要點一
一、證券投資基金的概念
證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨立財產,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
1.證券投資基金誦過發(fā)行基金份額的方式募集資金。
2.個人投資者或機構投資者通過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。
3.基金所募集的資金在法律上具有獨立性。
4.基金資產由基金托管人保管。
5.基金資產由基金管理人進行組合投資。
6.基金投資者是基金的所有人?;鹩嗳繗w基金投資者所有。
7.基金合同與招募說明書是基金設立的兩個重要法律文件。
8.證券投資基金是一種間接投資工具。
9.證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對象。
10.基金投資者通過購買基金份額的方式間接進行證券投資。
11.證券投資基金在美國被稱為“共同基金”;在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國臺灣被稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”。
【例題1·單項選擇題】基金持有人獲取收益和承擔風險的原則是()。
A.“收益保底,超額分成”
B.“利益共享、風險共擔”
c.按“先進先出法”實現(xiàn)收益和風險
D.獲取無風險收益
【答案】B
要點二
二、證券投資基金的特點
(一)集合理財,專業(yè)管理
(二)組合投資,分散風險
(三)利益共享,風險共擔
(四)嚴格管理,信息透明
(五)獨立托管,保障安全
【例題2·單項選擇題】基金將眾多投資者的資金集中起來,委托基金管理人進行共同投資,表現(xiàn)出
()的特點。
A.集合理財
B.專業(yè)管理
C.組合投資
D.利益共享
【答案】A
要點三
三、證券投資基金與其他金融工具的比較
(一)基金與股票、債券的差異
1.反映的經濟關系不同。
股票反映的是一種所有權關系;
債券反映的是債權債務關系;
基金反映的是一種信托關系,是受益憑證。
2.所籌資金的投向不同。
股票、債券是直接投資工具,所籌集的資金主要投向實業(yè)領域。
基金是間接投資工具,所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。
3.投資收益與風險大小不同
股票:高風險、高收益。
債券:低風險、低收益。
基金:介于股票和債券之間,風險相對適中、收益相對穩(wěn)健。
(二)基金與銀行存款的差異
(考點主要有兩個)
基金通過銀行代銷,但不是銀行發(fā)行的(常以判斷題目出現(xiàn))。
有三條差異(常以不定項選擇題出現(xiàn))。
1.性質不同。
2.收益與風險大小不同。
3.信息披露程度不同。
【例題3·不定項選擇題】()是直接投資工具,籌集的資金主要投向實業(yè)領域。
A.股票
B.債券
C.公司型基金
D.契約型基金
【答案】AB
【例題4·判斷題】股票和債券是直接投資工具,主要投向有價證券,而基金是間接投資工具,主要投向實業(yè)。()
A(對)
B(錯)
【答案】B(錯)
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