120．下列說法正確的是（　　）。
A．馬柯威茨模型只適用于單期投資
B．有效邊界上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的組合為有效組合
C．任意兩條無差異曲線上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的滿足程度相等
D．任意一個(gè)與市場中各風(fēng)險(xiǎn)證券市值比例一致的風(fēng)險(xiǎn)證券組合稱為一個(gè)市場組合

121． 某投資者選擇證券甲和證券乙進(jìn)行組合投資，這兩種證券的分析數(shù)據(jù)如下：(1)證券甲的收益率期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0．08和10%；(2)證券乙的收益率期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0．16和14%；(3)證券甲和證券乙的相關(guān)系數(shù)為1；(4)證券甲和證券乙的投資比重分別為0．45和0．55。那么 (      )。
A．該投資者的投資組合的期望收益率等于0．124
B．該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于14．2%
C．該投資者的投資組合的期望收益率等于0．14
D．該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于12．2%

122．發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家的證券投資分析師包括（　?。?BR>A．基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券投資分析評(píng)價(jià)的專業(yè)人士
B．基金管理人
C．證券投資顧問
D．企業(yè)戰(zhàn)略分析師

123．下列說法正確的是（　?。?BR>A．只要證券價(jià)格充分反映了全部有價(jià)值的信息，市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣
的市場就稱為有效市場
B．有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益
C．有效市場假說表，在有效率的市場中，“公平原則”得以充分體現(xiàn)
D．有效市場假說表明，在有效率的市場中，資源配置更為合理和有效

124．由三種證券組合形成的有效邊界（　　）。
A．上的任何一點(diǎn)都是理性投資者的最佳選擇
B．恰好是可行域
C．是一條線
D．是由有效資產(chǎn)組合構(gòu)成的

125．資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)包括（　　）。
A．投資者都依據(jù)期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差選擇最優(yōu)證券組合
B．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)期
C．資本市場沒有摩擦
D．證券交易傭金為一定值

126．根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列說法正確的是（　　）。
A．無風(fēng)險(xiǎn)組合與市場組合的再組合是有效組合
B．有效組合與市場組合的相關(guān)系數(shù)為1
C．有效組合完全消除了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．一個(gè)有效組合肯定落在證券市場線上，而非有效組合落在證券市場線以外

127．假設(shè)：證券市場只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，α系數(shù)分別為0．6和1．2，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%。那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（　　）。
A．這個(gè)證券市場不處于均衡狀態(tài)
B．這個(gè)證券市場處于均衡狀態(tài)
C．證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0．05
D．證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0．075

128．評(píng)價(jià)組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素為（　?。?BR>A．組合收益的高低
B．組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
C．組合的規(guī)模
D．組合管理者的收入

129．弱式有效市場的特點(diǎn)是（　?。?BR>A．證券價(jià)格充分反映歷史信息
B．投資者通過對(duì)市場價(jià)格分析不可能獲得超額利潤
C．相鄰兩個(gè)交易日的價(jià)格之間沒有相關(guān)性
D．該市場中存在“內(nèi)幕信息”

130．強(qiáng)式有效市場的特點(diǎn)包括（　　）。
A．證券價(jià)格總是能及時(shí)反映所有公開的信息和內(nèi)幕信息
B．證券信息的產(chǎn)生、公開、處理幾乎是同時(shí)的
C．任何人都不能通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析獲得超額利潤
D．每一位投資者對(duì)證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的

三、判斷題(本大題共70小題，每小題0．5分，共35分)判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，并將答題卡上相應(yīng)選項(xiàng)涂黑，正確的選A，錯(cuò)誤的選B，全部選A或全部選B的本大題不得分。

131．市盈率的簡單估計(jì)法認(rèn)為，在市場有效的情況下，風(fēng)險(xiǎn)水平相同的公司，其市盈率應(yīng)大致相等。
132．個(gè)體心理分析旨在解決投賢者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。
133．具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，同時(shí)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。
134．某債券的面值為1000元、票面利率為8%、剩余期限為10年、每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為8%。那么，按復(fù)利計(jì)算的該債券在5年后的合理價(jià)格為1086元。
135．一般地講，當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券的收益率水平也上升，因而債券的內(nèi)在價(jià)值上升。
136．債券的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期的現(xiàn)金流量。
137．如果一種附息債券的市場價(jià)格等于其面值，則到期收益率等于其票面利率。
138．一般地講，影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是債券的期限。
139．工業(yè)增加值是工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額，是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。
140．分析利率期限結(jié)構(gòu)形狀成因的理論主要有市場預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論以及有效市場理論。