第四章 證券自營業(yè)務(wù)
第二節(jié) 證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理
證券公司應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立完善的自營業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系，在風險可測、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務(wù)。同時，應(yīng)當建立健全自營業(yè)務(wù)責任追究制定。
一、證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)
自營業(yè)務(wù)決策機構(gòu)原則上應(yīng)當按照“董事會——投資決策機構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制設(shè)立。
董事會——最高決策機構(gòu);
投資決策機構(gòu)——最高管理機構(gòu);來源：www.examda.com
自營業(yè)務(wù)部門——執(zhí)行機構(gòu)
自營業(yè)務(wù)中涉及自營規(guī)模、風險限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大決策應(yīng)當經(jīng)過集體決策并采取書面形式，由相關(guān)人員簽字確認后存檔。
二、證券自營業(yè)務(wù)的操作管理
1、應(yīng)通過合理的預(yù)警機制、嚴格的賬戶管理、嚴格的資金審批調(diào)度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務(wù)運作風險。
自營業(yè)務(wù)必須以證券公司自身名義，通過專用自營席位進行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負責自營賬戶的管理，嚴禁將自營賬戶借給他人使用，嚴禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營。
2、應(yīng)明確自營部門在日常經(jīng)營中自營總規(guī)模的控制、資產(chǎn)配置比例控制、項目集中度控制和單個項目規(guī)?？刂频仍瓌t。來源：考試大
3、建立嚴密的自營業(yè)務(wù)操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應(yīng)的職責;應(yīng)重點加強投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作指令的權(quán)限及下達程序、請示報告事項及程序等。
投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當相互分離并由不同人員負責;交易指令執(zhí)行前應(yīng)當經(jīng)過審核，并強制留痕。
4、自營業(yè)務(wù)的清算應(yīng)當由公司專門負責結(jié)算托管的部門指定專人完成。
三、證券自營業(yè)務(wù)的風險監(jiān)控
(一)自營業(yè)務(wù)的風險
1、法律風險。從事內(nèi)幕交易、操縱市場行為轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
2、市場風險。這是證券公司自營業(yè)務(wù)面臨的主要風險。所謂自營業(yè)務(wù)的風險性或高風險特點也主要是指這種風險。
3、經(jīng)營風險。投資決策或操作失誤，管理不善或內(nèi)控不嚴
(二)自營業(yè)務(wù)風險的監(jiān)控
1、自營業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制
①自營股票規(guī)模不得超過凈資本的100%;
②證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的200%;
?、鄢钟幸环N非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;
④持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外;
?、葸`反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當將超比例部分按投資成本的100%計算風險準備。
2、自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制
①建立防火墻制度。嚴格分離
②應(yīng)加強自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制。
?、蹜?yīng)建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。
?、茏C券公司應(yīng)建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)。風險監(jiān)控
?、萃ㄟ^建立實時監(jiān)控系統(tǒng)全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風險，建立有效的風險監(jiān)控報告機制。
⑥建立健全自營業(yè)務(wù)風險控制缺陷的糾正與處理機制。
⑦建立完備的業(yè)績考核和激勵制度。
?、嗷瞬块T定期對自營業(yè)務(wù)的合規(guī)運作、盈虧風險監(jiān)控等情況進行全面稽核，出具稽核報告。
⑨加強自營業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強化自營業(yè)務(wù)人員的保密意識、合規(guī)操作意識和風險控制意識。
(三)證券自營業(yè)務(wù)信息報告
1、建立健全自營業(yè)務(wù)內(nèi)部報告制度
2、建立健全自營業(yè)務(wù)信息報告制度，自覺接受外部監(jiān)督。
3、明確自營業(yè)務(wù)信息報告負責部門、報告流程和責任人。
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