三、判斷題
　　1．【解析】答案為B。在每年結(jié)束后90日內(nèi)，在指定的報刊上披露年度報告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露基金年度報告。
　　2．【解析】答案為B。基金賬戶可以用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。
　　3．【解析】答案為B。基金持有人大會在代表基金份額30%以上的基金持有人出席時才可以召開。
　　4．【解析】答案為A?；鹜泄苋藳]有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利?；鹜泄苋艘鶕?jù)有關(guān)規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金的清算、交割事宜。未接到交易所、登記結(jié)算公司的合法數(shù)據(jù)或者基金管理人的指令，基金托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)。
　　5．【解析】答案為A。略
　　6．【解析】答案為A。略
　　7．【解析】答案為B。久期是衡量利率變動敏感性的重要指標(biāo)，如果預(yù)期利率上升，就應(yīng)當(dāng)縮短債券組合的久期；如果預(yù)期利率下降，則應(yīng)當(dāng)增加債券組合的久期。
　　8．【解析】答案為A。對基金經(jīng)理的分析和評價主要是對其投資管理能力和操作風(fēng)格進(jìn)行考察和評估。對基金經(jīng)理的分析評價常采用定性研究的方法，在研究中還應(yīng)考慮其所在基金公司的投資文化和投資決策流程等，因為這些因素會影響基金經(jīng)理在其基金管理中作用的發(fā)揮程度。
　　9．【解析】答案為B。封閉式基金的基金份額經(jīng)基金管理人申請，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，可以在證券交易所上市交易。
　　10．【解析】答案為A。略
　　11．【解析】答案為B。貨幣市場工具通常指到期不足1年的短期金融工具。
　　12．【解析】答案為B。公募基金和私募基金的劃分依據(jù)是募集發(fā)行的方式不同。
　　13．【解析】答案為B。收入型基金以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)。
　　14．【解析】答案為B。交易型開放式指數(shù)基金(ETF)實行一級市場與二級市場并存的交易制度。
　　15．【解析】答案為B。目前，我國的基金均為契約型基金，公司型基金則是以美國的投資公司為代表。
　　16．【解析】答案為B?；鸸芾砉驹O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)向中國證監(jiān)會報送申請材料。自2008年4月起，基金管理公司經(jīng)中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)，可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要到香港
　　地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，從事資產(chǎn)管理類相關(guān)業(yè)務(wù)。
　　17．【解析】答案為B。證券公司的業(yè)務(wù)主要面向股票及債券市場，面對的客戶主要是股民。
　　18．【解析】答案為B。題干屬于禁止行為之一，即基金不可以將受托管的資產(chǎn)用于抵押、擔(dān)保、資金拆借或者貸款。
　　19．【解析】答案為B?；鹜泄苋藢鸸芾砣送顿Y運作的監(jiān)督，可通過多種方式與手段進(jìn)行，對發(fā)現(xiàn)的問題，應(yīng)采取定期和不定期報告形式提醒基金管理人并向中國證監(jiān)會報告。
　　20．【解析】答案為A。略
　　21．【解析】答案為B?；鸬臅嬆甓葹楣珰v每年1月1日至12月31日。
　　22．【解析】答案為A。略
　　23．【解析】答案為B?！蛾P(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定，對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年底前暫免征收營業(yè)稅。《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅。
　　24．【解析】答案為A。中國證監(jiān)會從2006年開始要求基金管理公司提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。題干屬于按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的情形。
　　25．【解析】答案為A。略
　　26．【解析】答案為A。基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》，金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時劃分為四類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項以及可供出售的金融資產(chǎn)。
　　27．【解析】答案為A。略
　　28．【解析】答案為A。略
　　29．【解析】答案為B?！蹲C券投資基金運作管理辦法》第三十六條規(guī)定，基金利潤分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額?；鸱蓊~持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。
　　30．【解析】答案為A?；鹦畔⑴妒侵富鹗袌錾系挠嘘P(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進(jìn)行的信息披露。強(qiáng)制信息披露制度可以有效防止利益沖突與利益輸送，有利于投資者利益的保護(hù)。
　　31．【解析】答案為A。略
