1、[多選題]下列關于證券投資組合的表述中,正確的有 ( )
A.兩種證券的收益率完全正相關時可以消除風險
B.投資組合收益率為組合中各單項資產收益率的加權平均數(shù)
C.投資組合風險是各單項資產風險的加權平均數(shù)
D.投資組合能夠分散掉的是非系統(tǒng)風險
2.[多選題] 按照投資的風險分散理論,以等量資金投資于A、B兩項目,下列說法正確的有 ( )
A.若A、B項目完全負相關,組合后的非系統(tǒng)風險完全抵消
B.若A、B項目相關系數(shù)小于0,組合后的非系統(tǒng)風險可以減少
C.若A、B項目相關系數(shù)大于0,但小于1時,組合后的非系統(tǒng)風險不能減少
D.若A、B項目完全正相關,組合后的非系統(tǒng)風險不擴大也不減少
當兩項資產的收益率完全負相關時,兩項資產的風險可以充分地相互抵銷,甚至完全消除。選項A正確,當兩個項目的相關系數(shù)<0時,屬于負相關,可以降低組合后的非系統(tǒng)風險,選項B正確;若A、B項目相關系數(shù)大于0,但小于1時,屬于正相關,組合后的非系統(tǒng)風險也可以分散一部分,只不過分散效應不如負相關的強,選項C不正確:當兩項資產的收益率完全正相關時,表明兩項資產的收益率具有完全正相關的關系,即它們的收益率變化方向和變化富度完全相同。選項D正確。
3 [多選題]下列有關某特定投資組合β系數(shù)的表述正確的有 ( )
A.投資組合的β系數(shù)是所有單項資產β系數(shù)的加權平均數(shù),權數(shù)為各種資產在投資組合中所占的價值比例
B.當投資組合β系數(shù)為負數(shù)時,表示該組合的風險小于零
C.在已知投資組合風險收益率Rp,市場組合的平均收益率Rm和無風險收益率R的基礎上,可以得出特定投資組合的B系數(shù)=Rp/(Rm-Rf)
D.作為整體的市場投資組合的β系數(shù)為1
投資組合的B系數(shù)是組合中所有單項資產的B系數(shù)的加權平均數(shù),其權數(shù)為各種資產在組合中的價值比例。選項A正確;
當投資組合B系數(shù)為負數(shù)時,表示該組合的收益率與市場平均收益率呈反向變化,當市場收益率增加時,該類資產的收益率減少。選項B不正確資產組合的必要收益率=無風險收益率+B*(市場組合的平均收益率-無風險收益率)=無風險收益率+風險收益率選項C正確:
作為整體的市場投資組合的B系數(shù)=1,選項D正確.