2014年證券投資基金習(xí)題第十一章:證券組合管理理論
21.以下有關(guān)證券組合被動管理方法的說法,不正確的是( ?。?。
A.長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合
B.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場不總是有效的
C.期望獲得市場平均收益
D.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券價格的未來變化無法估計
22.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合,一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選?。ā 。┳鳛榻M合。
A.小方差組合
B.方差組合
C.收益率組合
D.適合自己風(fēng)險承受力的組合
23.優(yōu)證券組合是指,相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線的( ?。?,是使投資者滿意的有效組合。
A.位置
B.位置
C.曲度
D.曲度小
24.上邊界和下邊界的交匯點所代表的組合在所有可行組合中方差小,因而被稱作( )。
A.小風(fēng)險組合
B.小方差組合
C.資產(chǎn)組合
D.收益組合
25.從組合線的形狀來看,相關(guān)系數(shù)越小,在不賣空的情況下,證券組合的風(fēng)險越小,特別是在( ?。┑那闆r下,可獲得無風(fēng)險組合。
A.正完全相關(guān)
B.負(fù)完全相關(guān)
C.不相關(guān)
D.不完全負(fù)相關(guān)
26.( ?。Q定結(jié)合線在證券A與B之間的彎曲程度。
A.權(quán)重
B.證券價格的高低
C.相關(guān)系數(shù)
D.證券價格變動的敏感性
27.給定證券A、B的期望收益率和方差,證券A與證券B不同的( )將決定A、B的不同形狀的組合線。
A.收益性
B.風(fēng)險性
C.關(guān)聯(lián)性
D.流動性
28.在分析證券組合的可行域時,其組合線實際上在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B( ?。┙M合。
A.收益的
B.風(fēng)險小的
C.收益和風(fēng)險均衡的
D.所有可能的
29.實際收益率與期望收益率會有偏差,期望收益率是使可能的實際值與預(yù)測值的平均偏差達(dá)到( ?。┑狞c估計值。
A.
B.小(優(yōu))
C.零
D.等于1
30.證券組合管理的步是( )。
A.確定證券投資政策
B.進(jìn)行證券投資分析
C.構(gòu)建證券投資組合
D.投資組合的修正
31.( )管理者認(rèn)為,市場不總是有效的,加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券,進(jìn)而對買賣證券的時機(jī)和種類做出選擇,以實現(xiàn)盡可能高的收益。
A.被動管理型
B.主動管理型
C.風(fēng)險喜好型
D.風(fēng)險厭惡型
32.正是由于承認(rèn)存在投資風(fēng)險并認(rèn)為組合投資能夠有效降低公司的特定風(fēng)險,所以( ?。┙M合管理者通常購買分散化程度較高的投資組合,如市場指數(shù)基金或類似的證券組合。
A.被動管理型
B.主動管理型
C.風(fēng)險喜好型
D.風(fēng)險厭惡型
33.投資于( ?。┳C券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。
A.避稅型
B.收入型
C.增長型
D.貨幣市場型
34.根據(jù)行為金融理論,投資者可以利用( )而長期獲利。
A.人們的愛好
B.投資者的素質(zhì)
C.人們的行為偏差
D.投資者的地域差異
35.有效市場假設(shè)理論的論述可以追溯到( )的研究。
A.馬柯威茨
B.夏普
C.羅斯
D.巴奇列
36.從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講,套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致,通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)( ?。┑男袨?。
A.低額收益
B.高額收益
C.有風(fēng)險收益
D.無風(fēng)險收益
37.以下不屬于無差異曲線特點的是( ?。?。
A.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線
B.每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又相交的曲線簇
C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同
D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同
38.套利定價理論的基本假設(shè)不包括( ?。?。
A.投資者是追求收益的,同時也是厭惡風(fēng)險的
B.所有證券的收益都受到一個共同因素的影響
C.投資者的投資為復(fù)合投資期
D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會,并利用該機(jī)會進(jìn)行套利
39.( )反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性,是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。
A.證券組合的期望收益率
B.B系數(shù)
C.證券間的相關(guān)系數(shù)
D.證券各自的權(quán)重
40.以下有關(guān)資本資產(chǎn)定價模型資本市場沒有摩擦的假設(shè),說法錯誤的是( ?。?。
A.信息向市場中的每個人自由流動
B.任何證券的交易單位都是無限可分的
C.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率
D.在借貸和賣空上有限制
