第八章 金融工程學(xué)應(yīng)用分析

【考點(diǎn)精講】【本章測試】

　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1．1998年美國金融學(xué)教授（　?。┦状谓o出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。
　　A．費(fèi)納蒂
　　B．格雷厄姆
　　C．費(fèi)舍
　　D．法默
　　2．關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是（　　）。
　　A．也稱套利定價(jià)技術(shù)
　　B．MM是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫迪利亞尼和米勒的姓氏的個(gè)字母
　　C．它認(rèn)為企業(yè)的市場價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)
　　D．它假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值化的努力終被投資者追求投資收益的對策所抵消
　　3．采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是（　?。?。
　　A．舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素
　　B．報(bào)考復(fù)制
　　C．靜態(tài)復(fù)制
　　D．復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同
　　4．（　?。┦窃谠薪鹑诠ぞ呋蚪鹑诋a(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場交易。
　　A．分解技術(shù)
　　B．組合技術(shù)
　　C．整合技術(shù)
　　D．分析技術(shù)
　　5．（　?。┦前褍蓚€(gè)或兩個(gè)以上的不同類型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
　　A．分解技術(shù)
　　B．組合技術(shù)
　　C．整合技術(shù)
　　D．分析技術(shù)
　　6．分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同點(diǎn)在于（　　）。
　　A．成熟、穩(wěn)定
　　B．針對性和固定性
　　C．靈活、多變和應(yīng)用面廣
　　D．步驟的科學(xué)性
　　7．（　　）是金融工程的核心內(nèi)容之一。
　　A．公司理財(cái)
　　B．金融工具交易
　　C．融資與投資管理
　　D．風(fēng)險(xiǎn)管理
　　8．在股指期貨中，由于（　?。?，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)終一致。
　　A．實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
　　B．實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
　　C．實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
　　D．實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
　　9．關(guān)于基差，以下說法不正確的是（　?。?。
　　A．期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)
　　B．當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者
　　C．如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)
　　D．基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額
　　10．一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)（　?。┯枰源_定。
　　A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
　　B．套利定價(jià)模型
　　C．市盈率定價(jià)模型
　　D．布萊克．斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
　　11．通過電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法稱（　?。?
　　A．靜態(tài)套期保值策略
　　B．報(bào)考套期保值策略
　　C．主動(dòng)套期保值策略
　　D．被動(dòng)套期保值策略
　　12．當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場上尋找與期貨（　　）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。
　　A．在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)
　　B．期限很近
　　C．功能上比較相近
　　D．地域相同
　　13．大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（　?。┑姆椒?。
　　A．互換套期保值交易
　　B．連續(xù)套期保值交易
　　C．系列套期保值交易
　　D．交差套期保值交易
　　14．關(guān)于套利，以下說法正確的是（　?。?。
　　A．套利終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化
　　B．套利獲得利潤的關(guān)鍵是價(jià)格的變動(dòng)
　　C．套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式
　　D．套利屬于單項(xiàng)投機(jī)
　　15．（　?。┦侵父鶕?jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利。
　　A．市場內(nèi)價(jià)差套利
　　B．市場間價(jià)差套利
　　C．期現(xiàn)套利
　　D．跨品種價(jià)差套利
　　16．國際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本的VaR持有期為10天，置信水平通常選擇（　?。?。
　　A．90%～99%
　　B．90%～95%
　　C．95%～99%
　　D．95%～99．9%
　　17．（　?。┯?jì)算VaR時(shí)，其市場價(jià)格的變化是通過隨機(jī)數(shù)模擬得到。
　　A．局部估值法
　　B．德爾塔．正態(tài)分布法
　　C．歷史模擬法
　　D．蒙特卡羅模擬法
　　18．（　?。?biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
　　A．30國集團(tuán)推廣Vai1．模型
　　B．1995年12月，美國證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求
　　C．美國證券交易委員會(huì)對券商凈資本監(jiān)管修正案
　　D．1 996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定
　　19．STRIPS基于以下（　?。┙鹑诠こ碳夹g(shù)。
　　A．分解技術(shù)
　　B．組合技術(shù)
　　C．整合技術(shù)
　　D．無套利均衡分析技術(shù)
　　20．套利是針對（　?。┻M(jìn)行交易的。
　　A．基差
　　B．價(jià)差
　　C．方差
　　D．標(biāo)準(zhǔn)差

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