基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎知識》衍生工具知識點:互換合約。免費試聽>>基金從業(yè)教材核心考點解析
1、理解互換合約的概念:雙方約定在未來某個時間相互交換某種具有相等經濟價值的現(xiàn)金流或合約標的資產的合約。現(xiàn)實中常見有利率互換和貨幣互換。
2、 理解遠期、期貨、期權和互換的區(qū)別:
從交易場所看:期貨和期權在交易所交易,遠期和互換合約在場外交易。
從損益特性看:遠期,期貨和互換合約大都買賣雙方未來的義務,統(tǒng)稱雙邊合約;期權合約只有一方在未來有義務,屬于單邊合約,具有損益不對稱性。
從信用風險看:期貨交割比例低,遠期合約交割比例高。