基本知識點(diǎn)二:基于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)評價(jià)
(三個基本報(bào)表: 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表;兩個輔助報(bào)表:借款還本付息表、總成本費(fèi)用表)
1.還本付息表(時間包括建設(shè)期和運(yùn)營期)
2.總成本費(fèi)用表(時間是從運(yùn)營期開始算的)
基于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)
1)有三個常見指標(biāo):凈現(xiàn)值(FNPV)、內(nèi)部收益率(FIRR)、靜態(tài)投資回收期或動態(tài)投資回收期(Pt或Pt`)。其中,靜態(tài)投資回收期=(累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份-1)+(出現(xiàn)正值年份上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對值÷出現(xiàn)正值年份當(dāng)年凈現(xiàn)金流量)
動態(tài)投資回收期=(累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份-1)+(出現(xiàn)正值年份上年累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量絕對值÷出現(xiàn)正值年份當(dāng)年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量)
內(nèi)部收益率=FIRR=i1+(i2-i1)×〔FNPV1÷(FNPV1+|FNPV2|)〕
2)財(cái)務(wù)評價(jià):凈現(xiàn)值≥0,項(xiàng)目可行;內(nèi)部收益率≥行業(yè)基準(zhǔn)收益率,項(xiàng)目可行;靜態(tài)投資回收期≤基準(zhǔn)回收期;動態(tài)投資回收期不大于項(xiàng)目壽命期,項(xiàng)目可行。反之不可行。