（1）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式（20世紀(jì)60年代以前）

①側(cè)重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。

②哈里·馬柯維茨于20世紀(jì)50年代提出的不確定條件下的投資組合理論，成為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基石。

（2）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式（20世紀(jì)60年代）

①西方商業(yè)銀行變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債，創(chuàng)新金融工具（如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等），擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來源。

②威廉·夏普等在1964年提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），揭示了在一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定量關(guān)系，為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要的理論基礎(chǔ)。

（3）資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式（20世紀(jì)70年代）

①強(qiáng)調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)同管理，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。

②1973年，費(fèi)雪·布萊克、邁倫·斯科爾斯、羅伯特·默頓提出的歐式期權(quán)定價(jià)模型，為金融衍生產(chǎn)品定價(jià)及廣泛應(yīng)用鋪平了道路，開辟了風(fēng)險(xiǎn)管理的全新領(lǐng)域。

（4）全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式（20世紀(jì)80年代以后）

商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化、全球化的趨勢

全面風(fēng)險(xiǎn)管理的體現(xiàn)：①對商業(yè)銀行所有層次的業(yè)務(wù)單位、全部種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中統(tǒng)籌管理。

②風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個(gè)階段。

③重視定量分析，通過內(nèi)部模型識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀性和科學(xué)性。

④所有員工都應(yīng)具有風(fēng)險(xiǎn)管理意識和自覺性。

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略通?？筛爬?span style="color: rgb(255, 0, 0);">風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償五種策略。

（1）風(fēng)險(xiǎn)分散

通過多樣化投資分散并降低風(fēng)險(xiǎn)?！安灰獙⑺械碾u蛋放在同一個(gè)籃子里”

①只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1（即不完全正相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

②對于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的投資組合，只要組合中的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，該投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過這種分散策略完全消除。

措施：商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全方位、多種類的，而不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一個(gè)借款人。

（2）風(fēng)險(xiǎn)對沖

含義：通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來抵消標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失。

對管理市場風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)）非常有效。

措施：

自我對沖：銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

市場對沖：對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。

（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

含義：通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體。

措施：保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承保人）、非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（擔(dān)保、備用信用證等能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方）。

（4）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

含義：商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險(xiǎn)。是消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

措施：以通過限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置實(shí)現(xiàn)。

（5）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

含義：商業(yè)銀行在從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)性損失之前，對承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償。

措施：對于那些無法通過其他措施進(jìn)行有效管理的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采取在交易價(jià)格上附加更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。

（1）健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能為商業(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值；

（2）良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的原動(dòng)力；

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理可以改變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式；

（4）風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)；

（5）風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力。

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