第一節(jié)證券投資基金分類概述
一、證券投資基金分類的意義。
1、對(duì)投資者來說,科學(xué)的分類有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握,有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。
2、對(duì)基金管理公司來說,基金業(yè)績(jī)的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)行才公平合理。
3、對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來說,基金的分類則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。
4、對(duì)監(jiān)管部門來說,有利于實(shí)施有效的分類監(jiān)管。
二、基金分類的困難
2004年7月1日《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中,首次將我國(guó)的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。
三、基金分類(重要考點(diǎn),經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn))
?。ㄒ唬└鶕?jù)運(yùn)作方式不同,可以分為封閉式基金、開放式基金。
(二)根據(jù)組織形式的不同,可以分為契約型基金、公司型基金。 {來源:考{試大}
(三)根據(jù)投資對(duì)象不同,可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。
(四)根據(jù)投資目標(biāo)不同,可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金。
?。ㄎ澹┮罁?jù)投資理念的不同,可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金。
?。└鶕?jù)募集方式不同,可分為公募基金和私募基金。
?。ㄆ撸└鶕?jù)基金的資金來源和用途的不同,可分為在岸基金和離岸基金。
(八)特殊類型基金
1、系列基金
2、基金中的基金 考試大-中國(guó)教育考試門戶網(wǎng)站(www.Examda。com)
3、保本基金
4、交易所交易基金(ETF)與上市開放式基金(LOF)
LOF與ETF的區(qū)別:(同學(xué)們需要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握)
?。?)申購、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易。
(2)申購、贖回的場(chǎng)所不同:ETF通過交易所進(jìn)行;LOF在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。
(3)對(duì)申購、贖回的限制不同:ETF要求的數(shù)額較大,在100萬份以上;LOF在申購、贖回上沒有特別要求。
?。?)基金投資策略不同:ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法,以擬合某一指數(shù)為目標(biāo);而LOF既可以采用主動(dòng)方式,也可以采用被動(dòng)方式。
?。?)在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上,ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià);而LOF通常一天只提供一個(gè)或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。
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