　　32．【解析】答案為B。中國證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)起草修訂基金信息披露規(guī)范；滬、深證券交易所主要負(fù)責(zé)監(jiān)管上市基金的信息披露。
　　33．【解析】答案為B。投資決策委員會是公司非常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司最高投資決策機(jī)構(gòu)，以定期或不定期會議的形式討論和決定公司投資的重大問題。
　　34．【解析】答案為B。投資管理人員是指在基金管理公司中負(fù)責(zé)基金投資、研究、交易的人員以及實際履行相應(yīng)職責(zé)的人員。具體包括公司投資決策委員會成員，公司分管投資、研究、交易業(yè)務(wù)的高級管理人員，公司投資、研究、交易部門的負(fù)責(zé)人，基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理等。
　　35．【解析】答案為B。題干是對增長型證券組合的考查。信奉有效市場理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會傾向于指數(shù)化型證券組合，以求獲得市場平均的收益水平。
　　36．【解析】答案為B。影響投資者風(fēng)險承受能力的因素主要是指年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財務(wù)變動狀況與趨勢、財富凈值和風(fēng)險偏好等。一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要的因素。
　　37．【解析】答案為A。略
　　38．【解析】答案為B。行為金融理論認(rèn)為，投資者行為是非理性的，且與理性行為不一致。
　　39．【解析】答案為B。宣傳推介材料使用的語言應(yīng)準(zhǔn)確清晰，不得使用片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時間限制的表述，不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。
　　40．【解析】答案為A。略
　　41．【解析】答案為A。略
　　42．【解析】答案為A。有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時點的價格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價格的任何變化只會由新信息引起。由于新信息是不可預(yù)測的，因此股票價格的變化也就是隨機(jī)變動的。
　　43．【解析】答案為A。略
　　44．【解析】答案為B。在價值的計算方法模型中，只有零增長模型股票永遠(yuǎn)支付固定的股利。
　　45．【解析】答案為B。投資組合保險策略在下降時賣出股票并在上升時買入股票，其支付曲線為凸型。
　　46．【解析】答案為A。略
　　47．【解析】答案為B。恒定混合策略在市場向上變動時放棄了利潤，市場向下運動時增加了損失。
　　48．【解析】答案為A。略
　　49．【解析】答案為A。略
　　50．【解析】答案為B。資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資者的風(fēng)險偏好、實際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險水平上的資產(chǎn)比例，并保持不變。
　　51．【解析】答案為A。略
　　52．【解析】答案為B。買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時要求市場具有一定的流動性。恒定混合策略要求對資產(chǎn)配置進(jìn)行實時調(diào)整，但調(diào)整方向與市場運動方向相反，因此對市場流動性有一定的要求但要求不高。對市場流動性要求最高的是投資組合保險策略。
　　53．【解析】答案為B。與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測過程中的分析難度和預(yù)測的適當(dāng)時間范圍不同，也要求更高的預(yù)測技能，由此得到的預(yù)測結(jié)果在一定程度上也更有價值。
　　54．【解析】答案為A。恒定混合策略要求對資產(chǎn)配置進(jìn)行實時調(diào)整，但調(diào)整方向與市場運作方向相反，因此對市場流動性有一定的要求但要求不高。
　　55．【解析】答案為B。替代互換存在的風(fēng)險主要來自于以下方面：(1)糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長；(2)價格走向與預(yù)期相反；(3)全部利率反向變化。
　　56．【解析】答案為B。道氏理論的主要觀點之一是市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。
　　57．【解析】答案為B。積極型管理的目標(biāo)是超越市場，獲取超出市場平均水平的收益率，或者在獲得同等收益的情況下承擔(dān)較低的風(fēng)險。
　　58．【解析】答案為B。宏觀績效衡量力求反映全部基金的整體表現(xiàn)。
　　59．【解析】答案為B?？梢愿鶕?jù)特雷諾指數(shù)對基金進(jìn)行排序。特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。但是，并非完全如此，因為特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險而不是全部風(fēng)險。
　　60．【解析】答案為B。基金績效衡量不同于對基金組合本身表現(xiàn)的衡量。基金組合表現(xiàn)本身著重在于反映組合本身的回報情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、組合風(fēng)險、投資風(fēng)格的不同對基金組合表現(xiàn)的影響。
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