四、計算分析題
1．甲企業(yè)打算在2005年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替換一套尚可使用5年、折余價值為91000元、變價凈收入為80000元的舊設(shè)備。取得新設(shè)備的投資額為285000元。到2010年末，新設(shè)備的預計凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預計凈殘值5000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)每年增加營業(yè)利潤10000元。新舊設(shè)備均采用直線法計提折舊。假設(shè)全部資金來源均為自有資金，適用的企業(yè)所得稅稅率為33％，折舊方法和預計凈殘值的估計均與稅法的規(guī)定相同。
要求：
（1）計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額。
（2）計算經(jīng)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊。
（3）計算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而導致的所得稅變動額。
（4）計算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而增加的凈利潤。
（5）計算因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失。
（6）計算經(jīng)營期第1年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額。
（7）計算建設(shè)期起點的差量凈現(xiàn)金流量NCF0。
（8）計算經(jīng)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量NCF1。
（9）計算經(jīng)營期第2—4年每年的差量凈現(xiàn)金流量NCF2～4。
（10）計算經(jīng)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量NCF5。
2．甲企業(yè)于2005年1月1日以1100元的價格購入A公司新發(fā)行的面值為1000元、票面年利息率為10％、每年1月1日支付一次利息的5年期債券。
部分資金時間價值系數(shù)如下表所示。
i（P/F,I,5）（P/A,i,5）
7%0.71304.1002
8%0.68063.9927
要求：
（1）計算該項債券投資的直接收益率。
（2）計算該項債券投資的到期收益率。
（3）假定市場利率為8％，根據(jù)債券投資的到期收益率，判斷甲企業(yè)是否應(yīng)當繼續(xù)持有A公司債券，并說明原因。
（4）如果甲企業(yè)于2006年1月1日以1150元的價格賣出A公司債券，計算該項投資的持有期收益率。
3．某企業(yè)每年需耗用A材料45000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次進貨費用為180元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。
要求：
（1）計算A材料的經(jīng)濟進貨批量。
（2）計算A材料年度最佳進貨批數(shù)。
（3）計算A材料的相關(guān)進貨成本。
（4）計算A材料的相關(guān)存儲成本。
（5）計算A材料經(jīng)濟進貨批量平均占用資金。
4．ABC公司2006年度設(shè)定的每季末預算現(xiàn)金余額的額定范圍為50～60萬元，其中，年末余額已預定為60萬元。假定當前銀行約定的單筆短期借款必須為10萬元的倍數(shù)，年利息率為6％，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。2006年該公司無其他融資計劃。
ABC公司編制的2006年度現(xiàn)金預算的部分數(shù)據(jù)如下表所示：
2006年度ABC公司現(xiàn)金預算金額單位：萬元
項目第一季度第二季度第三季度第四季度全年
①期初現(xiàn)金余額40***（H）
②經(jīng)營現(xiàn)金收入1010***5516.3
③可運用現(xiàn)金合計*1396.301549*（I）
④經(jīng)營現(xiàn)金支出800**13024353.7
⑤資本性現(xiàn)金支出*3004003001200
⑥現(xiàn)金支出合計10001365*16025553.7
⑦現(xiàn)金余缺（A）31.3-37.7132.3*
⑧資金籌措及運用019.7（F）-72.3*
加：短期借款0（C）0-200
減：支付短期借款利息0（D）0.30.3*
購買有價證券00-90（G）*
⑨期末現(xiàn)金余額（B）（E）*60（J）
說明：表中用“*”表示省略的數(shù)據(jù)。
要求：
計算上表中用字母“A—J”表示的項目數(shù)值（除“H”和“J”項外，其余各項必須列出計算過程）。