1、某投資項目需3年建成,每年年初投入資金80萬元,共投入240萬元。建成投產(chǎn)之時,需投入營運資金40萬元,以滿足日常經(jīng)營活動需要。生產(chǎn)出A產(chǎn)品,估計每年可獲營業(yè)利潤100萬元。固定資產(chǎn)使用年限為5年,使用后第3年年末預計進行一次改良,估計改良支出90萬元,分兩年平均攤銷。另外,使用后第4年初,需要追加投入營運資金20萬元。資產(chǎn)使用期滿后,估計有變價凈收入45萬元,采用直線法計提折舊,稅法規(guī)定的折舊年限為6年,預計凈殘值為30萬元。項目期滿時,墊支營運資金收回。所得稅稅率為25%,項目適用的折現(xiàn)率為10%。
要求:
(1)編制投資項目現(xiàn)金流量表:
單位:萬元
(2)計算項目的凈現(xiàn)值;
(3)計算項目的年金凈流量。
已知:(P/A,10%,2)=1.7355,(P/F,10%,3)=0.7513
(P/F,10%,7)=0.5132,(P/F,10%,8)=0.4665
(P/A,10%,8)=5.3349
2、已知甲公司2011年年末的股東權益總額為30000萬元,資產(chǎn)負債率為50%,非流動負債為12000萬元,流動比率為1.8,2011年的銷售收入為50000萬元,銷售成本率為70%,稅前利潤為10000萬元,利息費用為2500萬元,所得稅稅率為25%,用年末數(shù)計算的應收賬款周轉(zhuǎn)率為5次、存貨周轉(zhuǎn)率為10次,現(xiàn)金流量總額為10000萬元,其中,經(jīng)營現(xiàn)金流量為8000萬元,投資現(xiàn)金流量為3000萬元,籌資現(xiàn)金流量為-1000萬元。企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)為15000萬股(年內(nèi)沒有發(fā)生變化),市凈率為7.5。
要求:
(1)計算2011年年末的應收賬款、存貨、權益乘數(shù)、產(chǎn)權比率、利息保障倍數(shù);
(2)計算2011年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù);(相關資產(chǎn)數(shù)額按期末數(shù)計算)
(3)計算2011年的銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和權益凈利率、市盈率。
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