一、保本基金的特點
最大特點是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。
二、保本基金的保本策略i
CPIl策略國際上比較流行的投資組合保險策略主要有對沖保險策略與固定比例投資組合保險策略(CPPI)。
對沖保險策略主要依賴金融衍生產(chǎn)品，如股票期權、股指期貨等，實現(xiàn)投資組合價值的保本與增值。國際成熟市場的保本投資策略目前較多采用衍生金融工具進行操作。目前，國內(nèi)尚缺乏這些金融工具，所以國內(nèi)保本基金為實現(xiàn)保本的目的，主要選擇固定比例投資組合保險策略作為投資中的保本策略。
CPPl投資策略的投資步驟可分為以下三步；
第一步，根據(jù)投資組合期末最低目標價值(基金與本金)和合理的折現(xiàn)率設定當前應持有的保本資產(chǎn)的價值，即投資組合的價值底線。
第二步，計算投資組合現(xiàn)時凈值超過價值底線的數(shù)額。該值通常稱為安全墊，是風險投資(如股票投資)可承受的最高損失限額。
第三步，按安全墊的一定倍數(shù)確定資產(chǎn)投資的比例，并將其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)(如債券投資)，從而在確保實現(xiàn)何本目標的同時實現(xiàn)投資組合的增值。
風險資產(chǎn)投資額通?？捎孟率酱_定：
風險資產(chǎn)投資額=放大倍數(shù)×(投資組合現(xiàn)時凈值一價值底線)=放大倍數(shù)×安全墊
要點十六
三、保本基金的類型
本金保證、收益保證、紅利保證
要點十七
四、保本基金的投資風險
1．期限的限制。
2．在一定程度上限制了基金收益的上升空間。
3．機會成本與通貨膨脹損失。
要點十八
五、保本基金的分析方法
1．保本期：與風險成正比，保本期越長，投資于保本基金的風險就越高。
2．保本比例：與保本基金風險成反比，保本比例越高，風險越小，保本比例通常介于80％～l00％之間。
3．贖回費：與保本基金風險成正比，贖回費越高，風險越高。
4．安全墊：與保本基金風險成反比，安全墊越高，風險越小。
5．擔保人。
【例題16·單項選擇題】以下不屬于保本基金的分析指標的有()。
A．保本期
B．贖回費
C．安全墊
D．投資比例
【答案】D
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