商洛寄四电子有限公司

1/29

全真機考、在線考試、每日一練、評估報告，專業(yè)全面的題庫，盡在 233網(wǎng)校題庫！http://wx.233.com/tiku

第1題 單選題 （每題1分，共100題，共100分） 下列每小題的四個選項中，只有一項是最 符合題意的正確答案，多選、錯選或不選均不得分。

1、關(guān)于凸性說法不正確的是（ ）。

A 、 凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進行投 資

B 、 凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進行投 資

C 、 凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的 敏感程度

D 、 大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率 就被稱債券的凸性

2、就“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的指令驅(qū)動的成交原則中，在同一時間內(nèi)，下列表述正確的是 （??）。

A 、 無論是買入還是賣出，報價越低的越先成交 B 、 無論是買入還是賣出，報價越高的越先成交 C 、 如果是買入，報價越低越先成交；如果是賣出，報價越高越先成交 D 、 如果是買入，報價越高越先成交；如果是賣出，報價越低越先成交

3、（）給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。

A、證券市場線 B、資本市場線 C、投資組合 D、資本資產(chǎn)定價模型

答案： A 解析：本題答案為A，凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較大的債 券進行投資。

凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度 ； 大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱債券

的凸性。

◆

答案： D 解析：指令驅(qū)動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則，較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而

較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格；②時間優(yōu)先原則，如果在同一價格上有多筆交易指令，

此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。

◆

答案： B ◆

基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》?？荚嚲恚ㄒ唬?/p>

1/29

全真機考、在線考試、每日一練、評估報告，專業(yè)全面的題庫，盡在 233網(wǎng)校題庫！http://wx.233.com/tiku

第1題 單選題 （每題1分，共100題，共100分） 下列每小題的四個選項中，只有一項是最 符合題意的正確答案，多選、錯選或不選均不得分。

1、關(guān)于凸性說法不正確的是（ ）。

A 、 凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進行投 資

B 、 凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進行投 資

C 、 凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的 敏感程度

D 、 大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率 就被稱債券的凸性

2、就“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的指令驅(qū)動的成交原則中，在同一時間內(nèi)，下列表述正確的是 （??）。

A 、 無論是買入還是賣出，報價越低的越先成交 B 、 無論是買入還是賣出，報價越高的越先成交 C 、 如果是買入，報價越低越先成交；如果是賣出，報價越高越先成交 D 、 如果是買入，報價越高越先成交；如果是賣出，報價越低越先成交

3、（）給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。

A、證券市場線 B、資本市場線 C、投資組合 D、資本資產(chǎn)定價模型

答案： A 解析：本題答案為A，凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較大的債 券進行投資。

凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度 ； 大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱債券

的凸性。

◆

答案： D 解析：指令驅(qū)動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則，較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而

較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格；②時間優(yōu)先原則，如果在同一價格上有多筆交易指令，

此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。

◆

答案： B ◆

基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》?？荚嚲恚ㄒ唬?/p>

2/29

4、托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。這些條件有( )等。 Ⅰ．在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管 Ⅱ．最近一個會計年度實收資本不少于100億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億 美元或等值貨幣

Ⅲ．具備安全保管資產(chǎn)的條件 Ⅳ．最近2年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立 案調(diào)查

A 、 Ⅰ，Ⅲ B 、 Ⅱ，Ⅳ C 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ D 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ

5、 特雷諾比率來源于（ ）理論。

A 、 DDM B 、 MPT C 、 CAPM D 、 市場模型

6、 （ ）是股票投資價值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時有重要的作用。

A 、 股票的票面價值 B 、 股票的內(nèi)在價值 C 、 股票的賬面價值 D 、 股票的清算價值

解析：證券市場線（SML）是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。資本市場線給出了所有有效投資組 合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系。

答案： A 解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：①在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；②最近一個會計年度實收資本不少

于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；③有足夠的熟悉境外托管 業(yè)務(wù)的專職人員；④具備安全保管資產(chǎn)的條件；⑤具備安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年沒 有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。Ⅱ項和Ⅳ項說 法不準確。

◆

答案： C 解析：特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比 率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率則對全部風(fēng)險進行了衡量。

DDM表示股利貼現(xiàn)模型；MPT是摩托羅拉（Motorola）提供的專用手機聯(lián)機軟件，用于手機與電腦 之間傳輸圖片、鈴聲等文件以及進行SIM卡資料備份等操作。 考點 風(fēng)險調(diào)整后收益

◆

答案： C ◆

2/29

4、托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。這些條件有( )等。 Ⅰ．在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管 Ⅱ．最近一個會計年度實收資本不少于100億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億 美元或等值貨幣

Ⅲ．具備安全保管資產(chǎn)的條件 Ⅳ．最近2年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立 案調(diào)查

A 、 Ⅰ，Ⅲ B 、 Ⅱ，Ⅳ C 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ D 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ

5、 特雷諾比率來源于（ ）理論。

A 、 DDM B 、 MPT C 、 CAPM D 、 市場模型

6、 （ ）是股票投資價值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時有重要的作用。

A 、 股票的票面價值 B 、 股票的內(nèi)在價值 C 、 股票的賬面價值 D 、 股票的清算價值

解析：證券市場線（SML）是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。資本市場線給出了所有有效投資組 合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系。

答案： A 解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：①在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；②最近一個會計年度實收資本不少

于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；③有足夠的熟悉境外托管 業(yè)務(wù)的專職人員；④具備安全保管資產(chǎn)的條件；⑤具備安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年沒 有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。Ⅱ項和Ⅳ項說 法不準確。

◆

答案： C 解析：特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比 率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率則對全部風(fēng)險進行了衡量。

DDM表示股利貼現(xiàn)模型；MPT是摩托羅拉（Motorola）提供的專用手機聯(lián)機軟件，用于手機與電腦 之間傳輸圖片、鈴聲等文件以及進行SIM卡資料備份等操作。 考點 風(fēng)險調(diào)整后收益

◆

答案： C ◆

3/29

7、 下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點的是（ ）。

A 、 造成的后果具有特殊性 B 、 絕大多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的 C 、 不能通過分散投資相互抵消 D 、 風(fēng)險規(guī)避難度較大

8、某基金于2015年1月1日的單位凈值為3元，2015年12月31 日的單位凈值為5元。期間該基 金曾于2015年9月1日每份額派發(fā)紅利0.4元。該基金2015年8月31日(除息日前一天)的單位凈值 為5.2元，則該基金在這段時間內(nèi)的時間加權(quán)收益率為（ ）。

A 、 30.56％ B 、 50.56％ C 、 70.64％ D 、 80.56％

9、在其他條件相同的情況下，信用等級（）的債券，收益率（）。

A 、 較低，較低 B 、 較低，較高 C 、 較高，不確定 D 、 較高，較高

解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)， 是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值，是股票 投資價值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時有重要的作用。 考點 股票的價值與價格

答案： A 解析： 本題旨在考查系統(tǒng)性風(fēng)險的特點。系統(tǒng)性風(fēng)險的特點主要有：①造成的后果具有普遍性，同 一個因素會對整個證券市場或絕大多數(shù)證券普遍產(chǎn)生影響，造成絕大多數(shù)資產(chǎn)的價格變動；②絕大

多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的；③這種風(fēng)險不能通過分散投資相互抵消或者消除，風(fēng)險規(guī)避難

度較大。B、C、D三項均屬于其特點，A項表述錯誤，不屬于其特點。故本題選A。

◆

答案： D 解析：本題旨在考查基金收益率的計算?；鹗找媛实挠嬎愎綖榛鹗找媛实挠嬎愎?

