第八章第二節(jié) 基金利潤分配
一、基金利潤分配對(duì)基金份額凈值的影響
基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。原因：基金在進(jìn)行分配的時(shí)候，是把基金資產(chǎn)的一部分進(jìn)行派現(xiàn)，或者是派出一部分的基金份額，實(shí)際分配前后的價(jià)值是不變的。也就是說，基金總資產(chǎn)是不變的。進(jìn)行了基金分配以后，只是一部分價(jià)值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或者其他的基金份額，總價(jià)值不變。
二、封閉式基金的利潤分配
《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第35條規(guī)定：“封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。”封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。
三、開放式基金的利潤分配
我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。
開放式基金的分紅方式有兩種：
1．現(xiàn)金分紅方式。根據(jù)基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分配最普遍的形式。
2．分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤折算為等值的新的基金份額進(jìn)行基金分配。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額。基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。
四、貨幣市場(chǎng)基金的利潤分配
《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第9條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?！碑?dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖網(wǎng)的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。
例如，假設(shè)投資者在2005年4月8日(周五)申購了份額，那么基金將從4月11日(周一)開始計(jì)算其權(quán)益。如果在4月8 13(周五)贖回了份額，那么除了享有4月8日(周五)的利潤之外，還同時(shí)享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利潤，但不再享受4月11日的利潤。節(jié)假日的利潤計(jì)算基本與在周五申購或贖回的情況相同。
輔導(dǎo)資料：2015年證券投資基金考點(diǎn)精講章節(jié)匯總
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