【真題1】(單項(xiàng)選擇題)套利定價理論中,以下各項(xiàng)不是套利組合必須要符合的三個條件的是( ?。?。
A.該證券組合中各證券的權(quán)數(shù)之和為零
B.該證券組合中因素靈敏度系數(shù)為零 來源:考試大的美女編輯們
C.該證券組合中的期望收益率大于零
D.該證券組合的期望收益率可以不大于零
A.夏普
B.特雷諾
C.詹森
D.羅爾
【答案】ABC
【講師解析】早在證券組合理論廣泛傳播前,夏普、特雷諾和詹森三人便幾乎同時獨(dú)立地提出了以下問題:“假定每個投資者都使用證券組合理論來經(jīng)營他們的投資,這將會證券定價產(chǎn)生怎樣的影響?”他們在回答這一問題時,分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)。 考試大-中國教育考試門戶網(wǎng)站(www.Examda。com)
【真題4】(多項(xiàng)選擇題)法瑪首先在有關(guān)有效市場形式的描述中將信息分為( ?。?。
A.歷史價格信息
B.公開信息
C.全部信息包括內(nèi)幕信息
D.以上都不對 請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
【答案】ABC
【講師解析】市場不可能是嚴(yán)格有效的,也不可能是完全無效的,市場有效性只是一個程度問題。法瑪首先將信息分為歷史價格信息、公開信息以及全部信息三類,其中全部信息中包括內(nèi)幕信息。在對信息進(jìn)行分類的基礎(chǔ)上他又進(jìn)一步將市場的有效性分為三種形式:弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場以及強(qiáng)式有效市場。因此本題選ABC三項(xiàng)。
【真題5】(判斷題)進(jìn)行證券投資分析,一個目的是明確這些證券的價格形成機(jī)制和影響證券價格波動的諸因素及其作用機(jī)制;另一個目的是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離其價值的證券( ?。?
【答案】√
【講師解析】題中論述是對證券投資分析目的的正確闡述,因此該說法正確。
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