三、判斷題
1． √ [解析]個(gè)人和家庭在金融市場(chǎng)上主要作為資金的供給方，但也可以是資金需求方。
2． √ [解析]債券期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)發(fā)生不可預(yù)測(cè)狀況的可能性越大，風(fēng)險(xiǎn)即會(huì)增加。
3． √ [解析]一個(gè)國(guó)家的政局動(dòng)蕩，將影響到金融市場(chǎng)上所有的產(chǎn)品，這是分散投資不能規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)，因此是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4． √ [解析]證券投資基金的一個(gè)特征就是將巨額資金分散投到多種證券和資產(chǎn)上，本身是一個(gè)資產(chǎn)組合。
5． × [解析]投資者購(gòu)買看漲期權(quán)，是有權(quán)利在約定的未來時(shí)刻以一定的價(jià)格買進(jìn)一定量的標(biāo)的資產(chǎn)。
6． × [解析]看漲期權(quán)的多頭有權(quán)利在約定的未來時(shí)刻以一定的價(jià)格買進(jìn)一定量的標(biāo)的資產(chǎn)。理論上，可能獲得的收益是無限的，而損失僅僅是期權(quán)費(fèi)。
7． √ [解析]流動(dòng)性和收益性是貨幣市場(chǎng)的特征。
8． × [解析]金融市場(chǎng)的產(chǎn)品都存在風(fēng)險(xiǎn)，短期政府債券相對(duì)于其他的金融工具來說，風(fēng)險(xiǎn)非常小，但并不是無風(fēng)險(xiǎn)的。
9． √ [解析]時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先是股票價(jià)格成交的原則。
10．× [解析]只有金融期權(quán)的買入方才具有對(duì)未來權(quán)利的選擇性，金融期貨不具有選擇性。
11．√ [解析]①金融市場(chǎng)的一大功能是規(guī)避、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能。投資者買入股票現(xiàn)貨，賣出股票價(jià)格指數(shù)期貨，相當(dāng)于做了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，所以能在一定程度上抵消股票價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)損失。②金融衍生品市場(chǎng)為風(fēng)險(xiǎn)提供了分散、轉(zhuǎn)移和套期保值的機(jī)制，但是也加大了投機(jī)交易，增加了市場(chǎng)的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性。③實(shí)際操作中，投資者越來越多地采用了對(duì)沖等交易方式，需要考生更好地理解這部分的理論知識(shí)。
12．× [解析]金融市場(chǎng)是統(tǒng)一市場(chǎng)體系的一個(gè)重要組成部分，屬于要素市場(chǎng)。
13．× [解析]期權(quán)買方在不利的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則可以放棄行使權(quán)利，將損失鎖定在期權(quán)費(fèi)的水平上。
14．√ [解析]金融市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能被分散或轉(zhuǎn)移的。
15．× [解析]利率越低，存款收益越低，則發(fā)行價(jià)格較高。
16．√ [解析]企業(yè)債券屬于企業(yè)的負(fù)債資本，因此，不論企業(yè)是否獲利，企業(yè)債券必須按期如數(shù)還本付息；普通股票屬于企業(yè)的權(quán)益資本，因此，普通股票的收益則取決于企業(yè)盈利狀況。
17．× [解析]回購(gòu)協(xié)議屬于貨幣市場(chǎng)的金融工具。
18．× [解析]看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期價(jià)格將會(huì)上漲，從而可以以協(xié)議價(jià)買入并以市價(jià)賣出而獲利?？吹跈?quán)又稱賣出期權(quán)。
19．√ [解析]政府即可作為資金需求者，在貨幣市場(chǎng)上發(fā)行短期債券籌集資金；也是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者。
20．× [解析]日拆一般無抵押品，單憑銀行的信譽(yù)。因此，銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)通常是信用交易。
21．√ [解析]票據(jù)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)都獲取了資金，題干說法正確。
22．√ [解析]這是商業(yè)銀行利用回購(gòu)協(xié)議融入資金的一個(gè)優(yōu)勢(shì)。
23．√ [解析]銀行通常比企業(yè)具有更高的信用等級(jí)，因此題干說法正確。
24．√ [解析]通常，資產(chǎn)的安全性決定了其流動(dòng)性，而安全性與盈利性是負(fù)相關(guān)的，因此題干說法正確。
25．× [解析]同業(yè)拆借市場(chǎng)最重要的交易對(duì)象是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金。
26．× [解析]資本市場(chǎng)通過直接融資方式可以籌集巨額的長(zhǎng)期資金。
27．× [解析]產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化包含兩個(gè)層次，既產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)揮最優(yōu)的產(chǎn)出效果與實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代。
28．√ [解析]通常，各國(guó)的法律都是如此規(guī)定的。
29．√ [解析]期貨市場(chǎng)中可以先買后賣，也可以先賣后買，因此，通常所稱的“買空賣空”的交易指的是期貨交易。
30．× [解析]證券發(fā)行市場(chǎng)通常無固定場(chǎng)所，是一個(gè)無形的市場(chǎng)。
31．√ [解析]略
32．× [解析]抵押債券的風(fēng)險(xiǎn)小于信用債券，因此，通常收益低于信用債券。
33．× [解析]有價(jià)證券從發(fā)行者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中，這類交易屬于一級(jí)市場(chǎng)交易。
34．√ [解析]略
35．× [解析]債務(wù)人不履行約定義務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指因股市價(jià)格、利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。
36．√ [解析]世界各國(guó)央行參與外匯市場(chǎng)，主要目的是調(diào)整外匯儲(chǔ)備以及干預(yù)市場(chǎng)匯率。因此，央行不但是外匯市場(chǎng)的參與者，而且是外匯市場(chǎng)的干預(yù)者。
37．× [解析]外匯掉期交易又稱時(shí)間套匯，是指在同一外匯市場(chǎng)上同時(shí)買進(jìn)和賣出幣種相同、金額相同、交割期不同的外匯合約的交易。
38．× [解析]期權(quán)的買方為了獲得買進(jìn)或賣出標(biāo)的金融資產(chǎn)的權(quán)利，必須向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用，所支付的費(fèi)用稱為期權(quán)費(fèi)，又稱為期權(quán)的權(quán)利金，也叫期權(quán)的價(jià)格。期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格(又稱履約價(jià)格)是期權(quán)的買方行使權(quán)利時(shí)事先規(guī)定的標(biāo)的物買賣價(jià)格。因此，期權(quán)費(fèi)和期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是不同的，此題錯(cuò)誤。
39．√ [解析]期權(quán)價(jià)格即期權(quán)費(fèi)，是指期權(quán)買方支付給賣方的費(fèi)用。一般來說，期權(quán)價(jià)格主要分為內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值兩部分。內(nèi)在價(jià)值是指按當(dāng)時(shí)市價(jià)(如執(zhí)行期權(quán))可以實(shí)現(xiàn)的增加價(jià)值，按內(nèi)在價(jià)值的大小可將期權(quán)分為價(jià)內(nèi)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)，其中“內(nèi)在價(jià)值>0”的期權(quán)稱為價(jià)內(nèi)期權(quán)，“內(nèi)在價(jià)值=0”的期權(quán)為平價(jià)期權(quán)，“內(nèi)在價(jià)值<0”的期權(quán)為價(jià)外期權(quán)。時(shí)間價(jià)值則為期權(quán)費(fèi)高于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分，其實(shí)質(zhì)是在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的波動(dòng)給予其持有者帶來的預(yù)期價(jià)值。一般來說，期權(quán)剩余有效期越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大。隨著距離到期日時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值也不斷降低，至到期日時(shí)減少為零。