和股票不同，股指期貨結(jié)算實(shí)行“逐日盯市”和“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度。每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。
結(jié)算會(huì)員在交易所結(jié)算完成后，按照相同辦法對(duì)客戶及交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，交易會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)發(fā)生賬面虧損較大而已交保證金不足以抵償時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)立即發(fā)出追加保證金通知，投資者應(yīng)于下一交易日以前交納應(yīng)追加的保證金，以保證不負(fù)債，否則，交易所或期貨公司有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
每日無(wú)負(fù)債結(jié)算的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是當(dāng)日結(jié)算價(jià)，它是指某一合約最后一小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)，若這個(gè)小時(shí)出現(xiàn)無(wú)量漲跌停，則以漲跌停板價(jià)為結(jié)算價(jià)；若這個(gè)小時(shí)無(wú)成交，則以前一個(gè)小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)計(jì)。
如何看懂結(jié)算單
在期貨交易計(jì)算中，盈虧計(jì)算、權(quán)益計(jì)算、保證金計(jì)算以及資金余額是四項(xiàng)最基本的內(nèi)容。
盈虧計(jì)算：
今日開(kāi)倉(cāng)今日平倉(cāng)：盈虧=買賣差額
今日開(kāi)倉(cāng)而未平倉(cāng)：盈虧=今日結(jié)算價(jià)與開(kāi)倉(cāng)價(jià)差額
上一交易日持倉(cāng)今日平倉(cāng)的：盈虧=今日平倉(cāng)價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)差額
上一交易日持倉(cāng)今日繼續(xù)持倉(cāng)的：盈虧=今日結(jié)算價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)差額
權(quán)益計(jì)算
當(dāng)日權(quán)益=上日權(quán)益+當(dāng)日盈虧－當(dāng)日手續(xù)費(fèi)
保證金計(jì)算
保證金占用=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×持倉(cāng)合約數(shù)×保證金比例
資金余額
可用資金=當(dāng)日權(quán)益－保證金占用
例如，某客戶在某期貨公司開(kāi)戶后存入保證金100萬(wàn)元，在7月10日開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)滬深300股指期貨0707合約5手，成交價(jià)4000點(diǎn)，每點(diǎn)300元。同一天平倉(cāng)2手，成交價(jià)4100點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)4150點(diǎn)，假定保證金比例10%，手續(xù)費(fèi)單邊每手80元，則客戶情況為：
當(dāng)日平倉(cāng)盈虧=(4100-4000)×300×2=60000元
當(dāng)日持倉(cāng)盈虧=(4150-4000)×300×3=135000元
當(dāng)日盈虧=60000+135000=195000元
手續(xù)費(fèi)=80×7=560元
當(dāng)日權(quán)益=1000000+195000－560=1194440元
保證金占用=4150×300×3×10%=373500元
可用資金=1194440-373500=830940元
在進(jìn)行差額計(jì)算時(shí)，如果當(dāng)日權(quán)益小于持倉(cāng)保證金，則意味著可用資金余額是負(fù)數(shù)，同時(shí)也意味著保證金不足了。按照規(guī)定，期貨公司會(huì)通知投資者在下一交易日開(kāi)市前將保證金補(bǔ)足，這是追加保證金。如果投資者沒(méi)有及時(shí)將保證金補(bǔ)足，期貨公司可以對(duì)該所有人的持倉(cāng)實(shí)施部分或全部的強(qiáng)制平倉(cāng)，直至留存的保證金符合規(guī)定的要求。買入股票后，只要不賣出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨是保證金交易，每天都要結(jié)算盈虧，賬面盈利可以開(kāi)新倉(cāng)，但賬面虧損要補(bǔ)足保證金。
現(xiàn)金交割
股指期貨合約到期的時(shí)候和其他期貨一樣，都需要進(jìn)行交割。所謂交割，是指期貨合約到期時(shí)，交易雙方通過(guò)該期貨合約所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。
商品期貨和中長(zhǎng)期國(guó)債期貨、外匯期貨等采用的是實(shí)物交割，而股指期貨采用的是現(xiàn)金交割。
現(xiàn)金交割，就是不需要用股票現(xiàn)貨即一籃子指數(shù)成份股進(jìn)行交割，而是用到期日的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià)，按最后結(jié)算價(jià)對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行自動(dòng)平倉(cāng)，然后將客戶平倉(cāng)的凈差額盈虧從當(dāng)日客戶保證金賬戶中劃轉(zhuǎn)。
滬深300股指期貨合約的最后結(jié)算價(jià)為滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后交易日最后2小時(shí)算術(shù)平均價(jià)。
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