公司制特點
公司制基金的特點:需要繳納企業(yè)所得稅;股份可以上市;投資收益可以留存繼續(xù)投資;企業(yè)所得稅之外投資者需要交納個人所得稅,涉及雙重征稅。
有限合伙制特點
有限合伙制特點:普通合伙人(GP)與有限合伙人(LP)共同組成有限合伙企業(yè),其中私募股權(quán)投資公司作為GP,發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè),并認(rèn)繳少部分出資,而LP則認(rèn)繳基金出資的絕大部分。GP承擔(dān)無限責(zé)任,負(fù)責(zé)基金的投資、運營和管理,并每年提取基金總額的一定比例作為基金管理費;LP承擔(dān)有限責(zé)任,不參與公司管理,分享合伙收益,同時享有知情權(quán)、咨詢權(quán)等。
什么是風(fēng)險投資基金
所謂風(fēng)險投資基金是只從事風(fēng)險投資的基金。
風(fēng)險投資(Venture Capital)簡稱VC,在我國也被翻譯成“創(chuàng)業(yè)投資”,是當(dāng)今世界上廣泛流行的一種新型投資方式。
風(fēng)險投資基金以一定的方式吸收機構(gòu)和個人的資金,以股權(quán)投資的方式,投向于那些不具備上市資格的新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè),幫助所投資的企業(yè)盡快成熟,取得上市資格。
一旦公司股票上市后,風(fēng)險投資基金就可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金,繼續(xù)投向其它風(fēng)險企業(yè)。
風(fēng)險投資投資對象
投資對象:主要是不具備上市資格的小型的、新興的或未成立的高新技術(shù)企業(yè)。
風(fēng)險投資投資周期
投資周期:一般是2-5年。
風(fēng)險投資投資回報率
投資回報率:相當(dāng)高,平均為20%--40%。
風(fēng)險投資投資目的
投資目的:是注入資金或技術(shù),取得部分股權(quán)(而不是為了控股),促進受資公司的發(fā)展,使資本增值、股票上漲而獲利。
風(fēng)險投資獲利方式
獲利方式:企業(yè)上市或轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
風(fēng)險投資投入階段
投入階段:企業(yè)發(fā)展初期、擴充階段。
風(fēng)險投資基金的發(fā)行方法
一種是私募的風(fēng)險投資基金。通常由風(fēng)險投資公司發(fā)起,出資1%左右,稱為普通合伙人(GP),承擔(dān)無限責(zé)任,其余的99%吸收個人、企業(yè)或金融保險機構(gòu)等機構(gòu)投資人出資,稱為有限合伙人(LP),同股份有限公司股東一樣,只承擔(dān)有限責(zé)任。
另一種是向社會投資人公開募集并上市流通的風(fēng)險投資基金,目的是吸收社會公眾關(guān)注和支持高科技產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險投資,既滿足他們高風(fēng)險投資的渴望,又給予了高收益的回報。這類基金,相當(dāng)于產(chǎn)業(yè)投資基金,是封閉型的,上市時可以自由轉(zhuǎn)讓。