為有效防控金融風險，中國證監(jiān)會與中國人民銀行近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)。

近年來，貨幣市場基金因風險較低、收益穩(wěn)定等特點受到投資者的普遍歡迎，規(guī)模持續(xù)增長，總體發(fā)展較為穩(wěn)健。但是，貨幣市場基金在互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)中也產(chǎn)生一些問題，不利于投資者利益保護和市場公平有序競爭，集中表現(xiàn)在：部分不具備基金銷售業(yè)務(wù)資格的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)、非銀行支付機構(gòu)直接或變相從事基金銷售業(yè)務(wù)，規(guī)避監(jiān)管;個別基金存在排他性銷售、非公平競爭情況;部分基金在宣傳推介中存在片面強調(diào)收益性和便利性，對投資者風險揭示不足等。此外，貨幣市場基金快速贖回業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，部分基金管理人和基金銷售機構(gòu)以所謂“實時大額取現(xiàn)”為賣點盲目擴張業(yè)務(wù)規(guī)模，部分支付機構(gòu)違規(guī)提供資金墊支，給投資者帶來無限流動性預(yù)期，潛在一定流動性風險隱患。亟需對相關(guān)業(yè)務(wù)加以規(guī)制，切實防范風險，促進規(guī)范發(fā)展。

《指導意見》主要從以下五方面提出要求：

一是貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售過程中，應(yīng)當嚴格落實“三強化、六嚴禁”的原則要求。即，強化持牌經(jīng)營要求，強化基金銷售結(jié)算資金閉環(huán)運作與同卡進出要求，強化基金銷售活動的公平競爭要求;嚴禁非持牌機構(gòu)開展基金銷售活動，嚴禁其留存投資者基金銷售信息，嚴禁任何機構(gòu)或個人挪用基金銷售結(jié)算資金，嚴禁基金銷售結(jié)算資金用于“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，嚴禁基金份額違規(guī)轉(zhuǎn)讓，嚴禁對基金實施歧視性、排他性、綁定性銷售。

二是對“T+0贖回提現(xiàn)”實施限額管理。對單個投資者持有的單只貨幣市場基金，設(shè)定在單一基金銷售機構(gòu)單日不高于1萬元的“T+0贖回提現(xiàn)”額度上限。投資者按合同約定的正常贖回不受影響。

三是除取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行外，禁止其他機構(gòu)或個人以任何方式為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)提供墊支。

四是規(guī)范基金管理人和基金銷售機構(gòu)“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)的宣傳推介和信息披露活動，加強風險揭示，嚴禁誤導投資者。

五是要求非銀行支付機構(gòu)不得提供以貨幣市場基金份額直接進行支付的增值服務(wù)，不得從事或變相從事貨幣市場基金銷售業(yè)務(wù)，不得為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)提供墊支等。

《指導意見》自2018年6月1日起正式施行，考慮行業(yè)機構(gòu)落實《指導意見》要求需要一定時間，對改造存量業(yè)務(wù)額度上限給予1個月過渡期，對改造存量業(yè)務(wù)墊支模式給予 6個月過渡期。相關(guān)市場機構(gòu)應(yīng)當嚴格落實《指導意見》，歸位盡責，完成存量業(yè)務(wù)的規(guī)范整改，增強風險意識，努力提升合規(guī)風控水平，促進貨幣市場基金平穩(wěn)健康發(fā)展。

中國證券監(jiān)督管理委員會

中國人民銀行公告

〔2018〕10 號

現(xiàn)公布《關(guān)于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導意見》，自2018年6月1日起施行。

中國證監(jiān)會 中國人民銀行

2018年5月30日

附件：《關(guān)于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導意見》.pdf

為促進各基金管理人、基金銷售機構(gòu)依法合規(guī)開展貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售業(yè)務(wù)，審慎提供贖回相關(guān)服務(wù)，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，現(xiàn)就有關(guān)事項規(guī)定如下：

一、基金管理人、基金銷售機構(gòu)獨立或者與互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)等合作開展貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售業(yè)務(wù)時，除遵守《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第二十二條等相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當遵守以下規(guī)定：

(一)強化持牌經(jīng)營理念，嚴禁非持牌機構(gòu)開展基金銷售活動，嚴禁非持牌機構(gòu)留存投資者基金銷售信息。

(二)強化基金銷售活動的公平競爭要求，嚴禁實施歧視性、排他性、綁定性銷售安排。

(三)強化基金銷售結(jié)算資金的閉環(huán)運作與同卡進出要求，嚴禁任何機構(gòu)或個人挪用基金銷售結(jié)算資金。

(四)嚴禁基金份額違規(guī)轉(zhuǎn)讓，嚴禁用貨幣市場基金份額直接進行支付。

二、除按照法律法規(guī)規(guī)定和合同約定辦理投資者的基金贖回申請外，為滿足投資者小額、便利的取款需要，基金管理人、基金銷售機構(gòu)可以為投資者提供“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)” 增值服務(wù)，即允許投資者在提交貨幣市場基金贖回申請當日在一定額度內(nèi)取得贖回款項，但應(yīng)當遵守以下規(guī)定：

(一)對單個投資者在單個銷售渠道持有的單只貨幣市場基金單個自然日的“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提現(xiàn)金額設(shè)定不高于1萬元的上限。自本指導意見施行之日起，新開展的 “T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”應(yīng)當按照前述要求執(zhí)行，自2018年7月 1日起，對于存量的“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”，相關(guān)機構(gòu)應(yīng)當按照前述要求完成規(guī)范整改。

(二)除具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行外，基金管理人、非銀行基金銷售機構(gòu)等機構(gòu)及個人不得以自有資金或向銀行申請授信等任何方式為貨幣市場基金“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提供墊支，任何機構(gòu)不得使用基金銷售結(jié)算資金為 “T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提供墊支。自本指導意見施行之日起，新開展的“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”應(yīng)當按照前述要求執(zhí)行，自 2018年12月1日起，對于存量的“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”，相關(guān)機構(gòu)應(yīng)當按照前述要求完成規(guī)范整改。

(三)嚴格規(guī)范“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”的宣傳推介，強化風險揭示和信息披露義務(wù)，嚴禁誤導投資者。一是應(yīng)以顯著方式在該類業(yè)務(wù)宣傳推介材料上增加“該服務(wù)非法定義務(wù)，提現(xiàn)有條件，依約可暫停”，充分提示風險。二是應(yīng)以顯著方式在該類業(yè)務(wù)宣傳推介材料上公開提示投資者有關(guān)提現(xiàn)額度限制、服務(wù)暫停及終止情形、讓渡收益情況、提供墊支方的機構(gòu)名稱等涉及投資者利益的重要條款。三是應(yīng)在實施暫?；蚪K止提供該類服務(wù)、變更額度限制等影響投資者利益的重大事項前，及時履行信息披露義務(wù)。

三、非銀行支付機構(gòu)在為基金管理人、基金銷售機構(gòu)提供基金銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)過程中，除應(yīng)當遵守《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第二十三條等相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當遵守以下規(guī)定：

(一)不得向投資者提供以其持有的貨幣市場基金份額進行消費、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)的增值服務(wù)。

(二)不得從事或變相從事貨幣市場基金宣傳推介、份額發(fā)售與申購贖回等基金銷售業(yè)務(wù)，不得對貨幣市場基金收益率進行承諾和宣傳，不得留存投資者基金銷售業(yè)務(wù)信息。

(三)不得為貨幣市場基金提供“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)” 墊支。

四、本指導意見自2018年6月1日起施行。