第一章第二節(jié) 證券投資基金市場的運(yùn)作與參與主體
一、證券投資基金的運(yùn)作
基金的運(yùn)作包括基金的市場營銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記、基金的估值與會計核算、基金的信息披露以及其他基金運(yùn)作活動在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)?；鸬倪\(yùn)作活動從基金管理人的角度看，可以分為基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的后臺管理三大部分。
二、基金的參與主體
在證券投資基金市場上，存在眾多的主體，依據(jù)所承擔(dān)的職責(zé)和作用的不同，可以將這些主體劃分為三類：基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金自律組織。
表1—10基金市場參與主體類別職責(zé)表
| 類別 |
名稱 |
職責(zé)與作用 |
|
基 |
基金銷售機(jī)構(gòu) |
基金銷售機(jī)構(gòu)是指基金管理人以及經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會認(rèn)定的可以從事基金銷售的其他機(jī)構(gòu)。目前，可申請從事基金銷售的機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨立基金銷售機(jī)構(gòu) |
|
基金注冊登記機(jī)構(gòu) |
指辦理基金份額的登記過戶、存管和結(jié)算業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。 | |
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律師事務(wù)所和會計 |
律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所作為專業(yè)、獨立的中介 | |
|
基金投資咨詢機(jī)構(gòu) |
基金投資咨詢機(jī)構(gòu)是向基金投資者提供基金投資咨詢建議的中介機(jī)構(gòu)；基金評級機(jī)構(gòu)則是向投資者以及其他市場參與主體提供基金評價業(yè)務(wù)、基金資料與數(shù)據(jù)服務(wù)的機(jī)構(gòu) | |
|
基金 |
基金監(jiān)管機(jī)構(gòu) |
基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過依法行使審批或核準(zhǔn)權(quán)，依法辦 |
|
基金自律組織 |
證券交易所是基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一?；鹦袠I(yè)自律組織是由基金管理人、基金托管人或基金銷售機(jī)構(gòu)等組織成立的同業(yè)協(xié)會 |
例1—5(2012年3月真題·單選題)
契約型基金的運(yùn)作關(guān)系中，處于核心地位的是（ ）。
A．基金持有人
B．基金托管人
C．基金管理人
D．基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)
【參考答案】C
【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng)事人，簡稱基金當(dāng)事人?；鸸芾砣嗽诨疬\(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
例1—6(2012年3月真題·單選題)
依照《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定，屬于基金管理人職責(zé)的有（ ?。?
A．按照規(guī)定開立基金財產(chǎn)的資金賬戶
B．對基金財務(wù)會計報告、中期和年度報告出具意見
C．計算并公告基金資產(chǎn)凈值
D．安全保管基金財產(chǎn)
【參考答案】C
【解析】A、B、D選項是基金托管人的責(zé)任。
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