基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)知識(shí)點(diǎn)匯總第九章 衍生工具。基金從業(yè)取證班贈(zèng)送教材+三色考點(diǎn)>>

1、衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買(mǎi)入。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類(lèi)，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。

2、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。

遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用實(shí)物進(jìn)行交割。

期貨合約絕大多數(shù)通過(guò)對(duì)沖相抵消，通常用現(xiàn)金結(jié)算，極少實(shí)物交割。

期權(quán)合約則是買(mǎi)方根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況判斷行權(quán)對(duì)自己是否有利來(lái)決定行權(quán)與否。

3、 遠(yuǎn)期合約(是最簡(jiǎn)單的衍生品合約)是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，具有靈活性。

4、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。商品期貨是最早產(chǎn)生的期貨合約。

5、在交易期貨合約時(shí)(交易時(shí)間是固定的)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。

6、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，也稱(chēng)為每日漲跌停板制度?，F(xiàn)貨的價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該標(biāo)的資產(chǎn)和約的每日漲跌停板就應(yīng)設(shè)置得大一些，反之則小一些。

7、盯市是期貨交易最大的特征。盯市的作用在于使期貨合約每天得到結(jié)算。

8、期貨市場(chǎng)最基本的功能是風(fēng)險(xiǎn)管理;最主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具。

9、按照期權(quán)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)間分類(lèi)，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

歐式期權(quán)是指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。

美式期權(quán)允許買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

10、在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)為美式期權(quán);而在大部分場(chǎng)外交易中廣泛采用的則是歐式期權(quán)。

11、按期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利分類(lèi)，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。

按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系分類(lèi)，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)三種。

12、期權(quán)合約的價(jià)值可以分為兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。

13、互換合約在現(xiàn)實(shí)生活中國(guó)較為常見(jiàn)的兩種合約是利率互換合約和貨幣互換合約(兩種貨幣資金的本金交換)，此外還有股權(quán)互換、信用違約互換等互換合約