第一節(jié) 個人理財業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)

　　四、資產(chǎn)配置原理：

　　1 資產(chǎn)配置的概念：

　　資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險最低與報酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強(qiáng)投資組合報酬和控制風(fēng)險的資產(chǎn)投資組合。

　　2 資產(chǎn)配置的步驟

　　(1)了解客戶屬性

　　(2)生活設(shè)計和生活資產(chǎn)撥備：活期、七天通知存款、半年內(nèi)定期存款、貨幣市場基金

　　家庭基本生活支出儲備金：6~12個月的家庭生活費(fèi);

　　意外支出儲備金：家庭凈資產(chǎn)的5~10%

　　家庭短期債務(wù)儲備金：償還信用卡透支額、短期個人借款、3~6個月個人消費(fèi)貸款等;

　　家庭短期必需支出：短期買房買車、結(jié)婚生子、醫(yī)療住院、旅游等

　　(3)風(fēng)險規(guī)劃和保障資產(chǎn)撥備：

　　社會保險：醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育、養(yǎng)老;

　　重大疾病、意外、養(yǎng)老等商業(yè)性保險;

　　車險、房險等

　　(4)建立長期投資儲備：定期定額投資基金

　　(5)建立多元化的產(chǎn)品組合

　　3、常見資產(chǎn)配置組合模型

　　(1)金字塔型：低收益50%、中收益30%、高風(fēng)險高收益20%;

　　(2)啞鈴型：中收益最少，比較平衡

　　(3)紡錘型：中收益占主體，安全性高

　　(4)梭鏢型：只有高風(fēng)險配置，穩(wěn)定性差、風(fēng)險高

　　五、投資策略和投資組合的選擇：

　　(一)市場有效性和投資策略的選擇：

　　1、隨機(jī)漫步和市場有效性：

　　隨機(jī)漫步：股票價格的變動是隨機(jī)的、不可預(yù)測的。隨機(jī)漫步恰恰說明市場有效。

　　2、市場有效性的三個層次

　　(1)弱型有效市場 (歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

　　(2)半強(qiáng)型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的

　　(3)強(qiáng)型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上

　　3、有效市場假定的意義

　　(1)主動投資策略：前提是相信市場無效

　　(2)被動投資策略：前提是認(rèn)為市場有效

　　(二)理財工具和投資組合的選擇

　　1 銀行理財產(chǎn)品

　　2 銀行代理理財產(chǎn)品：基金、保險、國債、信托、黃金等

　　3 其他理財產(chǎn)品：股票、房地產(chǎn)

　　(三)個人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合

　　1 低風(fēng)險、高流動性的產(chǎn)品組合：存款、貨幣市場基金、國債

　　2 中風(fēng)險、中收益的產(chǎn)品組合：基金、藍(lán)籌股、指數(shù)投資等

　　3 高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品組合：(包括投機(jī)產(chǎn)品組合)

　　期權(quán)、期貨、金融衍生品、對沖基金、外匯寶、彩票，不應(yīng)超過資產(chǎn)總額的10%

相關(guān)鏈接：
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點(diǎn)匯總

模擬演練：
2011銀行從業(yè)資格《個人理財》章節(jié)習(xí)題匯總
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》全真模擬題匯總