如果基金管理人、基金托管人相互出資或者持有股份，就是說基金管理人、基金托管人相互成為股東，形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能損害基金份額持有人的利益。例如本法第59條規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：（一）承銷證券；（二）向他人貸款或者提供擔保；（三）從事承擔無限責任的投資；（四）買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；（五）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；（六）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；（七）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；（八）依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。如果基金管理人將基金財產(chǎn)用于上述投資和活動，就是違法，基金托管人依職責應(yīng)要求基金管理人改正，但是基金管理人、基金托管人違反本法規(guī)定相互出資或者持有股份，基金托管人為了自身的利益，會漠視基金管理人的違法行為。再例如基金托管人利用自己保管財產(chǎn)的機會，將基金財產(chǎn)挪作它用，為公司謀取利益，基金管理人基于自己是基金托管人的股東，會對基金托管人的違法行為視而不見。為了保證基金財產(chǎn)的安全，保護基金份額持有人的合法利益，必須嚴禁基金管理人、基金托管人相互出資或者持有股份。
　　依照本條規(guī)定，基金管理人、基金托管人違反本法規(guī)定相互出資或者持有股份的應(yīng)承擔相應(yīng)的法律責任。首先，應(yīng)予責令改正。即由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對違反本法規(guī)定相互出資或者持有股份的基金管理人、基金托管人強制改正其違法行為。同時，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對違反本法規(guī)定相互出資或者持有股份的基金管理人處10萬元以下的罰款。罰款是一種財產(chǎn)罰，是對違反本法規(guī)定相互出資或者持有股份的基金管理人、基金托管人在經(jīng)濟上給予一定的懲罰，以達到懲戒違法行為的目的。本條規(guī)定的罰款幅度為10萬元以下，即國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以在10萬元以下這個幅度內(nèi)對違反本法規(guī)定相互出資或者持有股份的基金管理人、基金托管人處以罰款。具體數(shù)額，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)違法行為情節(jié)輕重、造成的后果等情況，在法律規(guī)定的幅度內(nèi)自由裁量。

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