第一節(jié) 風險與風險管理

　　一、風險、收益與損失

　　1.風險的定義：風險是指未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性

　　(1)未來收益或損失可以被事先確定，則不存在風險;否則存在風險

　　(2)沒有風險就沒有收益

　　2.風險與損失的關(guān)系：注意不要把二者混為一談

　　(1)風險：明確的事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài);

　　損失：事后概念，風險發(fā)生后造成的實際結(jié)果。

　　(2)風險和損失是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)

　　3.損失類型及其解決辦法

　　(1)預期損失(Expected Loss，EL)——提取準備金、沖減利潤;

　　(2)非預期損失(Unexpected Loss，UL)——資本金;

　　(3)災難性損失(Stress Loss，SL)——保險、事前嚴格限制高風險業(yè)務

　　二、風險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

　　1.商業(yè)銀行是否愿意承擔風險、能否有效管理和控制風險，直接決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。

　　2.我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則，實行自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。

　　風險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一

　　3.風險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系：

　　(1)承擔和管理風險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力

　　(2)從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式

　　從粗放經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向精細化管理模式;

　　從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主;

　　從分散風險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

　　(3)為商業(yè)銀行的風險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務組合

　　(4)健全的風險管理能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值

　　(5)風險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求

　　決定商業(yè)銀行風險承擔能力的兩個因素：資本規(guī)模、風險管理水平

　　三、商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展

　　1.資產(chǎn)風險管理模式階段

　　20世紀60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性

　　2.負債風險管理模式階段

　　20世紀60-70年代，為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負債為積極性的主動負債

　　華爾街的第一次數(shù)學革命：

　　1952年，哈瑞·馬科維茨的現(xiàn)代(證券資產(chǎn))投資組合理論——單期投資問題：投資者在某個時間(期初)用一筆自有資金購買一組證券并持有一段時期(持有期)，在持有期結(jié)束時(期末)，投資者出售他在期初購買的證券并將收入用于消費和再投資。(計算機不普及，使用存在難度)

　　1964年，馬科威茨的學生威廉·夏普的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)

　　3.資產(chǎn)負債風險管理模式

　　20世紀70年代，重點強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制。

　　華爾街第二次數(shù)學革命：1973年，費雪·布萊克、麥龍·舒爾斯、羅伯特·默頓歐式期權(quán)定價模型。(到期日才能行權(quán))

　　4.全面風險管理模式

　　20世紀80年代后，1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標志全面風險管理原則體系基本形成

　　5.全面風險管理模式體現(xiàn)的理念和方法：

　　(1)全球的風險管理體系：國別、地域

　　(2)全面的風險管理范圍：業(yè)務、業(yè)務單位

　　(3)全程的風險管理過程：業(yè)務的每個環(huán)節(jié)

　　(4)全新的風險管理方法：風險增多，方法增多

　　(5)全員的風險管理文化：，每一個員工、部門

　　全面風險管理代表了國際先進銀行風險管理的最佳實踐，符合《巴塞爾新資本協(xié)議》和各國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的重要基石。