第七章 證券組合管理理論

【考點(diǎn)精講】【本章測(cè)試】

　　一、單項(xiàng)選擇題
　　 1．假設(shè)證券C過去12個(gè)月的實(shí)際收益率為1．05%、1．O8%、1%、0．95%、1．10%、1．05%、1．04%、1．07%、1．02%、0．990／0、0．93%、1．08%，則估計(jì)期望月利率為（　?。?。
　　 A．1．03%
　　 B．1．05%
　　 C．1．06%
　　 D．1．07%
　　 2．假設(shè)證券A的收益概率為：收益率為-2%的概率是0．2，收益率為一1%的概率是O．3，收益率為1%的概率是0．1，收益率為4%的概率是0．4，該證券的方差為萬分之（　?。?。
　　 A．4．4
　　 B．5．5
　　 C．6．6
　　 D．7
　　 3．完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為60／0，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益為（　?。?BR>　　 A．16．8%
　　 B．17．5%
　　 C．18．8%
　　 D．19%
　　 4．完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券8的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。
　　 A．3．8%
　　 B．7．4%
　　 C．5．9%
　　 D．6．2%
　　 5．完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券8的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（　?。?BR>　　 A．3．8%
　　 B．7．4%
　　 C．5．9%
　　 D．6．2%
　　 6．完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券8的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%，如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（　?。?。
　　 A．3．8%
　　 B．7．4%
　　 C．5．9%
　　 D．6．2%
　　 7．可行域滿足的一個(gè)共同的特點(diǎn)是：左邊界必然（　　）。
　　 A．向外凸或呈線性
　　 B．向里凹
　　 C．連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段
　　 D．呈數(shù)條平行的曲線
　　 8．某投資者對(duì)期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)，那么該投資者的無差異曲線為（　?。?。
　　 A．一根豎線
　　 B．一根橫線
　　 C．一根向上傾斜的曲線
　　 D．一根向左上傾斜的曲線
　　 9．在組合投資理論中，有效證券組合是指（　?。?。
　　 A．可行域內(nèi)部任意可行組合
　　 B．可行域的左邊界的任意可行組合
　　 C．可行域的右邊界的任意可行組合
　　 D．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所
　　有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的那些組合。
　　 10．優(yōu)證券的組合為（　?。?BR>　　 A．所有有效組合中預(yù)期收益的組合
　　 B．無差異曲線與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合
　　 C．小方差組合
　　 D．所有有效組合中獲得的滿意度的組合
　　 11．某證券組合2007年實(shí)際平均收益率為0．14，當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0．02，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0．06，該證券組合的13值為1．5。那么，該證券組合的詹森指數(shù)為（　?。?BR>　　 A．0．06
　　 B．0．08
　　 C．O．10
　　 D．0．12
　　 12．（　?。┑某霈F(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。
　　 A．《證券投資組合原理》
　　 B．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
　　 C．單一指數(shù)模型
　　 D．《證券組合選擇》
　　 13．一般認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇（　?。?BR>　　 A．收入型證券組合
　　 B．平衡型證券組合
　　 C．指數(shù)化型證券組合
　　 D．有效型證券組合
　　 14．某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的化。我們可判斷這種證券組合屬于（　　）
　　 A．防御型證券組合
　　 B．平衡型證券組合
　　 C．收入型證券組合
　　 D．增長(zhǎng)型證券組合
　　 15．套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是（　?。?BR>　　 A．馬柯威茨
　　 B．理查德•羅爾
　　 C．林特
　　 D．史蒂夫•羅斯
　　 16．關(guān)于證券組合管理的特點(diǎn)，下列說法不正確的是（　?。?BR>　　 A．強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化
　　 B．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高
　　 C．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加
　　 D．強(qiáng)調(diào)投資收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)
　　 17．證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（　?。?BR>　　 A．降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
　　 B．降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
　　 C．增加系統(tǒng)性收益
　　 D．增加非系統(tǒng)性收益
　　 18．確定證券投資政策是證券組合管理的步，它反映了證券組合管理者的（　?。?BR>　　 A．投資原則
　　 B．投資目標(biāo)
　　 C．投資偏好
　　 D．投資風(fēng)格
　　 1 9．由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是（　?。?BR>　　 A．均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域
　　 B．均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域
　　 C．可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也司能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域
　　 D．均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線
　　 20．關(guān)于優(yōu)證券組合，以下說法正確的是（　?。?BR>　　 A．優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)小的組合
　　 B．優(yōu)組合是收益的組合
　　 C．相對(duì)于其他有效組合，優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置。
　　 D．優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

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