◆

答案： B 解析：在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低；信用等級較低的債券，收益

率較高。

◆

3/29

7、 下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點的是（ ）。

A 、 造成的后果具有特殊性 B 、 絕大多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的 C 、 不能通過分散投資相互抵消 D 、 風(fēng)險規(guī)避難度較大

8、某基金于2015年1月1日的單位凈值為3元，2015年12月31 日的單位凈值為5元。期間該基 金曾于2015年9月1日每份額派發(fā)紅利0.4元。該基金2015年8月31日(除息日前一天)的單位凈值 為5.2元，則該基金在這段時間內(nèi)的時間加權(quán)收益率為（ ）。

A 、 30.56％ B 、 50.56％ C 、 70.64％ D 、 80.56％

9、在其他條件相同的情況下，信用等級（）的債券，收益率（）。

A 、 較低，較低 B 、 較低，較高 C 、 較高，不確定 D 、 較高，較高

解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)， 是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值，是股票 投資價值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時有重要的作用。 考點 股票的價值與價格

答案： A 解析： 本題旨在考查系統(tǒng)性風(fēng)險的特點。系統(tǒng)性風(fēng)險的特點主要有：①造成的后果具有普遍性，同 一個因素會對整個證券市場或絕大多數(shù)證券普遍產(chǎn)生影響，造成絕大多數(shù)資產(chǎn)的價格變動；②絕大

多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的；③這種風(fēng)險不能通過分散投資相互抵消或者消除，風(fēng)險規(guī)避難

度較大。B、C、D三項均屬于其特點，A項表述錯誤，不屬于其特點。故本題選A。

◆

答案： D 解析：本題旨在考查基金收益率的計算?；鹗找媛实挠嬎愎綖榛鹗找媛实挠嬎愎?

◆

答案： B 解析：在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低；信用等級較低的債券，收益

率較高。

◆

4/29

10、李某購買了面值總計為5萬元的固定利率債券。已知該債券的票面利率為6％，3年后到 期，每年付息一次。若該債券的到期收益率為10％，則該債券在當(dāng)前的市場價格（ ）時，李 某有利可圖。

A 、 高于45026.3元 B 、 低于45026.3元 C 、 高于47523.6元 D 、 低于47523.6元

11、 下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的區(qū)別，說法正確的是（ ）。

A 、 普通股股東和優(yōu)先股股東同時分配股息紅利 B 、 在股東大會上，優(yōu)先股股東具有優(yōu)先表決權(quán) C 、 普通股股東和優(yōu)先股股東均具有對公司的所有權(quán) D 、 優(yōu)先股股息在當(dāng)年未足額分派時，能在以后年度補發(fā)

12、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們 提供的利率也不相同，如下表所示：

Ⅰ 甲公司在固定利率市場上以6%利率融資 Ⅱ 甲公司在浮動利率市場上以SHIBOR+0.7%利率融資 Ⅲ 乙公司在固定利率市場上以7.5%利率融資 Ⅳ 乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR+0.6%利率融資 為了達到共同降低籌資成本的目的，雙方的融資方案是（），然后再進行互換。

A 、 Ⅰ、Ⅲ B 、 Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅳ

答案： B 解析：本題旨在考查債券的到期收益率與債券市場價格之間的關(guān)系及其換算公式。債券到期收益率

是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。

這個收益率是指按復(fù)利計算的收益率，它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率。到

期收益率

45026．3(元)。因此，該債券在未來可獲得的全部現(xiàn)金流可折現(xiàn)為45026．3元。 當(dāng)該債券的市場價 格低于45026．3元時，相當(dāng)于李某用更低的價格購買到了價值45026．3元的產(chǎn)品，李某有利可圖。 故本題選B。

◆

答案： C 解析： 本題旨在考查普通股和優(yōu)先股的區(qū)別。普通股和優(yōu)先股同屬權(quán)益證券，其股東均具有對公司 的所有權(quán)。C項表述正確。故本題選C。

◆

4/29

10、李某購買了面值總計為5萬元的固定利率債券。已知該債券的票面利率為6％，3年后到 期，每年付息一次。若該債券的到期收益率為10％，則該債券在當(dāng)前的市場價格（ ）時，李 某有利可圖。

A 、 高于45026.3元 B 、 低于45026.3元 C 、 高于47523.6元 D 、 低于47523.6元

11、 下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的區(qū)別，說法正確的是（ ）。

A 、 普通股股東和優(yōu)先股股東同時分配股息紅利 B 、 在股東大會上，優(yōu)先股股東具有優(yōu)先表決權(quán) C 、 普通股股東和優(yōu)先股股東均具有對公司的所有權(quán) D 、 優(yōu)先股股息在當(dāng)年未足額分派時，能在以后年度補發(fā)

12、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們 提供的利率也不相同，如下表所示：

Ⅰ 甲公司在固定利率市場上以6%利率融資 Ⅱ 甲公司在浮動利率市場上以SHIBOR+0.7%利率融資 Ⅲ 乙公司在固定利率市場上以7.5%利率融資 Ⅳ 乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR+0.6%利率融資 為了達到共同降低籌資成本的目的，雙方的融資方案是（），然后再進行互換。

A 、 Ⅰ、Ⅲ B 、 Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅳ

答案： B 解析：本題旨在考查債券的到期收益率與債券市場價格之間的關(guān)系及其換算公式。債券到期收益率

是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。

這個收益率是指按復(fù)利計算的收益率，它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率。到

期收益率

45026．3(元)。因此，該債券在未來可獲得的全部現(xiàn)金流可折現(xiàn)為45026．3元。 當(dāng)該債券的市場價 格低于45026．3元時，相當(dāng)于李某用更低的價格購買到了價值45026．3元的產(chǎn)品，李某有利可圖。 故本題選B。

◆

答案： C 解析： 本題旨在考查普通股和優(yōu)先股的區(qū)別。普通股和優(yōu)先股同屬權(quán)益證券，其股東均具有對公司 的所有權(quán)。C項表述正確。故本題選C。

◆

5/29

D 、 Ⅱ、Ⅲ

13、下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（ ）。

A 、 復(fù)制誤差 B 、 分紅 C 、 現(xiàn)金留存 D 、 追加投資

14、我國《境內(nèi)機構(gòu)發(fā)行外幣債券管理辦法》中對商業(yè)票據(jù)的定義為：商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體 為滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為( )的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

