第九章第三節(jié) 基金募集信息披露
在基金募集信息披露巾，基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金托管協(xié)議是三大信息披露文件。
例9—5(2012年3月真題·多選題)
基金募集信息披露包括（ ?。?
A．基金招募說(shuō)明書(shū)
B．基金合同
C．基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告
D．基金季度報(bào)告
【參考答案】AB
【解析】基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行的信息披露。在基金份額發(fā)售前，基金管理人需要編制并披露招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告等文件。當(dāng)基金將驗(yàn)資報(bào)告提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理基金備案手續(xù)后，基金還應(yīng)當(dāng)編制并披露基金合同生效公告。存續(xù)期募集信息披露主要指開(kāi)放式基金在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書(shū)。CD選項(xiàng)屬于基金存續(xù)期募集信息披露。
一、基金合同
基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。投資者繳納基金份額認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)時(shí)，即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，此時(shí)基金合同成立。
例9-6(2012年3月真題·多選題)
封閉式基金的基金合同內(nèi)容不包括（ ）。
A．基金份額的申購(gòu)程序
B．基金份額的贖回程序
C．給付贖回款項(xiàng)的時(shí)問(wèn)和方式
D．基金管理人的基本情況
【參考答案】ABC
【解析】開(kāi)放式基金的基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回。封閉式基金的基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回。因此，封閉式基金合同的內(nèi)容不包括基金份額的申購(gòu)、贖回程序，也不包括給付贖回款項(xiàng)的時(shí)間和方式。
(一)基金合同的主要披露事項(xiàng)
基金合同的主要披露事項(xiàng)包括：募集基金的目的和基金名稱(chēng)，基金管理人、基金托管人的名稱(chēng)和住所，基金運(yùn)作方式，基金份額發(fā)售日期、價(jià)格和費(fèi)用的原則等內(nèi)容。
(二)基金合同所包含的重要信息
基金合同包含以下兩類(lèi)重要信息：
1．基金投資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息。
2．基金合同特別約定的事項(xiàng)，包括基金各當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)、基金持有人大會(huì)、基金合同終止等方面的信息。
二、基金招募說(shuō)明書(shū)
基金招募說(shuō)明書(shū)是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況、說(shuō)明基金募集有關(guān)事宜、指導(dǎo)投資者認(rèn)購(gòu)基金份額的規(guī)范性文件。其編制原則是，基金管理人應(yīng)將所有對(duì)投資者作出投資判斷有重大影響的信息予以充分披露，以便投資者更好地作出投資決策。
(一)招募說(shuō)明書(shū)的主要披露事項(xiàng)
包括：招募說(shuō)明書(shū)摘要，基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)文件名稱(chēng)和核準(zhǔn)日期，基金管理人、基金托管人的基本情況等。
(二)招募說(shuō)明書(shū)所包含的重要信息
1．基金運(yùn)作方式。
個(gè)別開(kāi)放式基金品種，如ETF既可在交易所上市交易，也可在一級(jí)市場(chǎng)上以組合證券進(jìn)行申購(gòu)和贖回。開(kāi)放式基金的運(yùn)作中要保留一定的現(xiàn)金以應(yīng)付贖回，而封閉式基金組合運(yùn)作的流動(dòng)性要求會(huì)低一些，兩類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征必然會(huì)存在差異。
2．從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類(lèi)、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式。
不同基金類(lèi)別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異。即使是同一類(lèi)別的基金，計(jì)提管理費(fèi)的方式也可能不同。例如，有的管理人是每日計(jì)提管理費(fèi)；而有的管理人會(huì)在招募說(shuō)明書(shū)中約定，如果基金資產(chǎn)凈值低于某一標(biāo)準(zhǔn)將停止計(jì)提管理費(fèi)；對(duì)于一些特殊的基金品種，如貨幣市場(chǎng)基金，其不僅計(jì)提管理費(fèi)和托管
費(fèi)，還計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)用。
3．基金份額的發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的約定，特別是買(mǎi)賣(mài)基金費(fèi)用的相關(guān)條款。即使是同一開(kāi)放式基金品種，由于買(mǎi)賣(mài)金額不同、收費(fèi)模式不同，也可能適用不同的費(fèi)率水平。
4．基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制等。這是招募說(shuō)明書(shū)中最為重要的信息。
5．基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式。基金資產(chǎn)凈值與基金投資成本息息相關(guān)。
6．基金風(fēng)險(xiǎn)提示。在招募說(shuō)明書(shū)封面的顯著位置，管理人一般會(huì)作出“基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益”等風(fēng)險(xiǎn)提示。在招募說(shuō)明書(shū)正文，管理人還會(huì)就基金產(chǎn)品的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，并列明與特定基金品種、特定投資方法或特定投資對(duì)象相關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)。
7．招募說(shuō)明書(shū)摘要。該部分出現(xiàn)在每6個(gè)月更新的招募說(shuō)明書(shū)中，主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招募說(shuō)明書(shū)更新說(shuō)明等內(nèi)容。
例9—7(2012年3月真題·判斷題)
招募說(shuō)明書(shū)摘要是招募說(shuō)明書(shū)內(nèi)容的精華，出現(xiàn)在每3個(gè)月更新的招募說(shuō)明書(shū)中。（ ）
【參考答案】×
【解析】招募說(shuō)明書(shū)摘要出現(xiàn)在每6個(gè)月更新的招募說(shuō)明書(shū)中。主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招募說(shuō)明書(shū)更新說(shuō)明等內(nèi)容，是招募說(shuō)明書(shū)內(nèi)容的精華。
三、基金托管協(xié)議
基金托管協(xié)議包含兩類(lèi)重要信息：
1．基金管理人和托管人之間的相互監(jiān)督和核查。例如，基金托管人應(yīng)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定，對(duì)基金投資對(duì)象、投資范圍、投資比例、投資禁止行為、基金參與銀行間市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制等進(jìn)行監(jiān)督；基金管理人應(yīng)對(duì)基金托管人履行賬戶開(kāi)設(shè)、凈值復(fù)核、清算交收等托管職責(zé)情況等進(jìn)行核查。
2．協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項(xiàng)。例如，管理人與托管人依法自行商定估值方法的情形和程序、管理人或托管人發(fā)現(xiàn)估值未能維護(hù)持有人權(quán)益時(shí)的處理、估值錯(cuò)誤時(shí)的處理及責(zé)任認(rèn)定等。
輔導(dǎo)資料：2015年證券投資基金考點(diǎn)精講章節(jié)匯總
經(jīng)驗(yàn)指導(dǎo)：證券從業(yè)資格最全的備考沖刺學(xué)習(xí)秘籍
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