第二章第五節(jié) 混合基金
一、混合基金在投資組合中的作用
混合基金的風險低于股票基金,預期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產類別之間進行分散投資的工具,比較適合較為保守的投資者。
二、混合基金的類型
混合基金盡管會同時投資于股票、債券等,但卻常常依據基金投資目標的不同而進行股票與債券的不同配比。因此,通??梢砸罁Y產配置的不同將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。
例2-12(2012年3月真題•單選題)
根據中國證監(jiān)會對基金的分類標準,混合型基金是指( ?。┗?。
A.主要投資于股票、債券,且股票、債券投資比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的
B.主要投資于股票、債券,且60%以上的基金資產投資于股票的
C.主要投資于股票、債券,且80%以上的基金資產投資于債券的
D.主要投資于股票、債券,且不低于20%的基金資產投資于貨幣市場工具的
【參考答案】A
【解析】混合基金同時以股票、債券等為投資對象,以期通過在不同資產類別上的投資實現(xiàn)收益與風險之間的平衡。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準,投資于股票、債券和貨幣市場工具,但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。
三、混合基金的風險
混合基金的風險主要取決于股票與債券配置的比例大小。一般而言,靈活配置型基金、偏股型基金的風險較高,偏債型基金的風險較低,股債平衡型基金的風險與收益則較為適中。
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