3.證券投資基金市場
(1) 證券投資基金概述:
① 定義:證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證,將投資者分散的資金集中起來,由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn),并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。
② 證券投資基金的特點(diǎn)
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。
?、?投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回,分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同,分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標(biāo)的不同,可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封閉式基金:固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級市場流通
開放式基金:無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易
成長型基金:投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品,大部分投入資本市場
收入型基金:投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品,多元化投資
(2)證券投資基金的交易方式:
?、?當(dāng)事人:基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
六、金融衍生品市場
1概述:
金融衍生品市場,是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。
金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具,這類工具的價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。
?、俳鹑谘苌ぞ叩姆N類
按照基礎(chǔ)工具的種類劃分:股權(quán)、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分:場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分:遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換
?、?衍生金融市場的特點(diǎn)
衍生金融市場的特點(diǎn):可復(fù)制性、杠桿特征
?、?金融衍生品市場的功能
轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置
?、?金融衍生工具的交易主體
套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人
?、?金融衍生品市場的交易組織
交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易
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