一、名詞解釋(每小題4分,共20分)
1.乖離率指標(biāo):又稱(chēng)Y值,是移動(dòng)平均線(xiàn)原理衍生出的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo),其功能主要是通過(guò)測(cè)算股價(jià)在運(yùn)行中與移動(dòng)均線(xiàn)出現(xiàn)偏離的程度,從而得出股價(jià)在劇烈震蕩中因偏離移動(dòng)均線(xiàn)趨勢(shì)而造成可能的反彈或回檔,以及股價(jià)在允許的范圍內(nèi)波動(dòng)而形成繼續(xù)原有軌跡的程度。
2.企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn):是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)形式,通常表現(xiàn)為上市公司提供肆意編造的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表或隱瞞公司發(fā)生的巨額虧損、法律訴訟等,以欺騙投資者。這種虧損的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為惡劣和危險(xiǎn),投資者為此遭受的損失難以估量。
3.營(yíng)業(yè)周期:指的是企業(yè)從存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售并收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間,計(jì)算公式為營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)十應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)
這項(xiàng)指標(biāo)反映的是需要多長(zhǎng)時(shí)間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般情況下,營(yíng)業(yè)周期越短,說(shuō)明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度越快,企業(yè)的各方面管理效率都比較高。
4.有效邊界:即在這樣的邊界上,包括了所有風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最大的證券投資組合,在這邊界以?xún)?nèi)的組合都不符合這一特征。
5.備兌權(quán)證:又稱(chēng)回購(gòu)認(rèn)股證,是屬于一種期權(quán)式的憑證,由股份有限公司以外的機(jī)構(gòu)發(fā)行,它給予投資者的權(quán)利是在特定的期限內(nèi),以特定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某種特定數(shù)量的股票或股票組合。
二、填空題(每空1分,共10分)
1.發(fā)展證券市場(chǎng)的“八字”方針是“法制、監(jiān)管、自律 、 規(guī)范 ”。
2.按我國(guó)現(xiàn)行《公司法》規(guī)定,公司申請(qǐng)上市A股,發(fā)行股本總額不得少于 5000萬(wàn) 元,持有股票面值達(dá)1000元以上的股東數(shù)不少于 1000 人。
3.期貨商品一般具有套期保值、 投機(jī) 和 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 三大功能。
4.公司收購(gòu)兼并活動(dòng)中對(duì)目標(biāo)公司的價(jià)格確定方法主要有凈資產(chǎn)法、市盈率法、 現(xiàn)金流量法 、 凈價(jià)拍賣(mài)法 。
5. 穩(wěn)定 、 溫和 的通貨膨脹對(duì)證券價(jià)格的上揚(yáng)有推進(jìn)作用。
三、單、多項(xiàng)選擇題(每題2分,共10分)
1.在下列k線(xiàn)圖中,收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)的有( A )。
A.光頭光腳的陰線(xiàn)
B.帶有上影線(xiàn)的光腳陽(yáng)線(xiàn)
C.十字星k線(xiàn)圖
D.T字形k線(xiàn)圖
2.已知某證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%,市場(chǎng)證券組合預(yù)期收益率6%, 值為1.1,則該證券的預(yù)期收益率為( C )。
A.11%
B.8.5%
C.6.3%
D.5%
3.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于短期償債能力分析的指標(biāo)主要有( ABC )。
A.流動(dòng)比率
B.速動(dòng)比率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.股東權(quán)益比率
4.優(yōu)先股股東不具有如下基本特點(diǎn):( AD )。
A.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
B.優(yōu)先清償
C.股息優(yōu)先
D.優(yōu)先表決權(quán)
5.按照購(gòu)并方式是否公開(kāi)進(jìn)行分類(lèi),可以分為( AB )。
A.公開(kāi)收購(gòu)
B.非公開(kāi)收購(gòu)
C.現(xiàn)金購(gòu)并
D.股份購(gòu)并
四、計(jì)算題(共8分)
1.某人投資三只股票,組成一證券組合,經(jīng)多方分析研究,他認(rèn)為在不同時(shí)期,三個(gè)股票有可能獲得的收益率以及相對(duì)應(yīng)的每一結(jié)果可能發(fā)生的概率如下表,
不同時(shí)期 出現(xiàn)概率 各股收益率
A B C
市場(chǎng)極其火爆 0.2 22% 18% 20%
市場(chǎng)條件較好 0.4 20% 15% 16%
市場(chǎng)箱形盤(pán)整 0.3 10% 8% 7%
市場(chǎng)情況糟糕 o.1 5% 6% 4%
(1)計(jì)算A、B、C各股的預(yù)期收益率;
(2)如果三個(gè)股票在證券組合中的權(quán)重分別為20%、40%、40%,求該投資者的證券組合預(yù)期收益率。
解:(1)A股票的預(yù)期收益率=0.2×22%+0.4×20%+0.3×10%+0.1×5%=15.9%
B股票的預(yù)期收益率=0.2×18%+0.4×15%+0.3×8%+0.1×6%=12.6%
C股票的預(yù)期收益率=0.2×20%+0.4×16%+0.3×7%+0.1×4%=12.9%
(2)證券組合預(yù)期收益率=20%×15.9%+40%×12.6%+40%×12.9%=13.38%