第三節(jié) 證券投資基金的費(fèi)用與資產(chǎn)估值
一、證券投資基金的費(fèi)用
(一)基金管理費(fèi)
基金管理費(fèi)通常按照每個(gè)估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率(年率)逐日計(jì)提,累計(jì)至每月月底,按月支付。管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比,與風(fēng)險(xiǎn)成正比。基金規(guī)模越大,風(fēng)險(xiǎn)越小,管理費(fèi)率就越低;反之,則越高。不同的國(guó)家及不同種類的基金,管理費(fèi)率不完全相同。我國(guó)基金的年管理費(fèi)率最初為2.5%,隨著基金規(guī)模的擴(kuò)大和競(jìng)爭(zhēng)的加劇,管理費(fèi)有逐步調(diào)低的傾向。目前,我國(guó)股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi),債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%,貨幣基金的管理費(fèi)率為0.33%。管理費(fèi)通常從基金的股息、利息收益中或從基金資產(chǎn)中扣除,不另向投資者收取。
【例題·判斷題】管理費(fèi)通常從基金的股息、利息收益中或從基金資產(chǎn)中扣除,也可以向投資者收取。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
[答疑編號(hào)1150040301]
『正確答案』B
(二)基金托管費(fèi)
基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取,逐日計(jì)算并累計(jì),按月支付給托管人。托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中提取,費(fèi)率也會(huì)因基金種類不同而異。目前,我國(guó)封閉式基金按照0.25%的比例計(jì)提基金托管費(fèi),開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計(jì)提,通常低于0.25%;股票型基金的托管費(fèi)率要高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費(fèi)率。我國(guó)規(guī)定,基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi),經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告,無須為此召開基金持有人大會(huì)。
【例題·單選題】基金托管費(fèi)通常是( )。
A.逐日計(jì)算,按日支付
B.逐月計(jì)算,按月支付
C.逐日計(jì)算,按周支付
D.逐日計(jì)算,按月支付
[答疑編號(hào)1150040302]
『正確答案』D
(三)基金交易費(fèi)
基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前,我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取,印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。參與銀行間債券交易的,還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi),向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。
(四)基金運(yùn)作費(fèi)
基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用,包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。按照有關(guān)規(guī)定,發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的,即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一,應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。發(fā)生的費(fèi)用如果不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的,即發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬分之一,應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。
(五)基金銷售服務(wù)費(fèi)
目前只有貨幣市場(chǎng)基金以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi),基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購(gòu)費(fèi)。