不積跬步無以至千里,233網(wǎng)校小編為廣大考生朋友準(zhǔn)備了11月基金從業(yè)資格考試每日一練,每天掌握5道題,每天進(jìn)步一點點!
《私募投資基金基礎(chǔ)知識》每日精選習(xí)題(11月23日)
1、公司型基金的基金合同是( )。
A. 營業(yè)執(zhí)照
B. 董事公決議
C. 股東大會決議
D. 公司章程
【考查考點】公司基金合同
【考點解析】公司型基金合同的法律形式為公司章程,需要符合包括公司法等法律法規(guī)要求的要件,同時適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù),并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。
2、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法,表述錯誤的是( )。
A. 當(dāng)前股權(quán)價值=退出時的股權(quán)價值/(1+n×目標(biāo)收益率),n 為退出時點距離投資時間的年度,目標(biāo)收益率為年化內(nèi)部收益率
B. 將目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值折算為當(dāng)前投資時的股權(quán)價值時,既可以使用目標(biāo)回報倍數(shù)也可以使用收益率來折算
C. 若當(dāng)前公司有后續(xù)輪次的股權(quán)融資,則需要估計股權(quán)稀釋情況,倒推出投資時的持股比例
D. 預(yù)測目標(biāo)公司退出時點的股權(quán)價值一般使用相對估值法
【考查考點】創(chuàng)業(yè)投資估值法
【考點解析】使用目標(biāo)回報倍數(shù)或者收益率將目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值折算為當(dāng)前股權(quán)價值。計算公式如下:
當(dāng)前股權(quán)價值=退出時的股權(quán)價值/目標(biāo)回報倍數(shù)=退出時的股權(quán)價值/(1+目標(biāo)收益率)
3、不屬于股權(quán)投資基金募集主要資料的是( )
A. 投資框架協(xié)議
B. 基金條款書
C. (反向)盡職調(diào)查資料
D. 私募備忘錄
【考查考點】基金募集的主要資料
【考點解析】募集所需主要資料包括私募備忘錄(PPM)、募集推介資料、(反向)盡職調(diào)查資料、基金條款書
4、股權(quán)投資母基金 A 近期完成兩項投資,一是認(rèn)購了半年前已工商設(shè)立但仍在募集期的股權(quán)投資基金 B 的份額,二是購買了 4 年前設(shè)立的股權(quán)投資基金 C 所持有的全部投資組合。關(guān)于前述業(yè)務(wù),以下表述錯誤的是( )。
Ⅰ.對基金 B 的投資屬于母基金的一級投資業(yè)務(wù)
Ⅱ.對基金 C 投資組合的投資屬于母基金的直接投資業(yè)務(wù)
Ⅲ.母基金 A 在投資后成為基金 B 的出資人
Ⅳ.母基金 A 在投資后成為基金 C 的出資人
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ
【考查考點】股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)
【考點解析】直接投資,是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。
在實際操作中,母基金通常和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資,母基金往往扮演跟投角色,由股權(quán)投資基金來管理這項投資。
5、關(guān)于有限合伙型股權(quán)基金份額轉(zhuǎn)讓,以下表述錯誤的是( )。
A. 除合伙協(xié)議另有約定外,合伙人可隨時向合伙人以外的其他人轉(zhuǎn)讓其在合伙企轉(zhuǎn)讓完成后,執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機關(guān)申請變更登記
B. 合伙人之間轉(zhuǎn)讓在合伙企業(yè)中的全部或者部分財產(chǎn)份額時,應(yīng)當(dāng)通知其他合伙人
C. 除合伙協(xié)議另有約定外,合伙人向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的財產(chǎn)份額的,在同等條件下,其他合伙人有優(yōu)先購買權(quán)
【考查考點】合伙型股權(quán)投資基金的增資/減資
【考點解析】合伙型股權(quán)投資基金具有較強的人合性特征,新合伙人人伙,除合伙協(xié)議另有約定外,應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人的一致同意,并依法汀立書面入伙協(xié)議。訂立入伙協(xié)議時,應(yīng)當(dāng)向新合伙人如實披露合伙企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況。除合伙協(xié)議另有約定外,新合伙人與原有合伙人享受同等權(quán)益,承擔(dān)同等責(zé)任。新合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。