三、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的概念
運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。
普遍存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的特征，下列說(shuō)法正確的是()
A 適當(dāng)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃可以規(guī)避所以風(fēng)險(xiǎn)
B 小額資金無(wú)法借助結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃進(jìn)入衍生品市場(chǎng)
C 結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅
D 以上全錯(cuò)
三、主要類(lèi)型：
外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤
四、外匯掛鉤型：
1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時(shí)間下午3點(diǎn)整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁(yè)中的價(jià)格確定。
2、期權(quán)拆解：
看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個(gè)或一個(gè)以上觸及點(diǎn)
(1)一觸即付期權(quán)：
掛鉤外匯在期末觸碰或超過(guò)預(yù)先設(shè)計(jì)的觸及點(diǎn)，買(mǎi)方可得到約定的回報(bào)率;否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。
(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：
掛鉤外匯在整個(gè)期間沒(méi)有觸及原來(lái)設(shè)定的觸及點(diǎn)，買(mǎi)方可得約定回報(bào);否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。
(3)實(shí)際案例分析：書(shū)P92
3、風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中投資風(fēng)險(xiǎn)、保本的機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)、本金風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、提前終止的風(fēng)險(xiǎn)、未能成功認(rèn)購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、投資者自身狀況風(fēng)險(xiǎn)。
例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()
A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠(yuǎn)期
五、利率/債券掛鉤型
1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢(shì)
特點(diǎn)：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。
2、掛鉤標(biāo)的：
(1)LIBOR：隔夜、7天、一個(gè)月、3個(gè)月等
(2)國(guó)庫(kù)券：3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月
(3)公司債券
例題：關(guān)于外匯理財(cái)產(chǎn)品論述錯(cuò)誤的是()
A 目前我國(guó)銀行推出的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品能保證本金100%的安全
B 收益固定型個(gè)人外匯存款的期限會(huì)變動(dòng)，可被銀行提前終止
C 個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)要想獲得高收益則要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)甚至是本金損失
D 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品也被稱(chēng)為存款，亦即沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)
六、股票掛鉤型：
1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等
分類(lèi)：本金保障型、非本金保障型
2、掛鉤標(biāo)的
(1)單只股票
(2)一籃子股票
3、期權(quán)拆解
(1)認(rèn)沽期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關(guān)股票等
(2)認(rèn)購(gòu)期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率收購(gòu)相關(guān)股票等
(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)
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