A 、 1天至360天 B 、 1天至365天 C 、 2天至270天 D 、 2天至360天

15、 下列屬于貨幣市場工具的是（ ）。 Ⅰ．銀行1年期定期存款 Ⅱ．1年期中央銀行票據(jù) Ⅲ．剩余期限為396天的債券 Ⅳ．中小板上市股票

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案： C 解析：選項C符合題意：比較兩家公司的融資成本可知，甲公司在固定利率市場的借款利率比乙公司 低，乙公司在浮動利率市場的借款利率比甲公司低，所以甲公司在固定利率市場上有比較優(yōu)勢，乙

公司在浮動利率市場上具有比較優(yōu)勢。雙方的互換方案是：甲公司在固定利率市場上以6%的利率融 資，乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR＋0.6%的利率融資，雙方通過銀行進行利率互換。

◆

答案： D 解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證

券時的沖擊成本。

◆

答案： C 解析：我國《境內(nèi)機構(gòu)發(fā)行外幣債券管理辦法》中對商業(yè)票據(jù)的定義為：商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿

足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

◆

答案： A 解析： 本題旨在考查貨幣市場工具的范圍。在我國，貨幣市場工具主要包括銀行間短期資金(同業(yè)拆 借)、1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款和大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、期限在1 年以內(nèi)(含1年)的債券回購、期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認可的其 他具有良好流動性的金融工具。因而，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項屬于貨幣市場工具，而Ⅳ不屬于貨幣市場工具。

◆

5/29

D 、 Ⅱ、Ⅲ

13、下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（ ）。

A 、 復(fù)制誤差 B 、 分紅 C 、 現(xiàn)金留存 D 、 追加投資

14、我國《境內(nèi)機構(gòu)發(fā)行外幣債券管理辦法》中對商業(yè)票據(jù)的定義為：商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體 為滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為( )的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

A 、 1天至360天 B 、 1天至365天 C 、 2天至270天 D 、 2天至360天

15、 下列屬于貨幣市場工具的是（ ）。 Ⅰ．銀行1年期定期存款 Ⅱ．1年期中央銀行票據(jù) Ⅲ．剩余期限為396天的債券 Ⅳ．中小板上市股票

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案： C 解析：選項C符合題意：比較兩家公司的融資成本可知，甲公司在固定利率市場的借款利率比乙公司 低，乙公司在浮動利率市場的借款利率比甲公司低，所以甲公司在固定利率市場上有比較優(yōu)勢，乙

公司在浮動利率市場上具有比較優(yōu)勢。雙方的互換方案是：甲公司在固定利率市場上以6%的利率融 資，乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR＋0.6%的利率融資，雙方通過銀行進行利率互換。

◆

答案： D 解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證

券時的沖擊成本。

◆

答案： C 解析：我國《境內(nèi)機構(gòu)發(fā)行外幣債券管理辦法》中對商業(yè)票據(jù)的定義為：商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿

足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

◆

答案： A 解析： 本題旨在考查貨幣市場工具的范圍。在我國，貨幣市場工具主要包括銀行間短期資金(同業(yè)拆 借)、1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款和大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、期限在1 年以內(nèi)(含1年)的債券回購、期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認可的其 他具有良好流動性的金融工具。因而，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項屬于貨幣市場工具，而Ⅳ不屬于貨幣市場工具。

◆

6/29

16、標準差越大，則數(shù)據(jù)分布越____，波動性和不可預(yù)測性越____。（ ）

A 、 集中；弱 B 、 分散；弱 C 、 集中；強 D 、 分散；強

17、期權(quán)合約的價值包括( )兩部分。

A 、 內(nèi)在價值和外在價格 B 、 風(fēng)險價值和時間價值 C 、 市場價值和理論價值 D 、 內(nèi)在價值和時間價值

18、 下列財務(wù)報表中，不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的是（ ）。

A 、 資產(chǎn)負債表 B 、 利潤表 C 、 損益表 D 、 現(xiàn)金流量表

19、 期權(quán)合約的價值可以分為（?）。

A 、 外在價值和內(nèi)在價值 B 、 時間價值和內(nèi)在價值 C 、 時間價值和外在價值 D 、 外在價值和遠期價值

故本題選A。

答案： D 解析：方差和標準差可以反映數(shù)據(jù)分布的離散程度。標準差越大，則表明數(shù)據(jù)分布越分散，波動性

和不可預(yù)測性也就越強。

◆

答案： D 解析：期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價

值與時間價值之和。

◆

答案： D 解析： 本題旨在考查財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。資產(chǎn)負債表和利潤表(又稱損益表)均以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基 礎(chǔ)編制?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在特定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出增減變動情況的財務(wù)

報表，亦稱“財務(wù)狀況變動表”。從現(xiàn)金流量表的定義可以看出，該表是根據(jù)收付實現(xiàn)制(實際現(xiàn)金的 流入與流出)為基礎(chǔ)編制的。故本題選D。

◆

答案： B 解析：答案是B項，期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。 考點

◆

6/29

16、標準差越大，則數(shù)據(jù)分布越____，波動性和不可預(yù)測性越____。（ ）

A 、 集中；弱 B 、 分散；弱 C 、 集中；強 D 、 分散；強

17、期權(quán)合約的價值包括( )兩部分。

A 、 內(nèi)在價值和外在價格 B 、 風(fēng)險價值和時間價值 C 、 市場價值和理論價值 D 、 內(nèi)在價值和時間價值

18、 下列財務(wù)報表中，不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的是（ ）。

A 、 資產(chǎn)負債表 B 、 利潤表 C 、 損益表 D 、 現(xiàn)金流量表

19、 期權(quán)合約的價值可以分為（?）。

A 、 外在價值和內(nèi)在價值 B 、 時間價值和內(nèi)在價值 C 、 時間價值和外在價值 D 、 外在價值和遠期價值

故本題選A。

答案： D 解析：方差和標準差可以反映數(shù)據(jù)分布的離散程度。標準差越大，則表明數(shù)據(jù)分布越分散，波動性

和不可預(yù)測性也就越強。

◆

答案： D 解析：期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價

值與時間價值之和。

◆

答案： D 解析： 本題旨在考查財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。資產(chǎn)負債表和利潤表(又稱損益表)均以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基 礎(chǔ)編制?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在特定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出增減變動情況的財務(wù)

報表，亦稱“財務(wù)狀況變動表”。從現(xiàn)金流量表的定義可以看出，該表是根據(jù)收付實現(xiàn)制(實際現(xiàn)金的 流入與流出)為基礎(chǔ)編制的。故本題選D。

◆

答案： B 解析：答案是B項，期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。 考點

◆

7/29

20、下列關(guān)于PROP和D-COM系統(tǒng)的表述，錯誤的是（）。

A 、 PROP是中國結(jié)算公司深圳分公司建立的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng) B 、 PROP系統(tǒng)中，結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足的應(yīng)及時向備付金賬戶補入資金 C 、 中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16:00 D 、 結(jié)算參與人可通過D-COM系統(tǒng)實時查詢各資金結(jié)算賬戶余額等信息

21、下列關(guān)于權(quán)衡理論的說法中，錯誤的是（??）。

A 、 企業(yè)可以運用避稅政策，通過改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來改變企業(yè)的市場價值 B 、 企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越小 C 、 隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本 D 、 最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點

