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　　第十七章　匯率與國際收支

　　一、外匯與匯率

　　(一)外匯

　　1.(熟悉)外匯是指以外幣表示的，可以用于清償國際間債權(quán)債務(wù)的支付手段。外匯有廣義和狹義之分。狹義外匯主要是指在國外銀行的外幣存款和外幣票據(jù)。

　　2.(熟悉)外匯的分類：外匯按照買賣的交割期限可以分為即期外匯與遠期外匯。即期外匯又稱為現(xiàn)匯，是指在外匯成交后于當(dāng)日或兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯。遠期外匯又稱期匯，是指按協(xié)定的匯率簽訂買賣合同，在約定的未來某一時間進行交割的外匯。

　　3.(掌握)一種貨幣成為外匯必須具備三個特征(外匯三性)：①外幣性;②可兌換性;③普遍接受性。

　　目前能夠同時具備上述特征的是主要發(fā)達國家的貨幣，如美元、歐元、日元、瑞士法郎等，還有地區(qū)性貨幣，有韓元、新加坡元等。

　　(二)匯率(也稱匯價)

　　(掌握)匯率是指不同貨幣相互兌換的比率，即以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。

　　1.匯率的標(biāo)價方法——直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法(掌握)

　　(1)直接標(biāo)價法

　　以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為本國貨幣來表示匯率。世界上絕大多數(shù)國家采取直接標(biāo)價法，人民幣匯率采取的就是直接標(biāo)價法。在直接標(biāo)價法下，匯率值升降與本幣升貶值反向。如果匯率值上升，則說明外匯升值，本幣貶值。

　　(2)間接標(biāo)價法

　　以一定單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為外國貨幣來表示匯率。目前只有美國、英國和其他英聯(lián)邦國家采取間接標(biāo)價法。與直接標(biāo)價法相反，匯率值升降與本幣升貶值同向。如果匯率值上升，則說明外匯貶值，本幣升值。

　　【例題1·單選題】以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為本國貨幣來表示匯率的標(biāo)價方法被稱為( )。

　　A.直接標(biāo)價法

　　B.間接標(biāo)價法

　　C.美元標(biāo)價法

　　D.雙向標(biāo)價法

　　[答案]A

　　【例題2·單選題】在間接標(biāo)價法下，如果匯率值變大，則本幣即期匯率( )。

　　A.升值

　　B.貶值

　　C.升水

　　D.貼水

　　[答案]A

　　【例題3·單選題】(2006年)我國人民幣匯率采取的標(biāo)價方法是( )。

　　A.美元標(biāo)價法

　　B.直接標(biāo)價法

　　C.間接標(biāo)價法

　　D.雙向標(biāo)價法

　　[答案]B

　　(2008年)人民幣匯率使用的標(biāo)價方法是( )。

　　A.直接標(biāo)價法

　　B.間接標(biāo)價法

　　C.美元標(biāo)價法

　　D.點數(shù)標(biāo)價法

　　[答案]A

　　2.匯率的報價方法(掌握)

　　匯率變動的小單位被稱為基點。對于大多數(shù)貨幣，1點通常是0.0001貨幣單位。

　　銀行的匯率報價通常采取雙向報價制，即同時報出買入?yún)R率和賣出匯率。

　　買入?yún)R率和賣出匯率是從報價銀行買賣外匯的角度說的。買入?yún)R率又稱買入價、出口匯率。

　　賣出匯率又稱賣出價、進口匯率。

　　銀行賤買貴賣。因此在直接標(biāo)價法下，前者是買入?yún)R率，后者是賣出匯率。在間接標(biāo)價法下，前者是賣出匯率，后者是買入?yún)R率。

　　中間匯率又稱中間價，是指買入?yún)R率和賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)。匯率分析中常用的是中間匯率。

　　在銀行外匯牌價中，還有一種現(xiàn)鈔匯率。現(xiàn)鈔匯率是銀行買賣外幣現(xiàn)鈔的匯率?，F(xiàn)鈔的買賣價差要大于現(xiàn)匯。一般說來，銀行的現(xiàn)鈔買入價低于現(xiàn)匯買入價，而現(xiàn)鈔賣出價與現(xiàn)匯賣出價相同。

　　【例題1·單選題】(2005年)銀行的匯率報價通常采取( )。

　　A.直接報價法

　　B.間接報價法

　　C.美元報價法

　　D.雙向報價制

　　[答案]D

　　【例題2·單選題】在銀行的外匯牌價中，兩者相同的是( )。

　　A.現(xiàn)鈔賣出價和現(xiàn)匯買入價

　　B.現(xiàn)鈔買入價和現(xiàn)匯賣出價

　　C.現(xiàn)鈔買入價和現(xiàn)匯買入價

　　D.現(xiàn)鈔賣出價和現(xiàn)匯賣出價

　　[答案]D

　　【例題3·單選題】(2007年)銀行掛出的外匯牌價是：GBP1=USD2.1000/2.1010，客戶買入100萬英磅需要支付( )萬美元。

　　A.47.5964

　　B.47.619

　　C.210

　　D.210.1

　　[答案]D