中國證監(jiān)會對基金投資與交易行為的監(jiān)管主要涉及三個(gè)方面，即對投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管，對基金管理公司內(nèi)部投資、交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管，對投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與預(yù)警。
(一)對投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管
監(jiān)督基金按照法律法規(guī)、基金合同的約定謹(jǐn)慎勤勉地進(jìn)行投資運(yùn)作，是中國證監(jiān)會對基金進(jìn)行日常監(jiān)管的重要內(nèi)容，具體涉及投資范圍、投資比例、回購交易和投資限制等事項(xiàng)。根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律及有關(guān)方面的規(guī)定，基金投資組合應(yīng)符合以下有關(guān)方面的規(guī)定：
1．投資范圍的規(guī)定
(1)股票基金應(yīng)有60%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應(yīng)有80%以上的資產(chǎn)投資于債券。
(2)貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債、國內(nèi)信用等級在AAA級以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券。
(3)基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資流通受限證券。封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期。
2．對主要投資比例的規(guī)定
(1)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受以上比例限制。因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關(guān)投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。
(2)開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外。
(3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。
(4)對于基金回購融資業(yè)務(wù)，法規(guī)規(guī)定，基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場進(jìn)行債券回購的資金金額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%。
3．對禁止性投資行為的監(jiān)管
(1)對于基金投資作出了限制性規(guī)定，禁止下列行為：一是承銷證券。二是向他人貸款或者提供擔(dān)保。三是從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資。四是買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外。五是向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券。六是買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券。七是從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動。
(2)對于基金管理公司的禁止性行為作出規(guī)定，包括不得將基金管理公司的固有財(cái)產(chǎn)或他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資，不得不公平對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)，不得利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。
(二)對基金管理公司內(nèi)部投資、交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管嚴(yán)格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。
(三)對投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與預(yù)警
防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是基金投資監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容，由于開放式基金日常面臨申購贖回的壓力，因此，流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與預(yù)警是中國證監(jiān)會日常監(jiān)控中最為關(guān)注的，與此相結(jié)合，也關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等市場風(fēng)險(xiǎn)。
(四)基金交易監(jiān)管方式及違規(guī)處罰
目前，中國證監(jiān)會主要通過基金托管銀行和證券交易所提交的定期、不定期報(bào)告掌握基金投資運(yùn)作的遵規(guī)守信情況，并據(jù)以對重大違規(guī)問題進(jìn)行處罰?；鹜泄茔y行對基金管理人進(jìn)行提示，并給中國證監(jiān)會提交臨時(shí)報(bào)告，中國證監(jiān)會據(jù)以進(jìn)行處理。監(jiān)管部門可以停止基金管理人的資格，對從業(yè)人員可以給予暫停甚至取消從業(yè)資格、罰款、市場禁人等處罰。
輔導(dǎo)資料：2015年證券投資基金考點(diǎn)精講章節(jié)匯總
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