A.長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合
B.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場不總是有效的
C.期望獲得市場平均收益
D.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券價格的未來變化無法估計
22.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合,一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選?。ā 。┳鳛榻M合。
A.小方差組合
B.方差組合
C.收益率組合
D.適合自己風(fēng)險承受力的組合
23.優(yōu)證券組合是指,相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線的( ?。?,是使投資者滿意的有效組合。
A.位置
B.位置
C.曲度
D.曲度小
24.上邊界和下邊界的交匯點所代表的組合在所有可行組合中方差小,因而被稱作( )。
A.小風(fēng)險組合
B.小方差組合
C.資產(chǎn)組合
D.收益組合
25.從組合線的形狀來看,相關(guān)系數(shù)越小,在不賣空的情況下,證券組合的風(fēng)險越小,特別是在( ?。┑那闆r下,可獲得無風(fēng)險組合。
A.正完全相關(guān)
B.負(fù)完全相關(guān)
C.不相關(guān)
D.不完全負(fù)相關(guān)
26.( ?。Q定結(jié)合線在證券A與B之間的彎曲程度。
A.權(quán)重
B.證券價格的高低
C.相關(guān)系數(shù)
D.證券價格變動的敏感性
27.給定證券A、B的期望收益率和方差,證券A與證券B不同的( )將決定A、B的不同形狀的組合線。
A.收益性
B.風(fēng)險性
C.關(guān)聯(lián)性
D.流動性
28.在分析證券組合的可行域時,其組合線實際上在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B( ?。┙M合。
A.收益的
B.風(fēng)險小的
C.收益和風(fēng)險均衡的
D.所有可能的
29.實際收益率與期望收益率會有偏差,期望收益率是使可能的實際值與預(yù)測值的平均偏差達(dá)到( ?。┑狞c估計值。
A.
B.小(優(yōu))
C.零
D.等于1
30.證券組合管理的步是( )。
A.確定證券投資政策
B.進(jìn)行證券投資分析
C.構(gòu)建證券投資組合
D.投資組合的修正
31.( )管理者認(rèn)為,市場不總是有效的,加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券,進(jìn)而對買賣證券的時機(jī)和種類做出選擇,以實現(xiàn)盡可能高的收益。
A.被動管理型
B.主動管理型
C.風(fēng)險喜好型
D.風(fēng)險厭惡型
32.正是由于承認(rèn)存在投資風(fēng)險并認(rèn)為組合投資能夠有效降低公司的特定風(fēng)險,所以( ?。┙M合管理者通常購買分散化程度較高的投資組合,如市場指數(shù)基金或類似的證券組合。
A.被動管理型
B.主動管理型
C.風(fēng)險喜好型
D.風(fēng)險厭惡型
33.投資于( ?。┳C券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。
A.避稅型
B.收入型
C.增長型
D.貨幣市場型
34.根據(jù)行為金融理論,投資者可以利用( )而長期獲利。
A.人們的愛好
B.投資者的素質(zhì)
C.人們的行為偏差
D.投資者的地域差異
35.有效市場假設(shè)理論的論述可以追溯到( )的研究。
A.馬柯威茨
B.夏普
C.羅斯
D.巴奇列
36.從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講,套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致,通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)( ?。┑男袨?。
A.低額收益
B.高額收益
C.有風(fēng)險收益
D.無風(fēng)險收益
37.以下不屬于無差異曲線特點的是( ?。?。
A.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線
B.每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又相交的曲線簇
C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同
D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同
38.套利定價理論的基本假設(shè)不包括( ?。?。
A.投資者是追求收益的,同時也是厭惡風(fēng)險的
B.所有證券的收益都受到一個共同因素的影響
C.投資者的投資為復(fù)合投資期
D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會,并利用該機(jī)會進(jìn)行套利
39.( )反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性,是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。
A.證券組合的期望收益率
B.B系數(shù)
C.證券間的相關(guān)系數(shù)
D.證券各自的權(quán)重
40.以下有關(guān)資本資產(chǎn)定價模型資本市場沒有摩擦的假設(shè),說法錯誤的是( ?。?。
A.信息向市場中的每個人自由流動
B.任何證券的交易單位都是無限可分的
C.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率
D.在借貸和賣空上有限制
知識要點:2014證券投資基金考試要點解析匯總
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