22、 下列不屬于基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)具備的條件的是（ ）。

A 、 公正性 B 、 高效的信息發(fā)布和推廣渠道 C 、 有效的數(shù)據(jù)維護和處理能力 D 、 與各基金相對親密的關(guān)系

23、當(dāng)基金有( )情形時，可以暫停估值。 Ⅰ．基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時 Ⅱ．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時 Ⅲ．如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基 金資產(chǎn)的

期權(quán)合約的價值

答案： A 解析：A項，參與人遠程操作平臺（PROP)是中國結(jié)算公司上海分公司為完善市場運作功能，規(guī)范清 算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在中國結(jié)算公司上海分公司通信系

統(tǒng)上的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。

◆

答案： B 解析：為了使理論更能夠揭示現(xiàn)實經(jīng)濟，莫迪利亞尼和米勒放松了沒有企業(yè)所得稅的假設(shè)，對MM定 理進行了修正，認為企業(yè)可以運用避稅政策，通過改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來改變企業(yè)的市場價值，即

企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越大。20世紀70年代，學(xué)術(shù)界提出對負債帶來的收益 與風(fēng)險進行適當(dāng)平衡來確定企業(yè)價值的權(quán)衡理論，認為隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能

產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負債和所有者權(quán)益之間的一個

均衡點。

◆

答案： D 解析： 本題旨在考查基金評價服務(wù)機構(gòu)。一般而言，基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)具備獨立性、公正性、有 效的數(shù)據(jù)維護和處理能力、強大的資金實力和高效的信息發(fā)布和推廣渠道等條件，A、B、C三項均 屬于其應(yīng)當(dāng)具備的條件。但基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持獨立性，與各基金相對親密的關(guān)系不屬于其

應(yīng)當(dāng)具備的條件。故本題選D。

◆

7/29

20、下列關(guān)于PROP和D-COM系統(tǒng)的表述，錯誤的是（）。

A 、 PROP是中國結(jié)算公司深圳分公司建立的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng) B 、 PROP系統(tǒng)中，結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足的應(yīng)及時向備付金賬戶補入資金 C 、 中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16:00 D 、 結(jié)算參與人可通過D-COM系統(tǒng)實時查詢各資金結(jié)算賬戶余額等信息

21、下列關(guān)于權(quán)衡理論的說法中，錯誤的是（??）。

A 、 企業(yè)可以運用避稅政策，通過改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來改變企業(yè)的市場價值 B 、 企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越小 C 、 隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本 D 、 最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點

22、 下列不屬于基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)具備的條件的是（ ）。

A 、 公正性 B 、 高效的信息發(fā)布和推廣渠道 C 、 有效的數(shù)據(jù)維護和處理能力 D 、 與各基金相對親密的關(guān)系

23、當(dāng)基金有( )情形時，可以暫停估值。 Ⅰ．基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時 Ⅱ．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時 Ⅲ．如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基 金資產(chǎn)的

期權(quán)合約的價值

答案： A 解析：A項，參與人遠程操作平臺（PROP)是中國結(jié)算公司上海分公司為完善市場運作功能，規(guī)范清 算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在中國結(jié)算公司上海分公司通信系

統(tǒng)上的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。

◆

答案： B 解析：為了使理論更能夠揭示現(xiàn)實經(jīng)濟，莫迪利亞尼和米勒放松了沒有企業(yè)所得稅的假設(shè)，對MM定 理進行了修正，認為企業(yè)可以運用避稅政策，通過改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來改變企業(yè)的市場價值，即

企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越大。20世紀70年代，學(xué)術(shù)界提出對負債帶來的收益 與風(fēng)險進行適當(dāng)平衡來確定企業(yè)價值的權(quán)衡理論，認為隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能

產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負債和所有者權(quán)益之間的一個

均衡點。

◆

答案： D 解析： 本題旨在考查基金評價服務(wù)機構(gòu)。一般而言，基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)具備獨立性、公正性、有 效的數(shù)據(jù)維護和處理能力、強大的資金實力和高效的信息發(fā)布和推廣渠道等條件，A、B、C三項均 屬于其應(yīng)當(dāng)具備的條件。但基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持獨立性，與各基金相對親密的關(guān)系不屬于其

應(yīng)當(dāng)具備的條件。故本題選D。

◆

8/29

Ⅳ．占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已 決定延遲估值

A 、 Ⅰ，Ⅲ B 、 Ⅱ，Ⅳ C 、 Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ D 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ

24、與基金利潤有關(guān)的財務(wù)指標有( )。 Ⅰ．本期利潤 Ⅱ．本期已實現(xiàn)收益 Ⅲ．期末可供分配利潤 Ⅳ．未分配利潤

A 、 Ⅰ，Ⅳ B 、 Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ C 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ D 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ

25、 J曲線則是投資者考察其所投資或擬投資的（ ）收益狀況時所普遍采用的一種評估工 具。

A 、 私募股權(quán)基金 B 、 債券基金 C 、 股票基金 D 、 上市交易型開放式基金

26、場內(nèi)證券交易結(jié)算原則不包括（ ）。

A 、 全額清算原則 B 、 共同對手方制度 C 、 貨銀對付原則 D 、 分級結(jié)算原則

答案： D 解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其

他原因暫停營業(yè)時。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)

價值時。③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已

決定延遲估值。④如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或

評估基金資產(chǎn)的。⑤中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。

◆

答案： D 解析：根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定，以下財務(wù)指標與基金利潤有關(guān)：①本期利潤；②本期已實現(xiàn)收益；③

期末可供分配利潤；④未分配利潤。

◆

答案： A 解析： 本題旨在考查私募股權(quán)基金常用的評估工具：J曲線則是投資者考察其所投資或擬投資的私募 股權(quán)基金收益狀況時所普遍采用的一種評估工具。故本題選A。

◆

8/29

Ⅳ．占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已 決定延遲估值

A 、 Ⅰ，Ⅲ B 、 Ⅱ，Ⅳ C 、 Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ D 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ

24、與基金利潤有關(guān)的財務(wù)指標有( )。 Ⅰ．本期利潤 Ⅱ．本期已實現(xiàn)收益 Ⅲ．期末可供分配利潤 Ⅳ．未分配利潤

A 、 Ⅰ，Ⅳ B 、 Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ C 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ D 、 Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ

25、 J曲線則是投資者考察其所投資或擬投資的（ ）收益狀況時所普遍采用的一種評估工 具。

A 、 私募股權(quán)基金 B 、 債券基金 C 、 股票基金 D 、 上市交易型開放式基金

26、場內(nèi)證券交易結(jié)算原則不包括（ ）。

A 、 全額清算原則 B 、 共同對手方制度 C 、 貨銀對付原則 D 、 分級結(jié)算原則

答案： D 解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其

他原因暫停營業(yè)時。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)

價值時。③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已

決定延遲估值。④如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或

評估基金資產(chǎn)的。⑤中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。

◆

答案： D 解析：根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定，以下財務(wù)指標與基金利潤有關(guān)：①本期利潤；②本期已實現(xiàn)收益；③

