掌握證券與有價證券定義、分類和特征;掌握證券市場的定義、特征和基本功能。掌握證券市場的層次結構、品種結構和交易場所結構;了解多層次資本市場的含義;了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場及資本市場的含義和構成。
掌握證券市場參與者的構成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機構、自律性組織及證券監(jiān)管機構。掌握機構投資者的主要種類、證券市場中介的含義、證券市場自律性組織的構成。了解證券發(fā)行人所采用的證券發(fā)行方式、個人投資者的含義及證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)管機構的主要職責。了解中國證券市場機構投資者構成的發(fā)展與演變。
熟悉證券市場產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢;掌握我國證券市場歷史發(fā)展過程中的主要特點和對外開放的進程。了解資本主義發(fā)展初期和中國解放前的證券市場;了解我國證券業(yè)在加入WTO后對外開放的內容。了解國外證券市場發(fā)展的歷史和我國證券市場與西方國家證券市場的差距。了解股權分置改革的發(fā)展進程。
第一節(jié)證券與證券市場
一、有價證券
1、證券定義：記載并代表一定權利的法律憑證，它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。
2、證券分類：證券依據(jù)性質不同
(1)憑證債券：又稱無價證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券
(2)有價證券：是指標有票面金額，證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權和債券的憑證。
有價證券的特點→所有權或債權憑證：載明票面金額，持有人有權按期取得一定收入可自由轉讓和買賣
→具有交易價格：證券本身沒有價值，但因為代表一定量的財產(chǎn)權利，可以取得一定收入，并在市場上流通是虛擬資本的一種形式
虛擬資本→以有價證券的形式存在，能夠給持有者代理一定收益的資本獨立與實際資本之外，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用虛擬資本的價格總額與實際資本額之間的數(shù)量關系
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廣義的有價證券
商品證券：持有人有商品使用權或所有權，法律保護證券代表的商品所有權，舉例：提貨單、運貨單、倉庫棧單
貨幣證券：持有人或第三者擁有貨幣索取權。細分：商業(yè)證券(商業(yè)匯票和本票)和銀行證券(銀行匯票、本票和支票)
資本證券：收入請求權，股票、債權、基金證券和金融期貨、可轉換證券等資本證券
狹義有價證券：資本證券
?、诎l(fā)行主體：政府證券、金融證券和公司證券
③依照是否上市
上市證券：掛牌證券，核準、登記并公開買賣。上市目的：擴大知名度，有利的條件籌集資本、
非上市證券：不在證券交易所交易，但可以在其他證券交易市場交易。
?、苣技绞?
公募發(fā)行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者發(fā)行;審核嚴格并采取公示制度
私募向少數(shù)特定投資者發(fā)行;審核寬松，投資者少，不采取公示制度
?、莅创淼臋嗬再|：股票、債券和其他股票和債券是最基本和最主要的品種
3、有價證券的特征
期限性：債券有期限，股票無期限
收益性：按期獲得一定收入，或通過轉讓獲取收入。形式有紅利、利息和差價收入，收入取決于資產(chǎn)
增值以及供求狀況
流動性：自由轉讓，承兌、貼現(xiàn)和交易
風險性：由未來社會經(jīng)濟狀況不確定性決定;收益與風險的關系
二、證券市場
證券市場的定義：有價證券發(fā)行和交易的場所(有價證券這里是指股票、債券等資本證券)
1、證券市場的特征：
價值直接交換的場所――有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式
財產(chǎn)權利直接交換的場所――有價證券是財產(chǎn)權利的直接代表
風險直接交換的場所――轉移的不僅是收益權，同時也包含風險
2、證券市場結構
層次結構(縱向結構)，進入順序，分為：一級市場(發(fā)行市場)和二級市場(交易市場)
品種結構(橫向結構)，交易品種(對象)分為：股票市場、債券市場和基金市場
交易場所結構：有形市場和無形市場
3、證券市場的基本功能
籌資——投資功能
定價功能
資本配置功能
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