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期轉現(xiàn)就是期貨轉現(xiàn)貨，是指持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現(xiàn)貨買賣協(xié)議后，通過期貨公司共同向交易所提出申請，分別將各自持倉按雙方達成的平倉價格由交易所代為平倉（現(xiàn)貨的買方在期貨市場應當持有多頭部位，現(xiàn)貨的賣方在期貨市場應當持有空頭部位），同時雙方進行數(shù)量相當?shù)膶嵨锝粨Q。
Step1.交易雙方持有相反方向的期貨合約。
Step2.交易雙方按照協(xié)商好的平倉價將各自期貨合約平倉。
Step3.交易雙方按照協(xié)商好的現(xiàn)貨交收價進行現(xiàn)貨交收。
期貨市場的盈利使得實際買入價格更低，花的成本越低。
期貨市場的盈利使得實際銷售價格更高，更賺錢。
列成公式就是：
實際買入價格=交收價-期貨市場盈利。
實際銷售價格=交收價+期貨市場盈利。
買方做期轉現(xiàn)交易的前提為做后的成本小于不做的成本：交收價-（平倉價-開倉價）＜開倉價，整理后可得：平倉價-交收價＞0。
賣方做期轉現(xiàn)前提為做后實際售價大于不做的實際價格：交收價+（開倉價-平倉價）＞開倉價-交割成本，整理后可得：平倉價-交收價＜交割成本。
雙方愿意做期轉現(xiàn)的條件為：0＜平倉價-交收價＜交割成本。
買方不做期轉現(xiàn)實際交收成本為：開倉價 買方做期轉現(xiàn)的實際交收成本為：交收價-（平倉價-開倉價） 買方做期轉現(xiàn)交易的前提為做后的成本小于不做的成本： 交收價-（平倉價-開倉價）＜開倉價，整理后可得：平倉價-交收價＞0 | 賣方不做期轉現(xiàn)實際售價：開倉價-交割成本 賣方做期轉現(xiàn)的實際售價：交收價+（開倉價-平倉價） 賣方做期轉現(xiàn)前提為做后實際售價大于不做的實際價格： 交收價+（開倉價-平倉價）＞開倉價-交割成本，整理后可得： 平倉價-交收價<交割成本 |
| 總結：雙方愿意做期轉現(xiàn)的條件為：0＜平倉價-交收價＜交割成本 | |
1、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為______元/噸。（??）
A. 2100；2300
B. 2050；2280
C. 2230；2230
D. 2070；2270
2、期貨市場上某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，商定交收價格為67850元/噸。買方在該合約上的開倉價格為67500元/噸，賣方在該合約上的開倉價格為68100元/噸。若不進行期轉現(xiàn)，賣方實物交割需支付交割成本400元/噸。當協(xié)議平倉價格為（）元/噸時，期轉現(xiàn)交易對雙方都有利。
A. 67400
B. 67650
C. 67860
D. 68900
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