期末可供分配利潤；④未分配利潤。

◆

答案： A 解析： 本題旨在考查私募股權(quán)基金常用的評估工具：J曲線則是投資者考察其所投資或擬投資的私募 股權(quán)基金收益狀況時所普遍采用的一種評估工具。故本題選A。

◆

9/29

27、我國的國債中，3～5年的國債占比超過( )。

A 、 50％ B 、 60％ C 、 70％ D 、 80％

28、下列關(guān)于上市公司增發(fā)、回購及配股的說法中，錯誤的是（）。

A 、 上市公司增發(fā)之后，公司注冊資本相應(yīng)增加 B 、 上市公司股份回購之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)相應(yīng)減少 C 、 上市公司配股之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)沒有變化 D 、 上市公司配股之后，公司注冊資本相應(yīng)增加

29、 張某兩年后可以獲得100萬元，年利率是10％，那么這筆錢的單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值分別 為（ ）。

A 、 83．33；82．64 B 、 82．64；83．33 C 、 90．56；89．21 D 、 89．21；90．56

答案： A 解析：場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：

①法人結(jié)算原則；

②共同對手方制度；

③貨銀對付原則；

④分級結(jié)算原則。

◆

答案： D 解析：中央銀行票據(jù)產(chǎn)生的原因主要有兩方面：其一，自2001年加入世界貿(mào)易組織后，我國經(jīng)常項 目與資本項目的“雙順差”呈現(xiàn)出加速增長的勢態(tài)，外匯儲備爆發(fā)式增長。由于我國的匯率制度和企業(yè) 的結(jié)售匯制度，中央銀行不得不在外匯市場上購買外匯，被動投放基礎(chǔ)貨幣。為了控制貨幣供給，

中央銀行通過發(fā)行中央銀行票據(jù)沖銷購匯帶來的貨幣供給的擴張，一定程度上緩解了國內(nèi)流動性過

剩的壓力。其二，我國的國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3～5年的國債占比超過80％，1年期的短期國債 占比不到10％。因此，中國人民銀行無法通過國債市場實現(xiàn)短期的、大規(guī)模的公開市場業(yè)務(wù)操作。 而央票彌補了我國國債期限不合理的缺點，為公開市場操作提供了有效的市場工具。

◆

答案： C 解析：向原有股東配售股份，簡稱配股，是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認

購權(quán)，準其優(yōu)先購買新股的方式。配股之后，股東持股比例不變，但公司發(fā)行在外的總股數(shù)增加、

公司注冊資本相應(yīng)增加。

◆

答案： A 解析： 本題旨在考查現(xiàn)值的概念以及不同利息計算方法下現(xiàn)值的公式及其應(yīng)用?，F(xiàn)值，即當(dāng)前的價 值，是指未來年份收到或支付的貨幣金額在當(dāng)前的價值。將未來某特定時點資金的價值折算為現(xiàn)在

時

◆

9/29

27、我國的國債中，3～5年的國債占比超過( )。

A 、 50％ B 、 60％ C 、 70％ D 、 80％

28、下列關(guān)于上市公司增發(fā)、回購及配股的說法中，錯誤的是（）。

A 、 上市公司增發(fā)之后，公司注冊資本相應(yīng)增加 B 、 上市公司股份回購之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)相應(yīng)減少 C 、 上市公司配股之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)沒有變化 D 、 上市公司配股之后，公司注冊資本相應(yīng)增加

29、 張某兩年后可以獲得100萬元，年利率是10％，那么這筆錢的單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值分別 為（ ）。

A 、 83．33；82．64 B 、 82．64；83．33 C 、 90．56；89．21 D 、 89．21；90．56

答案： A 解析：場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：

①法人結(jié)算原則；

②共同對手方制度；

③貨銀對付原則；

④分級結(jié)算原則。

◆

答案： D 解析：中央銀行票據(jù)產(chǎn)生的原因主要有兩方面：其一，自2001年加入世界貿(mào)易組織后，我國經(jīng)常項 目與資本項目的“雙順差”呈現(xiàn)出加速增長的勢態(tài)，外匯儲備爆發(fā)式增長。由于我國的匯率制度和企業(yè) 的結(jié)售匯制度，中央銀行不得不在外匯市場上購買外匯，被動投放基礎(chǔ)貨幣。為了控制貨幣供給，

中央銀行通過發(fā)行中央銀行票據(jù)沖銷購匯帶來的貨幣供給的擴張，一定程度上緩解了國內(nèi)流動性過

剩的壓力。其二，我國的國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3～5年的國債占比超過80％，1年期的短期國債 占比不到10％。因此，中國人民銀行無法通過國債市場實現(xiàn)短期的、大規(guī)模的公開市場業(yè)務(wù)操作。 而央票彌補了我國國債期限不合理的缺點，為公開市場操作提供了有效的市場工具。

◆

答案： C 解析：向原有股東配售股份，簡稱配股，是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認

購權(quán)，準其優(yōu)先購買新股的方式。配股之后，股東持股比例不變，但公司發(fā)行在外的總股數(shù)增加、

公司注冊資本相應(yīng)增加。

◆

答案： A 解析： 本題旨在考查現(xiàn)值的概念以及不同利息計算方法下現(xiàn)值的公式及其應(yīng)用?，F(xiàn)值，即當(dāng)前的價 值，是指未來年份收到或支付的貨幣金額在當(dāng)前的價值。將未來某特定時點資金的價值折算為現(xiàn)在

時

◆

10/29

30、相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)( )個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。

A 、 一 B 、 兩 C 、 三 D 、 五

31、 下列屬于證券結(jié)算機構(gòu)設(shè)立所必須的條件的是（ ）。 Ⅰ．自有資金不少于人民幣2億元 Ⅱ．具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施 Ⅲ．主要管理人員必須具有證券從業(yè)資格，從業(yè)人員一半以上必須具有證券從業(yè)資格 Ⅳ．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32、我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)為( )。

A 、 中國證券業(yè)協(xié)會 B 、 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 C 、 上海證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 D 、 深圳證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

答案： B 解析：相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。如果a與b證券之間的相關(guān)系 數(shù)絕對值|ρab|比a與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρij|大，則說明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性

強。

◆

答案： B 解析： 本題旨在考查證券結(jié)算機構(gòu)的設(shè)立條件。設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理 機構(gòu)批準，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的要求，其設(shè)立條件為以下幾項：①自有資金不少于人

民幣2億元；②具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施；③主要管理人員和從業(yè)人員必 須具有證券從業(yè)資格；④國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。Ⅲ項表述錯誤，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項表 述正確。故本題選B。

◆

答案： B 解析：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱中國結(jié)算公司)是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，該公司在上 海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。其中上海分公司(簡稱中國結(jié)算公司上海分公司)主要針對上海證券交 易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務(wù)；深圳分公司(簡稱中國結(jié)算公司深圳分公司)主要 針對深圳證券交易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務(wù)。

◆

10/29

30、相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)( )個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。

A 、 一 B 、 兩 C 、 三 D 、 五

31、 下列屬于證券結(jié)算機構(gòu)設(shè)立所必須的條件的是（ ）。 Ⅰ．自有資金不少于人民幣2億元 Ⅱ．具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施 Ⅲ．主要管理人員必須具有證券從業(yè)資格，從業(yè)人員一半以上必須具有證券從業(yè)資格 Ⅳ．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32、我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)為( )。

