2018年基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》專項習(xí)題沖刺：區(qū)別和比較。例如：即期利率與遠(yuǎn)期利率；單利與復(fù)利；普通股和優(yōu)先股；方差和標(biāo)準(zhǔn)差等概念的區(qū)分。基金章節(jié)精選+考前演練>>

1. 即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于()。

A.計息方式不同

B.收益不同

C.計息日起點(diǎn)不同

D.適用的債券種類不同

答案：C

解析：即期利率是金融市場中的基本利率，常用st表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時間t的年化收益率。遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時刻。

2. 關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是()。

A.單利的計息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日

B.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率

C.用單利計算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分

D.單利僅在原有本金上計算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計算利息

答案：D

解析： 按照單利計算利息，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息;按照復(fù)利計算利息，每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。

3. 以下關(guān)于實(shí)際利率和名義利率的說法中，錯誤的是()。

A.名義利率與通貨膨脹率正相關(guān)

B.實(shí)際利率與通貨膨脹率無關(guān)

C.通貨膨脹率不大的情況下，名義利率均等于實(shí)際利率+通貨膨脹率

D.名義利率一定大于實(shí)際利率

答案：D

解析： 名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實(shí)際利率高，并非一定大于實(shí)際利率。

4. 以下關(guān)于方差和標(biāo)準(zhǔn)差的說法，錯誤的是(??)。

A.通過研究方差或標(biāo)準(zhǔn)差，可以預(yù)測隨機(jī)變量未來取值的離散程度

B.一組數(shù)據(jù)的方差越大表明其離散程度越高

C.樣本的方差值是標(biāo)準(zhǔn)差的平方

D.方差可以用于衡量一組數(shù)據(jù)的離散程度

答案：A

解析：A項，很多情況下，不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度，分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。

5. 下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的區(qū)別，說法正確的是()。

A.普通股的股利是固定的

B.優(yōu)先股在發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司經(jīng)營狀況和盈利水平如何變化，該股息率不變

C.公司清算，分配剩余財產(chǎn)時，優(yōu)先股在普通股之后分配

D.優(yōu)先股具有較高風(fēng)險和較高收益

答案：B

解析： A項，普通股的股利不固定，在股份公司盈利較多時，普通股股東可獲得較高的股利收益;C項，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán);D項，普通股具有較高風(fēng)險和較高收益。

6. 下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的說法中，錯誤的是(??)。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險通常由宏觀層面的因素所導(dǎo)致，如政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素等

B.利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等屬于系統(tǒng)性風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險可通過分散化投資來降低

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險通常由個別上市公司的特殊因素所導(dǎo)致

答案：B

解析：流動性風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險。

7. 以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括()。

A.使用的分析工具不同

B.對市場有效性的判定不同

C.分析基礎(chǔ)不同

D.使用者不同

答案：D

解析： D項不包括，技術(shù)分析和基本分析的使用者是相相同的;A項，技術(shù)分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢;基本面分析對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低;B項，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的;如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。因此，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的;C項，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

8. 以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是(　　)。

A.市盈率=每股市價/每股收益

B.市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

C.統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多

D.對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標(biāo)

答案：D

解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點(diǎn)：①每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司;②統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多;③對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。

9. 下列關(guān)于到期收益率與當(dāng)期收益率的論述錯誤的是( )。

A.債券市場價格越接近債券面值，期限越短，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率

B.當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動

C.債券市場價格等于債券面值，則其當(dāng)期收益率等于到期收益率

D.若債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則其當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率

答案：A

解析：債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。 故A項說法錯誤。

10. 關(guān)于可回售債券和可贖回債券，下列說法錯誤的是()。

A.和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更低

B.贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者

C.和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

D.與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者

答案：A

解析： 贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，即是保護(hù)債務(wù)人而非債權(quán)人的條款，對債權(quán)人不利。因此，和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險。故A錯誤;贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利。故B正確;與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者。因此，和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低。故C D正確。