模型設(shè)計(jì)
投資者需要確定交易策略的類(lèi)型，比如是進(jìn)行單邊投機(jī)交易還是套利交易。如果是單邊投機(jī)，是選擇日內(nèi)交易，還是隔夜趨勢(shì)交易；如果是套利交易，是進(jìn)行期貨品種間套利，還是期現(xiàn)間套利。之后根據(jù)交易策略的類(lèi)型，選擇相應(yīng)的品種或者合約。如果是進(jìn)行單邊投機(jī)交易，一般選擇主力合約進(jìn)行操作；如果是跨期套利，可以選擇主力合約與次主力合約，或者根據(jù)需要選擇相應(yīng)合約，最多可以四只股指期貨合約全部使用進(jìn)行綜合套利；如果是期現(xiàn)套利，那么期貨方面一般使用主力合約，現(xiàn)貨方面會(huì)有多種選擇，比如投資者可以根據(jù)需求選擇股票組合或者基金組合的方式等。最后是設(shè)計(jì)交易模型，投資者需要考慮參數(shù)非常多，比如模型的使用周期和交易的倉(cāng)位比例等。
歷史測(cè)算
中期檢驗(yàn)環(huán)節(jié)相對(duì)簡(jiǎn)單，投資者需要用歷史數(shù)據(jù)對(duì)交易模型進(jìn)行檢驗(yàn)。需要注意的是，歷史測(cè)算需要將交易成本考慮在內(nèi)，尤其是日內(nèi)的高頻交易，交易成本將會(huì)蝕掉相當(dāng)比例的盈利。在檢驗(yàn)時(shí)，需要統(tǒng)計(jì)各種模型檢驗(yàn)指標(biāo)，比如交易的盈虧比，交易最大盈虧比，最大連續(xù)盈利次數(shù)和最大連續(xù)虧損次數(shù)，最大資金回撤比例等。根據(jù)各類(lèi)指標(biāo)結(jié)果對(duì)模型的設(shè)計(jì)進(jìn)行調(diào)整，對(duì)參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化。同時(shí)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度也需考慮。模型進(jìn)行調(diào)整之后，需要再次重復(fù)歷史測(cè)算，如果仍然不理想，則需重新進(jìn)行調(diào)整。
實(shí)盤(pán)模擬
在模型通過(guò)歷史測(cè)算之后，仍然不能直接投入使用，還需要進(jìn)行實(shí)盤(pán)跟蹤的檢驗(yàn)，以考察模型效果的穩(wěn)定性和模型可行性。歷史測(cè)算和實(shí)盤(pán)操作有很大不同：在歷史測(cè)算中，所有的開(kāi)倉(cāng)或者平倉(cāng)指令都是按可成交來(lái)計(jì)算的，而在實(shí)盤(pán)操作時(shí)，有可能會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問(wèn)題影響成交，比如下單時(shí)突然出現(xiàn)滑價(jià)導(dǎo)致成交失敗等。很多問(wèn)題在進(jìn)行歷史測(cè)算的時(shí)候可能被忽略，只有在實(shí)盤(pán)模擬的時(shí)候才能暴露。
如果在實(shí)盤(pán)模擬中出現(xiàn)上述的問(wèn)題，需要返回到模型的設(shè)計(jì)步驟進(jìn)行調(diào)整，如果問(wèn)題比較嚴(yán)重，甚至可能需要重新推翻模型，重新設(shè)計(jì)。調(diào)整模型之后，再次重復(fù)第二、第三的步驟，直到實(shí)現(xiàn)預(yù)期盈利效果。
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