A 、 中國證券業(yè)協(xié)會 B 、 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 C 、 上海證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 D 、 深圳證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

答案： B 解析：相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。如果a與b證券之間的相關(guān)系 數(shù)絕對值|ρab|比a與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρij|大，則說明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性

強。

◆

答案： B 解析： 本題旨在考查證券結(jié)算機構(gòu)的設(shè)立條件。設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理 機構(gòu)批準，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的要求，其設(shè)立條件為以下幾項：①自有資金不少于人

民幣2億元；②具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施；③主要管理人員和從業(yè)人員必 須具有證券從業(yè)資格；④國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。Ⅲ項表述錯誤，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項表 述正確。故本題選B。

◆

答案： B 解析：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱中國結(jié)算公司)是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，該公司在上 海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。其中上海分公司(簡稱中國結(jié)算公司上海分公司)主要針對上海證券交 易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務(wù)；深圳分公司(簡稱中國結(jié)算公司深圳分公司)主要 針對深圳證券交易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務(wù)。

◆

11/29

33、按照( )方法計算利息的，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均 不加入本金重復(fù)計算。

A 、 復(fù)利 B 、 單利 C 、 貼現(xiàn) D 、 現(xiàn)值

34、在CAPM模型中，沒有任何一個投資者能夠顯著地影響市場的定價，市場是一個充分有 效的市場，這體現(xiàn)出CAPM模型的（ ）假定。

A 、 投資者均為價格接受者 B 、 所有投資者都具有相同的投資期限 C 、 稅收和交易費用可以忽略不計 D 、 投資者均為理性經(jīng)濟人

35、下列因素對股價影響最大的是（）。

A 、 前幾年平均利潤 B 、 前年利潤 C 、 預(yù)期利潤 D 、 當(dāng)年利潤

36、在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2／3(約67％)的情況下，凈值增長率會落入平 均值正負（??）個標準差的范圍內(nèi)。

A 、 1 B 、 2 C 、 3 D 、 4

37、著名的杜邦恒等式為( )。

答案： B 解析：單利是計算利息的一種方法。按照這種方法，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多

長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。

◆

答案： A 解析：本題旨在考查CAPM模型的假定。CAPM模型假定投資者均為價格接受者。沒有任何一個投資 者能夠顯著的影響市場的定價，市場是一個充分有效的市場。故本題選A。

◆

答案： C 解析：股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定。所以預(yù)期利

潤對股價有影響最大。

◆

答案： A 解析：在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2／3(約67％)的情況下，凈值增長率會落入平均值正 負1個標準差的范圍內(nèi)，95％的情況下基金凈值增長率會落在正負2個標準差的范圍內(nèi)。

◆

11/29

33、按照( )方法計算利息的，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均 不加入本金重復(fù)計算。

A 、 復(fù)利 B 、 單利 C 、 貼現(xiàn) D 、 現(xiàn)值

34、在CAPM模型中，沒有任何一個投資者能夠顯著地影響市場的定價，市場是一個充分有 效的市場，這體現(xiàn)出CAPM模型的（ ）假定。

A 、 投資者均為價格接受者 B 、 所有投資者都具有相同的投資期限 C 、 稅收和交易費用可以忽略不計 D 、 投資者均為理性經(jīng)濟人

35、下列因素對股價影響最大的是（）。

A 、 前幾年平均利潤 B 、 前年利潤 C 、 預(yù)期利潤 D 、 當(dāng)年利潤

36、在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2／3(約67％)的情況下，凈值增長率會落入平 均值正負（??）個標準差的范圍內(nèi)。

A 、 1 B 、 2 C 、 3 D 、 4

37、著名的杜邦恒等式為( )。

答案： B 解析：單利是計算利息的一種方法。按照這種方法，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多

長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。

◆

答案： A 解析：本題旨在考查CAPM模型的假定。CAPM模型假定投資者均為價格接受者。沒有任何一個投資 者能夠顯著的影響市場的定價，市場是一個充分有效的市場。故本題選A。

◆

答案： C 解析：股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定。所以預(yù)期利

潤對股價有影響最大。

◆

答案： A 解析：在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2／3(約67％)的情況下，凈值增長率會落入平均值正 負1個標準差的范圍內(nèi)，95％的情況下基金凈值增長率會落在正負2個標準差的范圍內(nèi)。

◆

12/29

A 、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷所有者權(quán)益 B 、 資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C 、 資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn) D 、 凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

38、一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（ ），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

A 、 3個月 B 、 6個月 C 、 1年 D 、 3年

39、兩個證券收益率不完全相關(guān)意味著兩個收益率之間的相關(guān)系數(shù)p的取值范圍是（）。

A 、 -1＜P＜0 B 、 0＜p＜1 C 、 0＜|p|＜1 D 、 P＞1

40、開放式基金在基金份額認購上的收費模式為( )。

A 、 前端收費模式 B 、 中端收費模式 C 、 后端收費模式 D 、 前端收費模式和后端收費模式

41、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，下列說法中，錯誤的是( )。

A 、 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn) 配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

B 、 與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動 C 、 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在1～3年之間

答案： D 解析：杜邦恒等式為：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。

◆

答案： B 解析：本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日 起計算至票據(jù)到期日。

◆

答案： C 解析：相關(guān)系數(shù)往往是區(qū)間（-1,1）之間的某個值，即0＜|p|＜1，這時我們稱這兩者不完全相關(guān)。

◆

答案： D 解析：開放式基金在基金份額認購上存在兩種收費模式：前端收費模式和后端收費模式。選項D答案 最為準確。

◆

12/29

A 、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷所有者權(quán)益 B 、 資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C 、 資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn) D 、 凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

38、一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（ ），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

A 、 3個月 B 、 6個月 C 、 1年 D 、 3年

39、兩個證券收益率不完全相關(guān)意味著兩個收益率之間的相關(guān)系數(shù)p的取值范圍是（）。

A 、 -1＜P＜0 B 、 0＜p＜1 C 、 0＜|p|＜1 D 、 P＞1

40、開放式基金在基金份額認購上的收費模式為( )。

A 、 前端收費模式 B 、 中端收費模式 C 、 后端收費模式 D 、 前端收費模式和后端收費模式

41、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，下列說法中，錯誤的是( )。

A 、 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn) 配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

B 、 與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動 C 、 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在1～3年之間

答案： D 解析：杜邦恒等式為：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。

◆

答案： B 解析：本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日 起計算至票據(jù)到期日。

◆

答案： C 解析：相關(guān)系數(shù)往往是區(qū)間（-1,1）之間的某個值，即0＜|p|＜1，這時我們稱這兩者不完全相關(guān)。

◆

答案： D 解析：開放式基金在基金份額認購上存在兩種收費模式：前端收費模式和后端收費模式。選項D答案 最為準確。

◆

13/29

D 、 運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準確地預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的 投資機會，并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案

42、關(guān)于固定收益證券投資基金在電子平臺上進行交易的說法正確的是（）。

A 、 申報價格變動單位是0.001元 B 、 交易價格漲跌比例是20% C 、 申報價格變動單位是0.01元 D 、 交易價格漲跌比例是30%

43、下列有關(guān)β系數(shù)中，說法正確的是( )。 Ⅰ CAPM利用希臘字母貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小 Ⅱ β系數(shù)，可以理解為資產(chǎn)對市場收益變動的敏感性 Ⅲ β系數(shù)越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越小 Ⅳ 一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高

A 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

44、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的特征和基本要素，下列說法中，不正確的是( )。

A 、 可轉(zhuǎn)換債券對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利 B 、 可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率，它一般高于相同條件的 普通債券的票面利率

C 、 我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年 D 、 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格一般高于其發(fā)行時的股票市價

答案： C 解析：

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配

置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場

的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時(market timing)，調(diào)節(jié)各大類 資產(chǎn)之間的分配比例，來管理短期的投資收益和風(fēng)險。

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。

運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準確地預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投

資機會，并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。

◆

答案： A 解析：在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元， 申報數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

◆

答案： C 解析：

區(qū)別：

CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。β系數(shù)表示資產(chǎn)對市場收益變動 的敏感性。一項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高。

◆

13/29

D 、 運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準確地預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的 投資機會，并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案

42、關(guān)于固定收益證券投資基金在電子平臺上進行交易的說法正確的是（）。

A 、 申報價格變動單位是0.001元 B 、 交易價格漲跌比例是20% C 、 申報價格變動單位是0.01元 D 、 交易價格漲跌比例是30%

43、下列有關(guān)β系數(shù)中，說法正確的是( )。 Ⅰ CAPM利用希臘字母貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小 Ⅱ β系數(shù)，可以理解為資產(chǎn)對市場收益變動的敏感性 Ⅲ β系數(shù)越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越小 Ⅳ 一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高

A 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

44、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的特征和基本要素，下列說法中，不正確的是( )。

A 、 可轉(zhuǎn)換債券對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利 B 、 可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率，它一般高于相同條件的 普通債券的票面利率

C 、 我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年 D 、 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格一般高于其發(fā)行時的股票市價

答案： C 解析：

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配

置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場

的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時(market timing)，調(diào)節(jié)各大類 資產(chǎn)之間的分配比例，來管理短期的投資收益和風(fēng)險。

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。

運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準確地預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投

資機會，并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。

◆

答案： A 解析：在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元， 申報數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

◆

答案： C 解析：

區(qū)別：

CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。β系數(shù)表示資產(chǎn)對市場收益變動 的敏感性。一項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高。

◆

14/29

45、某企業(yè)擬進行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已 知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1100萬元，標準離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬 元，標準離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是（ ）。

A 、 甲方案優(yōu)于乙方案 B 、 乙方案優(yōu)于甲方案 C 、 甲方案的風(fēng)險大于乙方案 D 、 乙方案的風(fēng)險大于甲方案

46、 下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險來源的是（ ）。

A 、 財務(wù)風(fēng)險 B 、 經(jīng)營風(fēng)險 C 、 貨幣政策 D 、 偶然事件

47、某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報酬率相等，甲項目的標準差小 于乙項目的標準差。則對甲、乙項目可做出的判斷為（ ）。

A 、 甲項目實際取得的報酬會高于其預(yù)期報酬 B 、 乙項目實際取得的報酬會低于其預(yù)期報酬 C 、 乙項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于甲項目 D 、 乙項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于甲項目

答案： B 解析：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率，它一般低于相同條件的普通

債券的票面利率，因為可轉(zhuǎn)換債券持有者有特殊的選擇權(quán)。

◆

答案： D 解析：本題旨在考查標準離差率的適用情況及其計算應(yīng)用。標準離差率等于標準離差除以期望值。

在本期中，甲方案的標準離差率=300／1100≈0.273；乙方案的標準離差率=330／1200=0.275。故本題 選D。

◆

答案： C 解析： 本題旨在考查非系統(tǒng)性風(fēng)險的來源。根據(jù)非系統(tǒng)性風(fēng)險來源的不同，非系統(tǒng)性風(fēng)險可分為財 務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、偶然事件風(fēng)險等，A、B、D三項均屬于其來源。貨幣政策屬于宏觀 經(jīng)濟政策，可能帶來系統(tǒng)性風(fēng)險而非非系統(tǒng)性風(fēng)險。故本題選C。

◆

答案： D 解析：本題旨在考查風(fēng)險的衡量及其概念。當(dāng)期望值相同時，可以采用標準離差比較風(fēng)險大小。當(dāng)

期望值不同時，比較不同方案風(fēng)險大小應(yīng)當(dāng)采用的指標是標準離差率。在本題中，甲乙兩項目的預(yù)

期報酬率相等，故采用標準差評估其風(fēng)險。甲項目的標準差小于乙項目的標準差，說明乙項目的風(fēng)

險較大。風(fēng)險就是預(yù)期結(jié)果的不確定性，故無法判斷實際報酬與預(yù)期報酬的關(guān)系，A、B兩項錯誤。 風(fēng)險不僅包括負面效應(yīng)(即危險)的不確定性，也包括正面效應(yīng)(即機會)的不確定性。高風(fēng)險可能報酬 也高，所以，乙項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均高于甲項目，C項錯誤，D項正確。故 本題選D。

◆

14/29

45、某企業(yè)擬進行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已 知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1100萬元，標準離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬 元，標準離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是（ ）。

A 、 甲方案優(yōu)于乙方案 B 、 乙方案優(yōu)于甲方案 C 、 甲方案的風(fēng)險大于乙方案 D 、 乙方案的風(fēng)險大于甲方案

46、 下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險來源的是（ ）。

A 、 財務(wù)風(fēng)險 B 、 經(jīng)營風(fēng)險 C 、 貨幣政策 D 、 偶然事件

47、某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報酬率相等，甲項目的標準差小 于乙項目的標準差。則對甲、乙項目可做出的判斷為（ ）。

A 、 甲項目實際取得的報酬會高于其預(yù)期報酬 B 、 乙項目實際取得的報酬會低于其預(yù)期報酬 C 、 乙項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于甲項目 D 、 乙項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于甲項目

答案： B 解析：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率，它一般低于相同條件的普通

債券的票面利率，因為可轉(zhuǎn)換債券持有者有特殊的選擇權(quán)。

◆

答案： D 解析：本題旨在考查標準離差率的適用情況及其計算應(yīng)用。標準離差率等于標準離差除以期望值。

在本期中，甲方案的標準離差率=300／1100≈0.273；乙方案的標準離差率=330／1200=0.275。故本題 選D。

◆

答案： C 解析： 本題旨在考查非系統(tǒng)性風(fēng)險的來源。根據(jù)非系統(tǒng)性風(fēng)險來源的不同，非系統(tǒng)性風(fēng)險可分為財 務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、偶然事件風(fēng)險等，A、B、D三項均屬于其來源。貨幣政策屬于宏觀 經(jīng)濟政策，可能帶來系統(tǒng)性風(fēng)險而非非系統(tǒng)性風(fēng)險。故本題選C。

◆

答案： D 解析：本題旨在考查風(fēng)險的衡量及其概念。當(dāng)期望值相同時，可以采用標準離差比較風(fēng)險大小。當(dāng)

期望值不同時，比較不同方案風(fēng)險大小應(yīng)當(dāng)采用的指標是標準離差率。在本題中，甲乙兩項目的預(yù)

期報酬率相等，故采用標準差評估其風(fēng)險。甲項目的標準差小于乙項目的標準差，說明乙項目的風(fēng)

險較大。風(fēng)險就是預(yù)期結(jié)果的不確定性，故無法判斷實際報酬與預(yù)期報酬的關(guān)系，A、B兩項錯誤。 風(fēng)險不僅包括負面效應(yīng)(即危險)的不確定性，也包括正面效應(yīng)(即機會)的不確定性。高風(fēng)險可能報酬 也高，所以，乙項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均高于甲項目，C項錯誤，D項正確。故 本題選D。

◆

15/29

48、 當(dāng)基金進行利潤分配時，基金份額凈值（ ），投資者的實際利益（ ）。

A 、 下降；下降 B 、 下降；不變 C 、 下降；上升 D 、 不變；上升

49、 根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金只能采用（ ）的分紅 方式。

A 、 虛擬股權(quán)分紅 B 、 現(xiàn)金分紅 C 、 股利分紅 D 、 分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

50、 下列關(guān)于投資者資產(chǎn)配置需求說法正確的是（ ）。

A 、 短期投資者較長期投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績 B 、 風(fēng)險偏好型投資者傾向于高收益，風(fēng)險厭惡型投資者對收益的要求則相對較低 C 、 長期投資者的風(fēng)險承受能力一般低于短期投資者 D 、 流動性較差的投資產(chǎn)品其收益率一般也較低

51、景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標通過定量方法加工匯總，綜合 反映某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動態(tài)變動特性。這種景氣調(diào)查方法起源于（??）。

A 、 19世紀80年代 B 、 20世紀20年代 C 、 20世紀80年代 D 、 20世紀90年代

答案： B 解析： 本題旨在考查利潤分配對基金份額凈值的影響。當(dāng)基金進行利潤分配時，基金份額凈值下 降，投資者的實際利益不變。故本題選B。

◆

答案： B 解析： 本題旨在考查現(xiàn)金分紅的適用范圍。《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式 基金只能采用現(xiàn)金分紅的分紅方式，而開放式基金可以在現(xiàn)金分紅和分紅再投資兩種分紅方式之間

進行選擇。 故本題選B。

◆

答案： B 解析： 本題旨在考查投資者在資產(chǎn)配置需求上的差異。風(fēng)險偏好型投資者傾向于高收益，風(fēng)險厭惡 型投資者對收益的要求則相對較低。B項表述正確。故本題選B。

◆

答案： B 解析：景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標通過定量方法加工匯總。綜合反映

某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動態(tài)變動特性。景氣度最大的特點是具有信息超前性和預(yù)測功能，可

靠性很高。這種景氣調(diào)查方法起源于20世紀20年代，最早由德國伊弗研究所(IFO)研究創(chuàng)立。

◆

15/29

48、 當(dāng)基金進行利潤分配時，基金份額凈值（ ），投資者的實際利益（ ）。

A 、 下降；下降 B 、 下降；不變 C 、 下降；上升 D 、 不變；上升

49、 根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金只能采用（ ）的分紅 方式。

A 、 虛擬股權(quán)分紅 B 、 現(xiàn)金分紅 C 、 股利分紅 D 、 分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

50、 下列關(guān)于投資者資產(chǎn)配置需求說法正確的是（ ）。

A 、 短期投資者較長期投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績 B 、 風(fēng)險偏好型投資者傾向于高收益，風(fēng)險厭惡型投資者對收益的要求則相對較低 C 、 長期投資者的風(fēng)險承受能力一般低于短期投資者 D 、 流動性較差的投資產(chǎn)品其收益率一般也較低

51、景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標通過定量方法加工匯總，綜合 反映某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動態(tài)變動特性。這種景氣調(diào)查方法起源于（??）。

A 、 19世紀80年代 B 、 20世紀20年代 C 、 20世紀80年代 D 、 20世紀90年代

答案： B 解析： 本題旨在考查利潤分配對基金份額凈值的影響。當(dāng)基金進行利潤分配時，基金份額凈值下 降，投資者的實際利益不變。故本題選B。

◆

答案： B 解析： 本題旨在考查現(xiàn)金分紅的適用范圍?！豆_募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式 基金只能采用現(xiàn)金分紅的分紅方式，而開放式基金可以在現(xiàn)金分紅和分紅再投資兩種分紅方式之間

進行選擇。 故本題選B。

◆

答案： B 解析： 本題旨在考查投資者在資產(chǎn)配置需求上的差異。風(fēng)險偏好型投資者傾向于高收益，風(fēng)險厭惡 型投資者對收益的要求則相對較低。B項表述正確。故本題選B。

◆

答案： B 解析：景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標通過定量方法加工匯總。綜合反映

某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動態(tài)變動特性。景氣度最大的特點是具有信息超前性和預(yù)測功能，可

靠性很高。這種景氣調(diào)查方法起源于20世紀20年代，最早由德國伊弗研究所(IFO)研究創(chuàng)立。

◆

16/29

52、關(guān)于不動產(chǎn)，正確的是（）。

A 、 不動產(chǎn)是指土地以及建筑物等土地定著物 B 、 酒店是不動產(chǎn)中的主要類別 C 、 不動產(chǎn)是指寫字樓 D 、 不動產(chǎn)指土地

53、以下屬于“自上而下”的層次分析法的是（ ）。

A 、 宏觀—行業(yè)—個股 B 、 宏觀—個股—行業(yè) C 、 行業(yè)—宏觀—個股 D 、 個股—行業(yè)—宏觀

54、下列關(guān)于做市商的表述中，不正確的是( )。

A 、 做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易 B 、 在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者 C 、 做市商的利潤來源于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金 D 、 在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指 令

55、截至2018年12月31日，某股票型基金規(guī)模18億元，股票投資總市值10億元，前十大重倉 股票投資總市值3.7億元，則該基金的持股集中度為（）。

A 、 50% B 、 20.56% C 、 55.56% D 、 37%

56、歐盟《另類投資基金管理人指令》規(guī)定，凡是要在歐盟金融市場上運營的私募股權(quán)投資

答案： A 解析：不動產(chǎn)(real estate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權(quán)利載體在 地理位置上的相對固定性。房地產(chǎn)是不動產(chǎn)中的主要類別

◆

答案： A 解析：“自上而下”的層次分析法：三步估價法，宏觀一行業(yè)一個股?！白韵露稀狈治龇ǎ簜€股—行業(yè) —宏觀

◆

答案： C 解析：做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)

務(wù)的傭金。

◆

答案： D 解析：前十大重倉股占比是衡量持股集中度的常用指標，其計算方法如下：

則持股集中度=（前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值）×100%=（3.7/10）×100%=37%。

◆